nasdaq از شمال؟در تلاش NEO برای سرنگونی انحصار TSX

مگر اینکه مبادله نئو بالادست کانادا بتواند نهنگ یک لیست شرکت ها را بدست آورد ، قابل مقایسه با زمانی که Microsoft Corp. که در دهه 1990 در بازار سهام Nasdaq ذکر شده است ، کارشناسان می گویند شرکت Neo Exchange برای رقیب گروه TMX Ltd. و پرچمدار آن تورنتو بورس اوراق بهادار تلاش خواهد کرد. بشر

هشت سال پس از راه اندازی با هدف استفاده از TSX به همان روشی که Nasdaq اکنون بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) را در ایالات متحده رقیب می کند ، به نظر می رسد Neo پیشرفت کمی داشته است.

علیرغم جذب لیست لیست صندوق های مبادله ای (ETF) و در سال 2021 توسط CBOE Global Markets Inc. به دست آورد ، نئو از 15 فوریه فقط 56 شرکت دولتی را در خود جای داده بود. 31 ژانویه.

اما جوس اشمیت ، بنیانگذار و مدیر اجرایی نئو ، هنوز هم معتقد است که او هنوز در حال ساخت NASDAQ شمال است.

وی در مصاحبه اخیر گفت: "وقتی به سفر ما نگاه می کنید ، در واقع می توانید آن را با سفری که Nasdaq در دهه 90 پوند طی کرد ، مقایسه کنید.""آنها به این شرکت ها خدمت می کردند که NYSE مایل به خدمت نیست یا قادر به خدمت نبوده و یا در تلاش برای خدمت نبوده است ، و همچنین فضایی وجود دارد که در بازار کانادا باطل است و هنوز هم وجود دارد."

اما موفقیت بیش از آنکه شرکت های خصوصی بیشتر را متقاعد کنیم ، لازم است که TSX را به نفع سکوی NEO در هنگام عمومی شدن فرار کنند. اگر نئو واقعاً امیدوار باشد که انحصار TSX را سرنگون کند ، باید یک برند به اندازه کافی قوی بسازد تا صادرکنندگان بزرگ را به دور از شخص فعلی فریب دهد. و قوانین موجود در فهرست کانادایی این امر را غیرممکن می کند.

اعضای شاخص های اصلی مانند شاخص S& P/TSX 60 به طور مؤثر از ترک TSX بدون از دست دادن عضویت شاخص پرسود خود ممنوع می شوند. در نتیجه ، حتی اگر رویال بانک کانادا جزو سهامداران بنیانگذار NEO بود ، انتقال سهام خود به آن مبادله باعث می شود RBC از S& P/TSX 60 بوت شود. بسیاریدر صورت بروز این شرایط ، همه مجبور خواهند شد سهام RBC خود را بفروشند.

اریک اسلون ، مدیر ارشد درآمد نئو ، در مصاحبه ای گفت: "این در نهایت مانع از RBC و تعدادی از سهامداران دیگر ما ، که شرکت های دولتی نیز هستند ، از پذیرش مبادله ما با لیست خود استفاده می کنند.""این یک قانون کوچک در پایین آن کاغذ وجود دارد که می گوید شما باید در TSX لیست شوید تا در فهرست قرار بگیرید."

ریچارد کارلتون در اواخر دهه 1990 در اواخر دهه 1990 به نوشتن این قوانین کمک کرد. S& P/TSX 60 در پایان سال 1998 راه اندازی شد.

اکنون ، به عنوان مدیرعامل مبادله اوراق بهادار کانادا (CSE) ، که در درجه اول شرکت های خردسال را با سرمایه های نسبتاً کمی در بازار ذکر می کند ، این قوانین برای تعقیب او بازگردانده شده اند.

آقای کارلتون در مصاحبه ای گفت: "این موضوعی است که برای ما نگرانی بوده است و باید بگوییم سایر رقبا در کانادا.""گروه مبادله فعلی واقعاً انحصار عضویت در فهرست را دارد."

در حالی که شاخص های اصلی در ایالات متحده ، مانند میانگین صنعتی 30 سهام داو جونز یا S& P 500 ، نیازی به اعضا ندارد که در یک مبادله خاص قرار بگیرند ، آقای کارلتون خاطرنشان می کند که همیشه اینگونه نبود.

وی گفت: "قبلاً این بود که شما باید در بورس اوراق بهادار نیویورک ذکر شده باشید" تا به یک فهرست بپیوندید."این تا دهه 1990 نبود که آنها از جمله شرکت های [NASDAQ لیست] مانند مایکروسافت در S& P 500 [و] این کار فقط پس از مدیران نمونه کارها و صندوق های بازنشستگی که از این شاخص ها در اصل به S& P گفته شده بودند ، گفتند. آیا شما به استثنای این محرک های عظیم رشد اقتصادی است؟ "

آقای کارلتون گفت ، این یک اتفاق مشابه خواهد بود تا همین اتفاق در کانادا رخ دهد."و برای انجام این کار ، قرار است در جایی غیر از مبادلات متعلق به TSX ، تمرکز زیادی از کلاه بازار را به خود اختصاص دهد."

