3 سیگنال متوالی رکود اقتصادی

زمان بندی و پیش بینی رکود اقتصادی یک کار مهم است ، نه تنها برای معامله گران که به دنبال سودآوری هستند بلکه برای سیاست گذاران به دنبال درستی برای اقدامات محرک زمان هستند.

بسیاری از مردم در زمان های دشوار مخالف اقدامات محرک دولت نیستند ، اما مشکل این است که رکود اقتصادی در زمان واقعی دشوار است ، و سیاست گذاران اغلب خیلی دیر کمک می کنند و سپس برای مدت طولانی پشتیبانی می کنند.

در سال 1980 ، ویکتور زارنوویتز و جفری مور ، دو پیشگام تحقیقات چرخه تجارت ، یک سیستم سیگنالینگ را پیشنهاد کردند که می تواند به هشدار دادن به سیاست گذاران در رکود اقتصادی کمک کند.

مفهوم این بود که سیاست گذاران می توانند در یک سری مراحل به دوره های رکود اقتصادی هشدار دهند و به انجام اقدامات محرک به موقع کمک می کنند زیرا اثربخشی هرگونه تلاش محرک فقط به اندازه زمان بندی است.

بیشتر ، اگر نه همه ، امروز محرک دولت بسیار ارتجاعی است ، که چرخه رونق را تقویت کرده است. دولت کمک می کند تا رونق ببخشد و شلوغی ها را به هم بزند.

سیستم سیگنالینگ که توسط Zaowitz و Moore بیان شده است ، که من کمی اصلاح شده ام ، شامل ردیابی شاخص های پیشرو و همزمان رشد اقتصادی است.

شاخص های پیشرو هشدار پیشرفته را در مورد اینکه اقتصاد در آینده به کجا می رود ، ارائه می دهد.

این نمودار شاخص پیشرو هیئت مدیره کنفرانس محبوب و مورد مطالعه را نشان می دهد. واضح است که قبل از ورود اقتصاد ، نرخ رشد منفی می شود. چند پرچم دروغین وجود دارد ، اما روند سیگنالینگ سه مرحله ای پیشنهادی آن را به خود اختصاص می دهد.

شاخص همزمان کل ، که شامل اشتغال ، درآمد شخصی ، مصرف شخصی و تولید صنعتی است ، چرخه اقتصادی و دوره های رکود اقتصادی را تعریف می کند.

هنگامی که شاخص همزمان کل منفی می شود ، رکود اقتصادی بدون استثنا در حال انجام است.

شاخص همزمان کل برای کل اقتصاد است ، اما ما همچنین می توانیم یک شاخص همزمان چرخه ای را ردیابی کنیم که به طور خاص بخش های ساخت و ساز و تولید را ردیابی می کند.

با وجود استثنائات ، همه رکودها در بخش های ساخت و ساز و تولید شروع می شوند ، بنابراین این دو بخش شایسته توجه ویژه هستند.

در طولانی مدت ، اقتصاد به طور متوسط حدود 2 ٪ رشد کرده است. بنابراین در سیستم سیگنالینگ ما ، سطح 2 ٪ سطح "روند" رشد را نشان می دهد.

سیگنال شماره 1: هشدار از رشد زیر روند

مفهوم سیگنال اول ، که ما آن را سیگنال شماره 1 خواهیم نامید ، تعریف دوره ای است که انتظار می رود اقتصاد زیر روند رشد کند یا یک جیب بالقوه ضعف را مشخص کند.

اولین سیگنال هشدار دهنده زمانی ایجاد می شود که شاخص پیشرو در زیر رشد 2 ٪ قرار می گیرد و شاخص های همزمان ، هم جمع و هم چرخه ای ، بالاتر از 2 ٪ است.

این سیگنال به ما می گوید ، در آینده ، اقتصاد از رشد بالاتر از روند به رشد زیر روند ، اولین چیزی که در راه رکود اقتصادی اتفاق می افتد ، منتقل می شود.

این نمودار دوره هایی را نشان می دهد که حداقل یک سیگنال شماره 1 ایجاد شده است.

از سال 1970 ، سیگنال شماره 1 به طور متوسط 13 ماه قبل از رکود اقتصادی آغاز شد. چند سیگنال بدون رکود رخ داد.

هنگامی که شاخص پیشرو در زیر روند قرار می گیرد ، اقتصاد به زودی به یک پچ نرم تبدیل می شود. این اولین سیگنالی است که سیاستگذاران باید برای رکود بالقوه شروع به آماده سازی کنند و احتمالاً هرگونه سیاست محدود کننده را مکث می کنند.

سیگنال شماره 1 در ژوئن 2006 آغاز شد. فدرال رزرو در حدود این زمان ، که مناسب بود ، محکم شد.

سیگنال شماره 1 در ماه مه 2022 آغاز شد. آخرین باری که سیگنال شماره 1 آغاز شد ، در سال 2006 ، فدرال رزرو مکث سخت گیری پولی را متوقف کرد. این بار ، فدرال رزرو پس از شروع سیگنال شماره 1 ، نرخ بهره تهاجمی تر و پیاده روی بیشتری پیدا کرد.

بعد از اینکه شاخص پیشرو به شما در مورد رشد زیر روند هشدار می دهد ، سیگنال بعدی در واقع به رشد زیر روند تعریف می کند.

