گزارش تحقیقات عدالت

یک گزارش تحقیق در مورد سهام ، سندی است که توسط یک تحلیلگر تهیه شده است و توصیه ای در مورد اینکه آیا سرمایه گذاران باید سهام یک شرکت دولتی را بخرند ، نگه دارند یا بفروشند. علاوه بر این ، این مرور کلی از مشاغل ، صنعتی که در آن فعالیت می کند ، تیم مدیریت ، عملکرد مالی آن ، خطرات و قیمت هدف را ارائه می دهد.

محتوای گزارش تحقیق سهام عدالت

بیایید نگاهی دقیق تر به آنچه در یک گزارش تحقیق در مورد سهام درج شده است ، بیندازیم. در زیر لیستی از بخش های اصلی که در یکی از این گزارش ها پیدا خواهید کرد ، آورده شده است.

• توصیه - به طور معمول برای خرید ، فروش یا نگه داشتن سهام در شرکت. این بخش همچنین معمولاً شامل قیمت هدف (یعنی 47. 00 دلار در 12 ماه آینده) است.
• به روزرسانی شرکت - هرگونه اطلاعات اخیر ، نسخه های جدید ، نتایج سه ماهه یا سالانه ، قراردادهای اصلی ، تغییرات مدیریت یا هرگونه اطلاعات مهم دیگر در مورد شرکت.
• پایان نامه سرمایه گذاری - خلاصه ای از این که چرا تحلیلگر معتقد است سهام بیش از حد یا تحت تأثیر قرار می گیرد و چه چیزی باعث می شود به هدف قیمت سهم موجود در توصیه برسد. این احتمالاً جالب ترین بخش گزارش است.
• اطلاعات مالی و ارزیابی - پیش بینی صورتحساب درآمد شرکت ، ترازنامه ، جریان نقدی و ارزیابی. این بخش اغلب خروجی از یک مدل مالی ساخته شده در اکسل است.
• ریسک و سلب مسئولیت - مروری بر خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در سهام. این معمولاً یک لیست لباسشویی است که شامل همه خطرات قابل تصور است ، بنابراین باعث می شود که مانند یک سلب مسئولیت قانونی باشد. این گزارش ها علاوه بر بخش ریسک ، دارای سلب مسئولیت گسترده ای نیز هستند.

خرید سمت در مقابل فروش تحقیقات جانبی

مهم است که بین خرید و فروش گزارش های تحقیق جانبی تفاوت قائل شویم.

شرکت های جانبی خرید (شرکت های مدیریت دارایی) تیم های تحقیقاتی داخلی خود را دارند که گزارش ها و توصیه هایی را ارائه می دهند که در آن شرکت ها و مدیران نمونه کارها آن باید خریداری و بفروشند. این گزارش ها فقط برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری داخلی استفاده می شود و به صورت عمومی توزیع نمی شود.

شرکت های جانبی مانند بانک های سرمایه گذاری گزارش های تحقیقاتی سهام را تولید می کنند تا در فروش و تجارت مشتری و مشتریان مدیریت ثروت آنها منتشر شود. این گزارش ها به دلایل مختلف (در زیر توضیح داده شده) به صورت رایگان توزیع می شوند و توصیه خاصی برای خرید ، فروش یا نگه داشتن و همچنین قیمت مورد انتظار دارند.

در مورد خرید سمت در مقابل فروش مشاغل جانبی بیشتر بدانید.

چرا بانک ها گزارش های تحقیقاتی سهام را منتشر می کنند؟

طرف فروش برای تولید هزینه ، مستقیم و غیرمستقیم ، بازپرداخت ها را منتشر می کند.

مستقیم: کمیسیون های تجاری

هنگامی که یک بانک سرمایه گذاری تحقیقات ارزشمند سهام را برای یک مشتری نهادی منتشر می کند ، در این صورت احتمالاً مشتری از این بانک برای اجرای معاملات خود برای آن سهام استفاده می کند. در حالی که هیچ توافق واقعی برای انجام این کار وجود ندارد ، این یک قانون ناگفته است. این بانک همچنین ممکن است از این گزارش برای ترغیب مشتری برای خرید سهام بیشتر در یک هلدی که قبلاً در اختیار دارد استفاده کند ، تا بتواند کمیسیون ها را افزایش دهد.