وی گفت ، اینجاست که یک رقیب بالادست برای موفقیت به "کمی کمک از طرف فعلی" نیاز دارد.

آقای کارلتون گفت: "این که آیا این یک بخش صنعت است که آنها از آن غافل می شوند یا به هر دلیلی تصمیم می گیرند که خدمات خود را انجام ندهند ، پس از آن یک تازه وارد برای یک تازه وارد وجود دارد."

به عنوان مثال ، NASDAQ توانست از قوانین NYSE جلوگیری کند و مانع از شرکت هایی شود که هنوز از لیست در بورس درآمد کسب نکرده اند. NASDAQ با ارائه دسترسی به بازارهای سرمایه به مایکروسافت و سایر غول های فنی به زودی مانند شرکت Apple Inc. ، Intel Corp. و Cisco Systems Inc. توانست یک طاقچه سودآور را برای خودش حک کند.

نئو رویکردی بسیار مشابه و کمی گسترده تر را در پیش گرفته است ، و آنچه را که آقای اشمیت "اقتصاد نوآوری" عنوان می کند ، هدف قرار می دهد.

آقای گفت: "تمام آن انواع جدید مشاغل موجود در فضای علوم زندگی و فضای فن آوری و فضای پاک فناوری ، آنها دیدند که مبادله فعلی در درک آنها سخت است ، درک مدل های تجاری آنها و آنچه می خواستند به دست بیاورند ،" آقایاشمیت گفت."ما تصمیم گرفتیم که بیشتر و بیشتر تمرکز خود را بر روی آن قرار دهیم."

Cryptocurrency و مشاغل مبتنی بر blockchain ، شرکت های سرمایه گذاری در اعتبار کربن و شرکت های تحقیقاتی دارویی روانگردان به طور برجسته در بین لیست های شرکت های NEO شکل می گیرند. یکی از صادرکننده ها ، Maritime Launch Services Inc. ، حتی در حال توسعه فضایی در نوا اسکوشیا برای ارسال ماهواره ها به مدار است.

موازی با NASDAQ غیرقابل انکار است ، به جز یک تفاوت اساسی: TSX قصد ندارد به نئو اجازه دهد به اصطلاح "اقتصاد نوآوری" به خودش باشد.

لوئی آناستازوپولوس ، مدیرعامل TSX ، یک تیم توسعه تجارت دارد که به تعامل با شرکت های علوم و فناوری ، از جمله شرکت هایی که قبلاً در سایر مبادلات عمومی ذکر شده بودند ، اختصاص داده است ، با هدف صریح متقاعد کردن آنها برای انتقال لیست های خود به TSX.

آقای آناستازوپولوس در مصاحبه ای گفت: "نکته مهم این نکته مهم است که در این رابطه در سال 2021 است ، برای اولین بار ، حق رای دادن فناوری ما از نظر کلاه بازار از حق رای دادن ما در کانادا پیشی گرفت.""اگر شما 10 سال قبل به من گفته بودید که این اتفاق می افتد ، من به شما می خندید."

Wonderfi Technologies Inc. نمونه ای نسبتاً اخیر از TSX است که با موفقیت لیستی را به دور از نئو جذب می کند. اپراتور مستقر در ونکوور از Cryptocurrency مبادلات Bitbuy و Coinberry در ابتدا در آگوست سال 2021 در NEO به عموم مردم رفت و فقط برای تغییر کمتر از یک سال بعد ، در ژوئن 2022 به TSX تغییر یافت.

آقای اشمیت نئو ادعا می کند که "بحث بسیار شدید" در Wonderfi وجود داشته است "در مورد اینکه آیا آنها باید لیست خود را جابجا کنند یا نه."اما از دیدگاه شرکت ، تصمیم آسان بود.

دین Skurka ، رئیس جمهور Wonderfi و رئیس موقت گفت: "ما به TSX نزدیک شدیم و برای یک شرکت دولتی ، اگر بتوانیم با دسترسی گسترده تر و دسترسی به یک پایگاه سرمایه گذار گسترده تر ، در TSX لیست کنیم ، این برای ما بسیار قانع کننده بود."اجرایی"این قطعاً به ما در معرض دید عموم قرار گرفته و توانایی ما برای جذب مخاطبان گسترده تری از سرمایه گذاران را باز کرده است."

Wonderfi ، به گفته آقای آناستازوپولوس در TSX ، یکی از "احتمالاً 150 مکالمه ای بود که ما سال گذشته با شرکت ها در سایر بازارها با شرکت ها داشتیم."

در همین حال ، نئو نیز موفق شده است از مبادله فعلی غرق شود. Alpha Lithium Corp. ، که قبلاً در Exchange Venture TSX ذکر شده بود ، همچنین متعلق به گروه TMX بود ، به جای اینکه به هیئت مدیره اصلی TSX برود ، در ماه سپتامبر گذشته در NEO Uplist تصمیم گرفت.

