بودجه وام اهرمی

سرمایه گذاران که صاحب یا در نظر دارند صندوق خریداری کنند و یا در وام های اهرمی سرمایه گذاری می کنند ، باید خطرات اعتباری و نقدینگی منحصر به فرد صندوق را درک کنند.

وام های اهرمی چیست؟

به طور کلی ، "وام اهرمی" نوعی وام است که به وام گیرنده هایی که در حال حاضر سطح بالایی از بدهی و یا رتبه بندی اعتبار کم دارند ، ساخته شده است. وام دهندگان وام های اهرمی را به عنوان یک خطر متوسط در نظر می گیرند که وام گیرنده قادر به بازپرداخت وام نخواهد بود (همچنین به عنوان خطر پیش فرض شناخته می شود). این وام ها به دلیل سطح بالاتر ریسک ، نرخ بهره بالاتری را به وام دهندگان می پردازند.

چگونه وجوه در وام های اهرمی سرمایه گذاری می کنند؟

صندوق های سرمایه گذاری (مانند صندوق های متقابل و صندوق های مبادله ای) ممکن است بسته به استراتژی سرمایه گذاری خود ، وام های اهرمی را در اوراق بهادار خود داشته باشند. برخی از وجوه ممکن است سرمایه گذاری کمی در وام های اهرمی به عنوان بخشی از نمونه کارها متنوع انجام دهند ، در حالی که سایر وجوه ممکن است در این وام ها سرمایه گذاری زیادی کنند. مدیران پرتفوی صندوق ممکن است علاقه مند به خرید این وام ها باشند زیرا نرخ بهره بالاتر آنها می تواند به معنای بازده بالاتری برای سرمایه گذاران در صندوق باشد. وام های اهرمی نیز به طور معمول نرخ بهره متغیر را پرداخت می کنند. این بدان معنی است که اگر نرخ بهره بازار بالا برود ، نرخ بهره وام نیز افزایش می یابد. در صورت افزایش نرخ بهره ، این می تواند به محافظت از صندوق در برابر ضررها کمک کند.

چگونه می توانم بدانم که آیا صندوق من در وام های اهرمی سرمایه گذاری می کند؟

وجوه نحوه سرمایه گذاری در بخش استراتژی دفترچه های خود را توصیف می کند و اغلب سرمایه گذاری های خود را در وب سایت خود توصیف می کند ، در واقع ورق ها و گزارش های سهامداران. وجوهی که در وام های اهرمی سرمایه گذاری می کنند ، گاهی اوقات شامل اصطلاحاتی مانند "درآمد بالا" ، "نرخ شناور" و "وام ارشد" در نام آنها هستند.

برخی از خطرات سرمایه گذاری در وجوهی که در وام های اهرمی سرمایه گذاری می کنند چیست؟

مانند هر سرمایه گذاری ، وام های اهرمی شامل تجارت بین پاداش و خطرات است. آنها می توانند باعث از دست دادن صندوق (و شما) شوند. خطرات شامل:

• اعتبار پیش فرض: وام گیرندگان وام های اهرمی ممکن است از کار خارج شوند یا نتوانند بدهی های خود را بپردازند. در صورت افزایش نرخ بهره یا کاهش اقتصاد ، این خطر می تواند افزایش یابد. در حالی که وام های اهرمی ممکن است توسط وثیقه تأمین شود ، در صورت عدم توانایی وام گیرنده وام ، ارزش آن وثیقه ممکن است برای بازپرداخت وام دهنده کافی نباشد.
• نقدینگی: وام های اهرمی ممکن است به راحتی به عنوان اوراق بهادار با تجارت عمومی خریداری یا فروخته نشوند. علاوه بر این ، وام های اهرمی به طور معمول دوره تسویه حساب طولانی دارند ، به این معنی که می تواند پس از فروش سرمایه گذاری خود ، پول خود را طولانی کند. این امر می تواند در صورت تمرکز سرمایه گذاری های خود در وام های اهرمی ، یک چالش را برای یک صندوق ایجاد کند و نیاز به فروش سریع بسیاری از سرمایه گذاری ها داشته باشد ، که به نوبه خود می تواند بر ارزش سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد.
• حمایت های کمتری: گاهی اوقات وام های اهرمی "میثاق" هستند ، به این معنی که به طور کلی محدودیت های کمتری دارند که از وام دهنده از وام های سنتی محافظت می کنند. اگر وام گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند ، می تواند یک صندوق را در معرض ضررهای بیشتر قرار دهد.
• LIBOR: بسیاری از وام های اهرمی به نرخ مرجع معروف به LIBOR پرداخت می شوند. انتظار می رود LIBOR پس از سال 2021 قطع شود. برای وام هایی که از سال 2021 گذشته ادامه خواهد یافت ، مشخص نیست که نرخ بهره ممکن است پرداخت شود. این عدم اطمینان ممکن است بر ارزش و نقدینگی این وام ها تأثیر بگذارد.

قبل از سرمایه گذاری

شما باید قبل از خرید سهام صندوق ، تمام اطلاعات موجود صندوق ، از جمله دفترچه آن و گزارش جدید سهامدار را با دقت بخوانید.

پرسیدن سوالات زیر نیز ممکن است کمک کند:

• چه خطرات و مزایای خاصی با این صندوق همراه است؟
• صندوق در وام های اهرمی چقدر سرمایه گذاری می کند؟
• استراتژی سرمایه گذاری صندوق با اهداف سرمایه گذاری من چگونه است؟
• چگونه هزینه های صندوق با سایر صندوق های مشابه مقایسه می شود؟