AMMS و استخرهای نقدینگی چیست؟

سازندگان خودکار بازار (AMM) و استخرهای نقدینگی به شما امکان می دهند فوراً ارزهای مجازی را تجارت کنید ، بدون نیاز به یک واسطه معمولی یا شریک زندگی در آن طرف تجارت.

خوب ، این خط برتر است ، اما تعداد زیادی از موارد دیگر وجود دارد که باید در مورد این مفهوم بدانید زیرا در حال حاضر بسیار در نوک Zeitgeist Crypto است (و این چیزی است که ما در Rhino. fi ارائه می دهیم ، اگر عفو کنید. پلاگین).

در این نسخه از Rhinolea ، ما به شما کمترین میزان AMMS و استخرهای نقدینگی را به شما می دهیم ، بنابراین می توانید تصمیم بگیرید که آیا می خواهید از این طریق تجارت کنید.

خوب ، پس چگونه AMMS و استخرهای نقدینگی کار می کنند؟

در اصل ، استخر نقدینگی نشانه هایی را که می خواهید تجارت کنید فراهم می کند ، در حالی که AMM منطق تنظیم فعالیت تجارت را فراهم می کند.

قبل از شروع تجارت ، خود استخر با یک جفت دارایی دیجیتالی ، سکه یا نشانه "پر شده" است. بنابراین ، به عنوان مثال ، یک استخر ممکن است پر از اتریوم و بیت کوین یا Avax و USDT باشد.

مردم "پر کردن" استخر کسانی هستند که از این سکو استفاده می کنند (بله ، درست است: نقدینگی در واقع توسط خود کاربران ارائه می شود ، که برای سهم خود پاداش می گیرند).

پس از پر شدن استخر و تجارت ، AMM به کار می رود. این یک الگوریتم است که در پاسخ به فعالیت معاملاتی ، دائماً ارزش گذاری دو ارز موجود در استخر را تنظیم می کند.

درست است ، بنابراین چگونه AMM ها و استخرهای نقدینگی با تجارت معمولی متفاوت هستند؟

شکل سنتی تجارت بر اساس کتابهای سفارش است که اساساً لیست های اصلی کلیه سفارشاتی است که معامله گران قرار می دهند.

تحت این سیستم سنتی تر ، خریداران و فروشندگان سفارشات خود را قرار می دهند و کتاب سفارش با آنها مطابقت دارد.

بنابراین ، اگر می خواهید 1 Ethereum را با 500 دلار خریداری کنید ، وقتی کسی را پیدا کردید که مایل به فروش با آن قیمت باشد ، سفارش شما پر می شود. هیچ یک از طرفین نمی توانند تجارت مورد نظر خود را انجام دهند تا اینکه از طرف دیگر مسابقه قیمت کسب کنند.

نقش "سازنده بازار" در این سیستم اغلب توسط نهادهای بزرگ مالی بازی می شود ، که موافقت می کنند با قیمت های خاص خریداری و بفروشند و بنابراین نقدینگی را که سیستم به آن نیاز دارد فراهم می کند (یعنی آنها با تکمیل معاملات یک بازار تضمین شده را ارائه می دهند که در غیر این صورت ممکن است غیرممکن باشد). این سازمان ها اغلب هزینه ای برای این سرویس پرداخت می کنند.

در مقابل ، با AMMS و استخرهای نقدینگی ، رویکرد بسیار متفاوتی را طی کنید.

با شروع تجارت ، معامله گران مستقیماً از استخر خریداری می کنند و می فروشند. به عبارت دیگر ، آنها لازم نیست که از طرف دیگر منتظر یک شریک تجاری باشند. خود سیستم به عنوان شریک عمل می کند و دارایی ها را می خرید و می فروشد.

سپس ، با ادامه معاملات ، دو ارز موجود در جفت معاملات بالا و پایین می روند. بازگشت به مثال ETH-USDT ما ، اگر معامله گران در حال خرید بارهای ETH بودند ، اندازه شمع ETH پایین می رود و شمع USDT بالا می رود.

AMM از این اطلاعات برای ارائه به روزرسانی قیمت استفاده می کند: دیگر نیازی به نظارت بر یک انسان برای نظارت بر روند نیست. این بدان معنی است که شما همیشه در زمان واقعی ارزیابی های دقیقی می کنید.

صبر کنید ، چگونه AMM قیمت دو نشانه موجود در استخر را تعیین می کند؟

خوب ، ما می خواهیم به اینجا وارد علفهای هرز شویم ، بنابراین با ما همراه باشید.

اول از همه ، ذکر این نکته حائز اهمیت است که AMMS و استخرهای نقدینگی همیشه تلاش می کنند تا ارزیابی های نشانه های موجود در جهان خارج را منعکس کنند.

به عبارت دیگر ، استخرهای نقدینگی حباب ایجاد نمی کنند و از آنچه در بازارهای دیگر اتفاق می افتد قطع می شود. اگر این کار را می کردند ، آنها آنچه را که به عنوان فرصت های داوری شناخته می شوند ، ایجاد می کنند - دستگیره های ارزیابی که به معامله گران اجازه می دهد تا با قیمت بهتر از آنچه در جاهای دیگر دریافت می کنند ، وارد شوند و نشانه های تجاری را تجارت کنند.

برای اطمینان از این که این اتفاق نمی افتد ، شخصی که استخر را باز می کند (اولین ارائه دهنده نقدینگی) در هر دو طرف این زوج نشانه هایی را ارائه می دهد ، در تعادل که نشان دهنده ارزیابی های دنیای واقعی آنها است.

بنابراین ، بیایید بگوییم ، به عنوان مثال ، ما یک ETH را باز می کنیم: استخر USDT و 1 ETH 50 دلار دلار است. برای اطمینان از استخر این ارزیابی ، اولین ارائه دهنده نقدینگی ممکن است 1 ETH و 50 دلار USDT ، 2 ETH و 100 دلار USDT ، 0. 5 ETH و 25 USDT را ارائه دهد ... شما تصویر را می گیرید.

از آن به بعد ، هر ارائه دهنده نقدینگی بعدی نیز باید در هر دو طرف استخر را در همان تعادل پر کند.

سپس ، هنگامی که استخر باز می شود ، الگوریتم AMM این نسبت اولیه را به عنوان معیار می گیرد و از آن برای تنظیم مداوم وزن ارزهای نسبی ، با استفاده از یک فرمول ریاضی استفاده می کند.

AMMS می تواند از چندین فرمول مختلف استفاده کند ، اما ساده ترین فرمول محصول ثابت نامیده می شود ، که K = X * Y است. 'X' و 'Y' دو توکن در استخر هستند و K نقدینگی کل است که باید باقی بماندثابت.

این بدان معنی است که ، از نظر بسیار ساده ، این است که K هنگام باز شدن استخر نمی تواند از مقدار اولیه خود تغییر کند. بنابراین ، اگر "X" یا "Y" بالا برود ، دیگری باید پایین بیاید - و این باعث تغییر در ارزیابی آنها می شود.

سردرگم؟نگران نباشید ، در اینجا یک مثال ساده دیگر وجود دارد: