عوامل مؤثر بر شاخص ناپایداری در بورس اوراق بهادار تهران (مورد: صنعت فلزات پایه)

بازار سرمایه ، به ویژه بازار سهام ، به اندازه سایر فعالیت های سرمایه گذاری خطرناک است و تحت تأثیر نوسانات سرریز و بی ثباتی سایر بازارها قرار دارد. در مواجهه با سایر متغیرهای کلان اقتصادی ، این امر باعث بی ثباتی در بازار سهام می شود. در مطالعه حاضر ، با استفاده از روش آشفتگی مشروط ، عوامل مؤثر بر شاخص بی ثباتی در بخش صنعت فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی و ارائه قرار گرفت. برای این منظور از داده های ماهانه از آوریل 2009 تا آوریل 2020 استفاده شد. نتایج مطالعه حاضر نشان می دهد که نوسانات در بخش صنایع ناشی از عواملی مانند درگیری های سیاسی و مشکلات بین المللی در ایران است و با نوسانات در بازارهای موازی مانند نفت ، طلا و ارز تقویت می شود. طبق نتایج تحقیقات ، عوامل خارج از صنعت بورس به دلیل توسعه نیافته بازار سهام در ایران. از دیدگاه تجزیه و تحلیل های انجام شده ، مهمترین اثر و عاملی که باعث نوسانات می شود ، بخش تنش های سیاسی و روابط بین الملل در ایران است که دارای تأثیراتی است. این در بازارهای موازی در ایران غیرقابل کنترل است و در نهایت تأثیر همه آنها در بازار سهام منعکس می شود.

کلید واژه ها

• شاخص ناپایداری
• بورس سهام تهران
• مدلهای گارچ

منابع

Bebطحی ، ssیd یحیی ، ، گelیn کیamaradah ، heaشm w enیک کara ، behhزad (1392). مراتهههههههههههههههههههههههههههههههههههههههddvemahn Hemaیش ملی علدم ملدمتورتتتهن.

ثقفی ، Allی wow قnbrahan ، rhraha.(1394). Berrsی arabquehaha beیa قیmt nفt wh شaخص hayaی byaز baزarahahhare ی ، فص فص فص فصelnameh thahath م ، ، 20 ، 216-193.

درهان ، حكوود.(1393). ارهتصادسنجی: تت محمدلات بهههراضههههههههههههههترهران: توتهرات سبسم.

dedurandhیش ، آrش ، شerیoct ، alehame wh arزnde ، ndna.(1393). Berrsی اِورسریز ننهات سنرخ اره برهههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههقرهه اِتاتهاد و اتوههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههه

رحازاده ، علیی.(1395). Tahثیer Methrahahی کlana eقtصadah Barbathatی bahahdhheی shaneme bhares ahohadarthara: memahahdahی ather atr پ پaیhahdahdahdarthara. ننهره هاته کararbrdی اِتاتاداد ، 2 ، 121-136.

quehebaزی ، کیwmrث ، rryahah ، bebarahahem wh صalحی ، یavar.(1392). Tataثیr شwکhaheی قیmt nفt bar bahahdehی sham dehare bars evaraق bhahadar tharana: reheیaفt svar. دین کان امالی تملیل الوراق بداادار ، 18 ، 125-136.

عبدالرحیمیان، محمدحسین، ترابی، تقی، صادقی شریف، سیدجلال و دارابی، رویا . (1397). ارایه الگوی رفتاری تصمیم گیری سرمایه گذاران حقیقی در بورس اوراق بهادار تهران. دانش سرمایه گذاری ، 26، 129-113.

کمیجانی، اکبر و ابراهیمی، سجاد. (1392)، اثر نوسان های نرخ ارز بر رشد بهره وری در کشورهای در حال توسعه با لحاظ سطح توسعه مالی. مطالعات اقتصادی کاربردی ، 6، 27-1.

مصلح شیرازی، علی نقی، موسوی حقیقی، محمدهاشم و پشوتنی زاده، هومن. (1397). شبیه سازی الگوی تغییرات نرخ ارز و قیمت طلا بر عملکرد بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد پویایی شناسی سیستمی. دانش سرمایه گذاری ، 25، 38-17.

نیکومرام، هاشم، پورزمانی، زهرا و دهقان، عبدالمجید. (1393). سرایت پذیری تلاطم در بازار سرمایه ایران. دانش سرمایه گذاری ، 11، 179-199.

Abdolrahimian, H. M., Torabi, T., & Sadeghisharif, S. J., & Darabi, R. (2018). Behavioral Decision Making Patte for Individual Investors In Tehran Stock Exchange . Joual of Investment Knowledge , 26, 113-130, (In Persian).

Aboura, S., & Chevallier, J. (2015). Volatility Retus with Vengeance: Financial Markets vs.commodities. Research in Inteational Business and Finance, 33, 334-354.

Abtahi, S. Y., Galin Kiamoradi, H., Nikcar, B. (2014). The relationship between gold price fluctuations and the retu of Iranian stock market. The Second National Conference on Mode Management Sciences , (In Persian).

Asgharian, H., Christiansen, C., & Hou, A. J. (2015). Effects of macroeconomic uncertainty on the stock and bond markets. Finance Research Letters , 13, 10-16.

