چگونه پروتکل های Defi درآمد کسب می کنند؟نمونه های درآمد با پروژه های پیشرو

با وجود تعداد کیف پول های فعال روزانه با استفاده از برنامه های مربوط به اتریوم که به همه زمان های 1. 07 میلیون رسیده است ، پروتکل های مالی غیر متمرکز (DEFI) به طور فزاینده ای محبوب شده اند. این محبوبیت رو به رشد منجر به این پروتکل ها شده است که هزینه های قابل توجهی را به دست می آورند ، به بالا 1 میلیون دلار در روز ، بسیاری از سؤال ها از کجا می آیند و از کجا می روند.

علاوه بر این ، اکثر نشانه های پروژه های Defi برای اهداف حاکمیتی استفاده می شود و دارندگان را قادر می سازد تا در مورد پیشنهادات بهبود رای دهند. بسیاری از این نشانه ها بخاطر ابزار محدود خود انتقاد می کنند. با این حال ، برخی از پروتکل های DEFI در طراحی نشانه نوآورانه هستند و انتشار گازهای گلخانه ای را به سمت دارندگان که نشانه های خود را کاهش می دهند یا کاهش هزینه های معاملاتی را برای دارندگان هدایت می کنند.

اما چگونه آنها واقعاً برای پروژه ها درآمد کسب می کنند؟در این مقاله ، تحلیلگر نوآوری ، ناتان لنگا ، چگونگی تولید پروتکل های مالی غیر متمرکز (DEFI) درآمد را با نمونه هایی از پروژه های پیشرو در اکوسیستم - از مبادلات غیر متمرکز (DEX) گرفته تا پروتکل های وام ایجاد می کند.

آیا شرکت های پروتکل Defi هستند؟

از آنجا که توده ها به سیستم عامل های DEFI که دسترسی به ابزارهای مالی برای همه سرمایه گذاران را افزایش می دهد ، می روند ، برخی از آنها مقایسه آنها را با شرکت ها آغاز کرده اند. این ناشی از بسیاری از پروتکل های تراشه آبی است که اغلب به دلیل توانایی آنها در تولید درآمد ، شیر می شوند. مشابه تجزیه و تحلیل جریان نقدی یک شرکت ، باید توکنومیک پروتکل های Defi و تأثیر منحصر به فرد آنها بر سودآوری درک شود. با این حال ، با وجود این مقایسه با شرکت ها ، آن دسته از پروژه های ارزشمند DEFI اغلب در نظر نمی گیرند که آیا با توجه به مشوق ها و سایر هزینه ها سودآور هستند.

دسته های مختلفی در چشم انداز Defi وجود دارد. برخی از نمونه ها شامل پروژه هایی است که درآمد حاصل از تسهیل مبادلات و مواردی را که با عمل به عنوان یک انجمن برای وام ، هزینه های خود را جمع می کنند ، ایجاد می کنند. صرف نظر از طبقه بندی یک برنامه DEFI ، معادله سودآوری یکسان است. سودآوری به عنوان درآمد حاصل از هزینه های منهای انتشار نشان می دهد.

مبادلات غیر متمرکز

یک مبادله غیرمتمرکز (DEX) پروتکل است که به کاربران یک انجمن را برای تجارت یک نشانه دیگر برای یک نشانه دیگر به صورت همتا به همسالان ارائه می دهد. برای دستیابی به این هدف ، بیشتر DEX ها از سازندگان خودکار بازار (AMM) استفاده می کنند که به موجب آن ارائه دهندگان نقدینگی نشانه های خود را به استخر نقدینگی می فرستند. ارائه دهندگان شبیه به وام دهندگان و بانک های سنتی ، نقدینگی خود را در ازای بهره ارائه می دهند. DEXS با در نظر گرفتن هزینه برای هر معامله ، درآمد کسب می کند. هر استخر تجاری در این پروتکل می تواند یک برش متفاوت را انجام دهد و یک محیط رقابتی را تسهیل کند که به موجب آن معامله گران هنگام استفاده از DEX ها گزینه های مختلفی دارند.

یکت

با بالاترین حجم روزانه ، UNISWAP تاج و تخت محبوب ترین DEX را می گیرد. با توجه به اینکه Uniswap به طور مداوم حجم معاملات بیش از 1 میلیارد دلار دلار دارد ، به طور متوسط این پروتکل بیش از 1. 6 میلیون دلار هزینه ایجاد می کند. با این حال ، UNISWAP سودآور نیست زیرا همه این هزینه ها در رده درآمد سمت عرضه قرار می گیرند. این امر به این دلیل است که ارائه دهندگان نقدینگی تمام درآمد حاصل از مبادلات معامله ای را در UNISWAP دریافت می کنند. نکته قابل توجه ، برخلاف اکثر پروتکل های DEFI ، UnisWap انتشار گازهای گلخانه ای را پرداخت نمی کند.