برد نیکول ، مدیرعامل آلفا لیتیوم گفت: "من علاقه ای به ضرب و شتم TSX ندارم ، این یک موسسه بزرگ است ، اما به یاد می آورم که وقتی شرکت را در این سرمایه گذاری قرار دادیم ، این یک روند دشوار بود ، این فقط یک سنگ زنی بود.""احساس می کنم ، من فکر می کنم انحصارگرایی شاید اصطلاح مناسب باشد."

آقای نیکول گفت ، نئو با مقایسه ، "مرا هیجان زده کرده است."آنها بسیار مشتری محور و مشتری هستند. آنها می خواهند مفید باشند. آنها می خواهند یک سرویس ارائه دهند. من نمی خواهم بگویم تهاجمی ، اما آنها مشتاق هستند. "

علاوه بر این ، نئو با این وجود با رقابت شدید روبرو است زیرا به دنبال این است که مبادله ای برای شرکت هایی باشد که بخشی از اقتصاد نوآوری را در نظر گرفته است.

Jaeme Gloyn ، تحلیلگر بانک ملی مالی که گروه TMX را پوشش می دهد ، گفت: "اینگونه نیست که این به نوعی گوشه فراموش شده از بازار کانادا باشد و [نئو] از آن استفاده می کند.""کاری که ما بطور دوره ای با TSX دنبال می کنیم این است که آنها با صنایع نوآوری مانند علوم زندگی چقدر خوب عمل می کنند و در واقع از نظر رشد در آنجا نسبتاً موفق بوده اند."

در همین حال ، CSE نیز امیدوار است که بخشی از پای اقتصاد نوآوری را برای خودش بگیرد.

آقای کارلتون گفت: "هیچ سس منحصر به فرد یا ویژه ای در هر محل تجارت خاص وجود ندارد که به تنهایی یک شرکت یا مسیر دیگری را به تنهایی به یک شرکت یا هدایت کند.""همه ما هوشیار هستیم و از اقتصاد نوآوری حمایت می کنیم."

بخشی از استراتژی NEO پیگیری لیست های ETF است که آقای اشمیت آن را "میوه کم آویز" توصیف کرد. وی بین 30 تا 40 درصد از کل لیست های جدید ETF در اولین بار در کانادا فقط در NEO تخمین می زند.

ارائه دهندگان ETF برای تشویق رقابت بیشتر در مورد هزینه ها ، انگیزه بیشتری برای لیست در صرافی های مختلف دارند ، اگرچه تجارت این است که آنها برای خط پایین خود مبادله بسیار کم ارزش هستند.

هنگامی که CBOE برنامه خود را برای به دست آوردن NEO در نوامبر سال 2021 اعلام کرد ، آقای Gloyn بانک ملی یادداشتی را برای مشتریان ارسال کرد که هرگونه تهدید بالقوه ای را که ممکن است این معامله برای TMX باشد ، رد می کند ، صرف نظر از اینکه تعداد لیست های ETF NEO ممکن است جمع شود.

وی در آن زمان نوشت: "ما شاهد افزایش قابل توجهی در خطر رقابتی برای TMX نیستیم.""مهمتر از همه ، لیست های شرکت ها درآمد قابل توجهی بیشتر از محصولات مبادله ای دارند."

با این حال ، از آنجا که CBOE مشاغل دیگری را نیز در سراسر جهان اداره می کند ، آقای Sloane Neo این خرید را به عنوان تغییر بازی می بیند با توجه به این مبادله اکنون دارای یک ردپای جهانی است همانطور که TSX جاه طلبی های خود را فراتر از کانادا گسترش می دهد.

وی گفت: "ما به گوریل 800 پوندی خودمان تبدیل شده ایم تا در برابر TSX تفریح کنیم.""این همه مکالمات ما را تغییر داده است."

مهم نیست که اندازه آن باشد ، ناتوانی NEO در لیست هر عضو اصلی شاخص با مأموریت اصلی خود در جذب صادرکنندگان شرکت های ارشد ، مغایرت دارد.

آقای اشمیت گفت: "انحصاری بودن TSX با S& P در مورد آن شاخص ها بحثی است که دوباره ظاهر می شود زیرا واضح است که ضد رقابتی است ، اما مانع از رشد ما نمی شود.""اینها همه چیزهایی هستند که Nasdaq نیز از آن عبور کرد."

با توجه به زمان کافی ، آقای نیکول آلفا لیتیوم از جمله کسانی است که معتقدند نئو هنوز هم قادر به دستیابی به موفقیت در سطح Nasdaq است.

وی گفت: "اگر هر صادرکننده همان تجربه ای را که من با نئو داشتم و با نئو برخورد می کردم و روند لیست آنها را پشت سر می گذاشت ، فکر می کنم تعداد بیشتری از آنها با خوشحالی در بورس نئو لیست می کنند."

به گفته آقای Sloane ، Neo ، نزدیک 40 سال طول کشید تا به عنوان همسالان NYSE دیده شود.

وی گفت: "ما هشت سال در کانادا در این کار بوده ایم و هنوز کارهای زیادی برای انجام همان نوع رقابت داریم.""اما ما زمان انجام این کار را داریم و خواهیم کرد."