سفارش به نسبت تجارت

آخرین مطالب

امکانات وب

سفارش به نسبت تجارت

Eurex Exchange از تاریخ 1 ژانویه 2021 ، سفارش به نسبت تجارت (OTR) را با اثر بازخوانی کرده است. تغییرات اصلی در مقایسه با رژیم OTR تا دسامبر 2020 پارامترهای تازه کالیبره شده و همچنین ارائه دوره های داخلی است.

محدودیت های مربوط به حجم OTR بر نسبت حجم کلیه ورودی های سفارش (حجم سفارش داده شده) به حجم معاملات در هر محصول و در روز تولید شده توسط سفارشات و نقل قول های ارسال شده توسط شرکت کنندگان به T7 تنظیم شده است. محدودیت های مربوط به OTR مبتنی بر معامله ، نسبت به تعداد کلیه ورودی های سفارش (تعداد سفارشات) به تعداد معاملات در هر محصول و در روز تولید شده توسط سفارشات و نقل قول های ارسال شده توسط شرکت کنندگان به T7 تعیین شده است. برای محاسبه حجم سفارش داده شده (به ترتیب تعداد سفارشات) ، انواع سفارشات و/یا نقل قول ها در نظر گرفته شده است. این شامل هر/همه موارد زیر است: اضافه کنید ، اصلاح کنید و حذف کنید. برای محاسبه حجم معامله شده (تعداد معاملات) ، کلیه اعدام ها در نظر گرفته می شوند. لطفاً توجه داشته باشید ، معیارهای فوق الذکر در هر روز معاملاتی ، محصول و برای هر شرکت کننده محاسبه می شود.

محدودیت ها بر اساس نوع محصول تعریف شده اند. برای برخی از محصولات با رفتار متفاوت ، محدودیت ها توسط یک عامل خاص محصول اصلاح می شوند. در صورتی که یک شرکت کننده حداقل الزامات نقل قول را برآورده کند ، با توجه به عملکرد نقل قول ، محدودیت ها افزایش می یابد.

در پایان یک روز ، اگر مقدار OTR برای یک محصول خاص برای یک شرکت کننده خاص از یک حد از پیش تعریف شده بیشتر باشد ، چنین نمونه ای تخلف محسوب می شود. تخلف ممکن است باعث تحریم علیه شرکت کننده شود.

گزارش TR100 به صورت روزانه منتشر می شود. نسخه های Intraday نیز در دسترس هستند. با گزارش های Intraday ، شرکت کنندگان به مقادیر اولیه OTR ها و همچنین محدودیت های مربوطه در طول روز دسترسی دارند. نسخه های Intraday این گزارش هر 30 دقیقه منتشر می شود ، از ساعت 1:30 CET شروع می شود و در ساعت 21:30 CET به پایان می رسد (نسخه های Intraday گزارش های OTR برای T7 FX از 0:30 تا 22:30 CET منتشر می شود). نتیجه گیری نهایی در مورد اینکه آیا OTR نقض شده است فقط در پایان روز قابل ترسیم است.

محاسبه حجم مبتنی بر OTR

OTR مبتنی بر حجم با استفاده از معادله زیر محاسبه می شود:

OTR VOL = [حجم سفارش داده شده] / [حجم معامله شده] - 1

حجم سفارش داده شده مجموع:

تعداد قراردادهای ایجاد شده توسط سفارشات و نقل قول هایی که توسط موتور تطبیق پذیرفته شده و در کتاب سفارش وارد شده و
تعداد قراردادهایی که شرکت کننده از موتور تطبیق حذف می کند و بنابراین اجرا نشده است.

اصلاح یک سفارش یا نقل قول به عنوان "حذف" رفتار می شود که به دنبال آن "افزودن" انجام می شود. بنابراین ، ترتیب اصلی و ترتیب جدید هر دو به سمت حجم سفارش داده شده شمرده می شوند. این فرآیند صرف نظر از اینکه کدام ویژگی سفارش و/یا نقل قول تغییر می کند ، اعمال می شود. یک دستور IOC مانند ارسال سفارش رفتار می شود ، در حالی که بخش غیرمجاز مانند حذف سفارش رفتار می شود.

اگر یک سفارش یا نقل قول به طور کامل یا جزئی توسط عملکرد پیشگیری از خود (SMP) حذف شود ، حجم سفارش داده شده هم در خرید و هم در سمت فروش فقط با تعداد قراردادهای حذف شده افزایش می یابد.

حجم معامله شده حجم اجرا شده در کتاب سفارش است. اگر حجم معامله شده از حداقل مقدار مبتنی بر حجم کوچکتر باشد ، با حداقل مقدار مبتنی بر حجم جایگزین می شود.

حد OTR مبتنی بر حجم نوع محصول ، محصول را در نظر می گیرد. برای شرکت کنندگان که حداقل الزامات نقل قول را برآورده می کنیم ، ما از حد بالاتر و پویا استفاده می کنیم. محدودیت های پویا به عملکرد نقل قول (یعنی تعداد ابزارها و زمان با نقل قول در رابطه با حداقل الزامات) ، کیفیت گسترش ، اندازه متوسط نقل قول و همچنین نقل قول در شرایط استرس بازار بستگی دارد.

محاسبه معامله مبتنی بر OTR

OTR مبتنی بر معامله با استفاده از معادله زیر محاسبه می شود:

تعداد OTR = [تعداد سفارشات] / [تعداد معاملات] - 1

تعداد سفارشات مجموع:

تعداد سفارشات و نقل قول هایی که توسط موتور تطبیق پذیرفته شده و در کتاب سفارش وارد شده اند و
تعداد سفارشاتی که شرکت کننده از موتور تطبیق حذف می کند و بنابراین اجرا نشده است.

اصلاح یک سفارش یا نقل قول به عنوان "حذف" رفتار می شود که به دنبال آن "افزودن" انجام می شود. بنابراین ، ترتیب اصلی و ترتیب جدید هر دو به تعداد سفارشات شمرده می شوند. این فرآیند صرف نظر از اینکه کدام ویژگی سفارش و/یا نقل قول تغییر می کند ، اعمال می شود. یک دستور IOC مانند ارسال سفارش رفتار می شود ، در حالی که بخش غیرمجاز مانند حذف سفارش رفتار می شود.

اگر یک سفارش یا نقل قول به طور کامل یا جزئی توسط عملکرد خود پیشگیری از خود (SMP) حذف شود ، تعداد سفارشات هم در خرید و هم در سمت فروش فقط با تعداد سفارشات درگیر افزایش می یابد.

تعداد معاملات تعداد اعدام های موجود در کتاب سفارش است. اگر تعداد معاملات از حداقل مقدار مبتنی بر معامله کوچکتر باشد ، با حداقل ارزش مبتنی بر معامله جایگزین می شود.

حد OTR مبتنی بر معامله ، نوع محصول و محصول را در نظر می گیرد. برای شرکت کنندگان که حداقل الزامات نقل قول را برآورده می کنیم ، ما از حد بالاتر و پویا استفاده می کنیم. محدودیت های پویا به عملکرد نقل قول (یعنی تعداد ابزارها و زمان با نقل قول در رابطه با حداقل الزامات) ، کیفیت گسترش و همچنین نقل قول در شرایط استرس بازار بستگی دارد.