فراتر از عمل به عنوان یک نشانه حاکمیتی ، Uni Uniswap هیچ ابزار دیگری ندارد. با این وجود بحث های مداوم در مورد انجمن های UNISWAP وجود داشته است تا این پروتکل "سوئیچ هزینه" را روشن کند. این امر می تواند بر اساس حجم معاملات DEX حداقل درآمد درآمد کسب کند.

دارایی

Curve Finance یکی دیگر از DEX های خوب اداره شده است که به دنبال ثبات و ترکیب است. فقط با ارائه استخرهای نقدینگی بین دارایی های مشابه ، مانند stablecoins ، Curve روشی کارآمد برای تبادل نشانه ها با هزینه کم و لغزش کم ارائه می دهد. به همین ترتیب ، Curve دارای متوسط حجم معاملات 100 میلیون دلار است. با وجود داشتن 10 ٪ از حجم معاملات UNISWAP ، منحنی فقط 2. 3 ٪ از هزینه های UNISWAP را تولید می کند و به طور متوسط 37. 1 کیلو دلار در روز است.

منحنی همچنین با UniSwap متفاوت است که ارائه دهندگان نقدینگی درآمد کمتری از معاملات دریافت می کنند. این سؤال را ایجاد می کند: چرا افراد بر خلاف UniSwap ، نشانه های خود را بر روی منحنی واریز می کنند؟پاسخ این است که CURVE از یک مدل قفل سپرده شده رأی استفاده می کند که به موجب آن ارائه دهندگان نقدینگی قدرت دارند تا انتشار گازهای گلخانه ای را به سمت خود هدایت کنند. به همین ترتیب ، CRV ، توکن بومی Curve ، برای ترغیب افراد به تأمین نقدینگی ، انتشار گازهای گلخانه ای را پرداخت می کند. در حال حاضر ، صدور روزانه CRV CRV برابر با 840. 3K دلار دلار است و DEX را بی سود می کند.

مبادلات مشتق غیر متمرکز

مبادلات مشتقه غیرمتمرکز به کاربران امکان می دهد معاملات آتی دائمی را به صورت همتا به همتا انجام دهند. این پروتکل ها به سرمایه گذاران خرد امکان دسترسی به ابزارهای مالی را می دهند که قبلاً از طریق نهادهای مالی سنتی در دسترس نبودند. اغلب مبادلات مشتقه غیرمتمرکز، افراد را تشویق می کنند تا نقدینگی را از طریق کارمزد سپرده گذاری کنند. علاوه بر این، مبادلات مشتقه از کاربران می خواهد که بدون نیاز به طرف های متمرکز، وثیقه ای را برای معاملات مشتقه ارائه کنند.

dYdX

پروتکل DeFi، dYdX، خرید و فروش قراردادهای آتی دائمی را تسهیل می کند. dYdX که بر روی StarkWare، یک شبکه مقیاس پذیری لایه دو برای اتریوم ساخته شده است، به کاربران اجازه می دهد تا بدون پرداخت هزینه های گاز یا هزینه های خدمات بالا، مشتقات را معامله کنند. بر این اساس، این پلتفرم با میانگین 1. 2 میلیارد دلار حجم روزانه محبوبیت خود را افزایش داده است. حجم قابل توجهی که بر روی dYdX انجام شده است باعث شده است که پروتکل به طور متوسط کمتر از 900 هزار دلار در ماه تولید کند. علاوه بر این، با انتقال حدود 50 درصد از این درآمد به وام دهندگان به عنوان مشوق، dYdX سودآور است.

مشابه UNI، DYDX dYdX به عنوان یک توکن حکومتی عمل می کند. بنابراین، دارندگان DYDX می توانند در مورد پیشنهادهای حاکمیتی برای پروتکل رای دهند. تیم صرافی مشتقات هیچ شفافیتی در مورد اینکه آیا DYDX ابزار اضافی در آینده دریافت خواهد کرد یا خیر ارائه نکرده است.

پروتکل های وام دهی

پروتکل های وام دهی غیرمتمرکز ابزاری را به افراد ارائه می دهند تا با ارسال توکن های خود به عنوان وثیقه، وام بگیرند. به طور همزمان، این پلتفرم ها سرمایه گذاران را قادر می سازند تا کریپتوهای خود را قفل کنند و در ازای نرخ بهره ای که به عنوان بازدهی درصدی سالانه (APY) شناخته می شود، آن را به طور مؤثر وام دهند. بر این اساس، بسیاری از این dApp ها برای قرض گرفتن توکن ها برای تجارت استفاده می کنند تا ضمن حفظ وثیقه خود، سود بیشتری کسب کنند. برای حفظ سلامت پروتکل، برنامه های وام دهی غیرمتمرکز به افراد دیگر اجازه می دهد تا به عنوان انحلال کننده عمل کنند. به این ترتیب، اگر موقعیت وام گیرنده کمتر از یک فاکتور سلامت از پیش تعیین شده باشد، در معرض خطر انحلال قرار می گیرد که به موجب آن وثیقه آنها با تخفیف خریداری می شود.