غیرمستقیم: روابط بانکی سرمایه گذاری

همه بانک ها بین تیم های بانکی سرمایه گذاری و ادارات تحقیقاتی خود یک دیوار چینی دارند ، اما هنوز هم یک انگیزه غیرمستقیم برای تحقیق وجود دارد تا از سهام پشتیبانی کند که بانک ممکن است خدمات بانکی سرمایه گذاری را به آنها ارائه دهد. هزینه هایی که بانکداران سرمایه گذاری در زمینه نوشتن و ادغام و ادغام (M& A) کسب می کنند بسیار زیاد است ، و یک بانک هرگز نمی خواهد فرصتی برای همکاری با مدیرعامل یک شرکت دولتی از دست بدهد زیرا این بانک دارای رتبه "فروش" در سهام خود استبشر

به همین دلیل ، تحقیقات جانبی به طور معمول شامل یک سلب مسئولیت در امتداد خطوط است ، "بانک X با شرکت هایی که در گزارش های تحقیقاتی خود تحت پوشش قرار می گیرند ، به دنبال و تجارت است. به همین دلیل ، سرمایه گذاران باید بدانند که شرکت ممکن است تضاد منافع (به دلیل این روابط بانکی سرمایه گذاری) داشته باشد که می تواند بر عینیت این گزارش تأثیر بگذارد. سرمایه گذاران باید این گزارش را تنها یک عامل واحد در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری خود در نظر بگیرند. "

توصیه های گزارش تحقیقات عدالت

هر بانک مجموعه توصیه های خاص خود را (شرایط) خود برای ارزیابی سهام دارد. در زیر لیستی از رایج ترین توصیه ها یا شماره تحلیلگران رتبه بندی آورده شده است.

1. خرید ، عملکرد ، اضافه وزن
2. نگه داشتن ، خنثی ، وزن بازار
3. فروش ، زیرنویس ، کم وزن

انواع مختلف گزارش ها

این راهنما بر روی یک گزارش تحقیق "معمولی" سهام متمرکز شده است ، اما انواع مختلفی وجود دارد که می توانند اشکال کمی متفاوت داشته باشند. در زیر لیستی از انواع دیگر آورده شده است.

انواع گزارش ها:

• شروع پوشش-گزارش طولانی (اغلب 50-100+ صفحه طول) که وقتی یک شرکت برای اولین بار شروع به پوشاندن سهام می کند ، منتشر می شود.
• گزارش های صنعت - به روزرسانی های عمومی صنعت در مورد چند شرکت در یک بخش.
• انتخاب های برتر - لیست و خلاصه ای از انتخاب سهام برتر یک شرکت و بازده هدفمند آنها.
• نتایج سه ماهه - گزارشی که بر انتشار سه ماهه درآمد شرکت و هرگونه راهنمایی به روز شده متمرکز است.
• گزارش های فلش-گزارش سریع 1-2 صفحه که در مورد نسخه جدید از شرکت یا سایر اطلاعات سریع اظهار نظر می کند.

مثال گزارش تحقیقات عدالت

در زیر نمونه ای از گزارش تحقیقات سهام در مورد غذاهای کرافت آورده شده است. همانطور که در تصاویر زیر مشاهده می کنید ، تحلیلگر به وضوح توصیه ، قیمت هدف ، به روزرسانی های اخیر ، پایان نامه سرمایه گذاری ، ارزیابی و خطرات را ارائه می دهد.

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد گزارش تحقیقات سهام. برای کسب اطلاعات بیشتر ، این منابع اضافی مفید خواهد بود:

• روش ارزیابی
• انواع مختلف ارزیابی
• راهنمای مدل سازی DCF
• راهنماهای حقوق مالی
• به تمام منابع ارزیابی مراجعه کنید
• تمام منابع بازار سرمایه را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید < pan> گزارش های فلش-گزارش سریع 1-2 صفحه که در مورد نسخه جدید شرکت یا سایر اطلاعات سریع اظهار نظر می کند.