سیگنال شماره 2: انتقال به رشد زیر روند (پیش از رکود)

سیگنال شماره 2 هنگامی ایجاد می شود که شاخص پیشرو در زی ر-1 ٪ قرار می گیرد ، و این نشان می دهد که یک رکود اقتصادی در حال آمدن است ، در حالی که شاخص های همزمان هر دو زیر 2 ٪ هستند. این سیگنال به شما می گوید که اقتصاد در حال رشد زیر روند است ، یک وضعیت پیش از رکودگذار ، با شاخص های پیشرو که می گویند مرحله بعدی رکود اقتصادی است.

از سال 1970 ، سیگنال شماره 2 به طور متوسط شش ماه قبل از شروع رکود اقتصادی آغاز شد.

مفهوم این بود که وقتی سیگنال شماره 2 را دریافت کردید ، رکود اقتصادی کاملاً اجتناب ناپذیر بود و سیاست باید به تسکین تبدیل شود.

سیاست پولی تاخیر طولانی و متغیر دارد ، بنابراین کاهش سیاست شش ماه قبل از رکود اقتصادی به دستیابی گسترده به نتایج مطلوب تر کمک می کند.

سیگنال شماره 2 در ژوئیه 2007 آغاز شد. فدرال رزرو به تازگی در این زمان شروع به سهولت در سیاست گذاری کرد و منتظر پایان سال 2007 بود تا با زور بیشتر راحت شود. بنابراین فدرال رزرو کمی دیر بود.

امروزه شاخص پیشرو زیر 1 ٪ است و شاخص های همزمان زیر 2 ٪ است ، بنابراین ما سیگنال شماره 2 داریم. از نظر تاریخی ، رکود اقتصادی به این سیگنال اطمینان پیدا کرد.

امروز در اینجا در اینجا ، سیگنال شماره 2 خود را از پنج ماه پیش ، در دسامبر سال 2022 دریافت کردیم و میانگین زمان سرب قبل از شروع رکود شش ماه است.

سیاست باید به تسکین تبدیل شود ، اما هنوز هم ، فدرال رزرو همچنان سیاست های پولی را محکم می کند.

سیگنال شماره 3: رکود اقتصادی

سیگنال شماره 3 رکود اقتصادی را تأیید می کند ، اما در این مرحله ، مشکلات مهم به اقتصاد رسیده است. سیگنال شماره 3 هنگامی ایجاد می شود که شاخص پیشرو منفی باشد و شاخص های همزمان منفی هستند. این یک رکود غیرقابل انکار است.

به طور متوسط ، این سیگنال دو ماه پس از تاریخ شروع رکود رخ می دهد ، به همین دلیل سرمایه گذاران و سیاست گذاران باید سیگنال شماره 2 را کلید بزنند.

سیگنال شماره 2 دارای رکورد 100 ٪ رکورد رکودهای لکه بینی است. انتظار برای سیگنال شماره 3 ، سیاست را عقب می اندازد.

تاریخ رکود رسمی بیش از یک سال به خوبی شناخته نشده است ، و فدرال رزرو ، اقتصاددان متوسط و متوسط سرمایه گذار تا زمانی که به خوبی انجام نشود ، رکود اقتصادی را درک نمی کنند.

خطرناک ترین دوره 8 ماهه

به طور متوسط ، یک تاخیر هشت ماهه بین یک سیگنال شماره 2 وجود دارد ، که یک پرچم رکود قابل اعتماد است و سیگنال شماره 3 ، تأیید غیرقابل انکار رکود اقتصادی است.

این شکاف هشت ماهه خطرناک ترین دوره برای فدرال رزرو و برای سرمایه گذاران است. رکود اقتصادی عملاً مطمئن است ، اما بیشتر سرمایه گذاران و فدرال رزرو هنوز نمی توانند آن را ببینند یا از باور آن امتناع ورزند.

فقط هنگامی که سیگنال شماره 3 به وجود می آید ، وحشت و سرمایه گذاران تسلیم می شوند زیرا امواج ضرر شغلی پیش فرض و فشار تورم ایجاد می کنند.

با داشتن شاخص پیشرو عمیقاً منفی و شاخص های همزمان زیر 2 ٪ ، ما یک سیگنال پایدار شماره 2 داریم.

این سیگنال پنج ماه پیش آغاز شد و میانگین رکود اقتصادی شش ماه پس از دریافت سیگنال شماره 2 شروع می شود.

در نتیجه این سیاست باید در حال کاهش باشد ، اما فدرال رزرو هنوز نرخ بهره را افزایش می دهد و شاخص های اقتصادی را هدف قرار می دهد.

سیاست پولی هرگز در 50 سال گذشته مخالف سیگنال های چرخه تجارت نبوده است.

به روزرسانی های هفتگی بازار

اگر می خواهید به روزرسانی های هفتگی منظم در مورد مهمترین روندهای اقتصادی با ایده های تجاری عملی ، اشتراک در خبرنامه EPB را در نظر بگیرید.

این فقط 199 دلار برای سال اول است!

هر هفته به روزرسانی های سریع اما جامع ویدیویی (3-5 دقیقه) دریافت می کنید ، با یک دفترچه کامل برای هضم آخرین رویدادهای کلان و منظور از قیمت دارایی.

این مقاله توسط نوشته شده است