سازنده

سازنده محبوب ترین پروتکل وام است. سازنده با کمتر از 8. 9 میلیارد دلار در کل ارزش قفل شده (TVL) ، در حال حاضر به 13. 2 ٪ از TVL Ethereum کمک می کند. این پلتفرم سپرده گذاران را قادر می سازد تا بومی خود را به Stablecoin ، DAI وام دهند و همانطور که می خواستند با یک بانک متمرکز سود کسب کنند. سازنده از طریق هزینه پایداری خود درآمد کسب می کند که بهره ای به وام گیرندگان و همچنین کاهش هر انحلال است. پروتکل وام به طور متوسط بیش از 7 میلیارد دلار حجم وام روزانه و میلیون ها نفر در انحلال هفتگی ، به طور متوسط بیش از 50 دلار دلار در روز به دست می آورد.

علاوه بر این ، سازنده هیچ انتشار گازهای گلخانه ای ندارد. در نتیجه ، تمام درآمد حاصل از پروتکل وام به سازمان خودمختار غیر متمرکز خود (DAO) ، Makerdao جمع می شود. بر خلاف اکثر سیستم عامل های Defi ، سازنده هیچ هزینه ای را پرداخت نمی کند ، حاشیه سود آن 100 ٪ باقی مانده است. با این حال ، بدون انتشار گازهای گلخانه ای ، نشانه سازنده ، MKR ، فاقد ابزار است و به عنوان یک نشانه حاکمیتی عمل می کند.

بذله شدن

Aave یکی دیگر از DAPP در این گروه است که حاکم بر اکوسیستم Ethereum با حدود 5. 3 میلیارد دلار در TVL است. این پروتکل وام ، طیف وثیقه وثیقه تری مانند USDT ، USDC ، DAI و موارد دیگر را می پذیرد. AAVE طیف وسیعی از ویژگی های منحصر به فرد را ارائه می دهد ، از جمله وام های فلش که در آن کاربران می توانند تعداد زیادی از نشانه ها را بدون وثیقه برداشت کنند ، اما باید آن را در همان بلوک پرداخت کنند. علی رغم داشتن یک الگوی وام و وام گرفتن مشابه به سازنده ، AAVE فقط درآمد را از پرداخت هزینه ای که به وام دهندگان پرداخت می شود ، جمع می کند. با این وجود ، برنامه Defi در حال حاضر حدود 5 میلیارد دلار در حجم وام در روز مشاهده می شود. اگرچه AAVE به طور متوسط بیش از 450 کیلو دلار در کل درآمد دارد ، اما حدود 400K دلار درآمد درآمدی است که به وام دهندگان می رود.

علاوه بر این ، AAVE نشانه های AAVE را برای کاربرانی که این نشانه را به وجود می آورند و نقدینگی برای برخی از استخرهای DEX ارائه می دهند ، صادر می کند. صدور روزانه AAVE از نشانه های بومی آن 116. 3 کیلو دلار دلار است. بر این اساس ، این پروتکل روزانه حدود 66. 3 کیلو دلار از دست می دهد. مشابه MKR ، تنها ابزار AAVE حاکمیت است.

نتیجه

صرف نظر از رشد در حال رشد در بخش DEFI ، پایداری این پروتکل ها نامشخص است - به عنوان هزینه های گرفتگی هزینه. اگر DAPPS مشاغل باشد که بسیاری از آنها را با آنها مقایسه می کنند ، آنها در گروه راه اندازی قرار می گیرند. بنابراین ، مانند اکثر مشاغل اولیه ، بی سود بودن ، تعجب آور نیست. با این حال ، با گذشت زمان ، سیستم عامل های DEFI ممکن است نیاز به ادغام توکنومیک های پایدارتر داشته باشند که فقط به انتشار گازهای نشانه اعتماد ندارند ، در حالی که همزمان درآمد را به نشانه ها منتقل می کند. با این وجود ، هرچه Defi از هنجارهای مالی سنتی دور شود ، پروتکل های نوآورانه با مدل های درآمد و هزینه های ظریف و بدون شک راه اندازی می شوند.

درباره Zerocap

Zerocap سرمایه گذاری دارایی دیجیتال و خدمات حضانت دارایی دیجیتال را برای سرمایه گذاران و موسسات آینده نگر در سطح جهان فراهم می کند. برای دسترسی بدون اصطکاک به دارایی های دیجیتال با امنیت پیشرو در صنعت ، با تیم ما در [ایمیل محافظت شده] تماس بگیرید یا به وب سایت ما www. zerocap. com مراجعه کنید

این ماده فقط برای اهداف مصور و اطلاعات کلی در نظر گرفته شده است. این مشاوره مالی را تشکیل نمی دهد و اهداف سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا نیازهای خاص شما را در نظر نمی گیرد. شما باید قبل از تصمیم گیری در مورد دستیابی یا دفع هر دارایی دیجیتالی ، اطلاعات را با توجه به اهداف ، وضعیت مالی و نیازهای خود در نظر بگیرید. سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال می تواند خطرناک باشد و ممکن است سرمایه گذاری خود را از دست دهید. عملکرد گذشته هیچ نشانه ای از عملکرد آینده نیست.