Ayusuk, A., & Sriboonchitta, S. (2016). Copula Based Volatility Models and Extreme Value Theory for Portfolio Simulation with an Application to Asian Stock Markets. Causal Inference in Econometrics , 279-293.

Basher, S. A., & Sadorsky, P. (2017). Hedging emerging market stock prices with oil, gold, VIX, and bonds: A comparison between DCC, ADCC and GO-GARCH. Energy Economics , 54, 235-247.

Brodsky, D. (1980). The composible measure of economic instability. Oxford-bullten of Economics and Statistics , 142, 370-375.

Caferraa, R., & Vidal-Tomás, D. (2021). Who raised from the abyss? A comparison between cryptocurrency and stock market dynamics during the COVID-19 pandemic. Finance Research Letters .

Derakhshan, M. (2014). Econometrics: Single Equations with Classical Assumptions . Tehran: Samt Publication, (In Persian).

Diebold, F. X., & Yilmaz, K. (2012). Better to Give than to Receive: Predictive Directional Measurement of Volatility Spillovers. Inteational Joual of Forecasting , 28, 58-66. Не удалось загрузить все результаты. ПовторитьПовторная попытка…

Dourandish ، A. ، Shariat ، E. ، & Arzandeh ، N. (2014). مطالعه اثرات سرریز نوسانات نرخ ارز در شاخص صنعت کشاورزی که در بورس اوراق بهادار ذکر شده است. مجله اقتصاد و توسعه کشاورزی ، 28 ، 177-184 ، (به زبان فارسی).

Ehouman ، Y. A. (2020). انتقال نوسانات بین قیمت نفت و قیمت سهام بانک ها به عنوان منبع جدید بی ثباتی: درسهایی از تجربه ایالات متحده. مدل سازی اقتصادی ، 91 ، 198-217.

Elbaan ، M. A. (2017). نقدینگی بازار سهام ، مالکیت خانواده و انتخاب ساختار سرمایه در یک کشور نوظهور. بررسی بازارهای نوظهور ، 33 ، 201-231.

Enders ، W. (2004). سری زمانی اقتصاد سنجی کاربردی. نیویورک: ویلی پرس.

فاسانیاO. Akindea ، A. (2019). انتقال نوسانات در بازار مالی نیجریه. مجله امور مالی و علوم داده ، 5 ، 99-115.

Ganbarian ، R. ، & Saghafi ، A. (2015). رابطه پویا بین قیمت نفت و شاخص های بازار سرمایه در اقتصاد ایران. مجله تحقیقات مدل سازی اقتصادی ، 20 ، 193-216 ، (به زبان فارسی).

Komijani ، A. & Ebrahimi ، S. ، (2013). تأثیر نوسانات نرخ ارز بر رشد تولید در کشورهای در حال توسعه ضمن در نظر گرفتن سطح توسعه مالی آنها. مجله مطالعات اقتصاد اعمال در ایران ، 6 ، 1-27 ، (به زبان فارسی).

Mosleh Shirazi ، A. N. ، Moosavihaghighi ، M. H. ، Pashootanizadeh ، H. (2018). شبیه سازی تغییرات مدل با نرخ ارز و قیمت طلا در عملکرد بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد پویایی سیستم. مجله دانش سرمایه گذاری ، 25 ، 17-38 ، (به زبان فارسی).

Nikoomaram ، H. ، Pourzamani ، Z. ، & Dehghan ، A. M. (2014). تأثیر سرریز در بازارهای مسابقه برای بازار سرمایه. مجله دانش سرمایه گذاری ، 11 ، 179-199 ، (به زبان فارسی).

Philips ، P. C. B. ، Wu ، Y. ، & Yu ، J. (2011). رفتار انفجاری در دهه 1990 NASDAQ: چه زمانی ارزش دارایی های دارایی را افزایش داد؟بررسی اقتصادی بین المللی ، 52 ، 201-226.

رضازده ، ا. (2016). تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازار سهام تهران نوسانات بازگرداندن: رویکرد GARCH-X. نظریه های کاربردی اقتصاد ، 2،121-136 ، (به زبان فارسی).

شهبازی ، ک. ، رضه ، ا. ، و صالبی ، ی. (2014). تأثیر شوک قیمت نفت بر بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران (TSE). دانش مالی تجزیه و تحلیل Securiies ، 18 ، 125-136 ، (به زبان فارسی).

Subayyal ، M. ، & Shah ، A. (2011). ادغام CO بین نرخ ارز و قیمت سهام در بازارهای بسیار بی ثبات: شواهدی از پاکستان. امور مالی و اقتصاد خاورمیانه ، 15 ، 156-163.

Touil ، M. ، & Mamoghli ، Ch.(2020). محیط نهادی و عوامل تعیین کننده سرعت تعدیل به ساختار سرمایه هدف در منطقه MENA. Borsa Stantanbul Review ، 16 ، 1-23.

Zhou ، X. ، Zhang ، J. ، & Zhang ، Z. (2021). جریان خبری چگونه بر سرریزهای نوسانات بازار متقابل تأثیر می گذارد؟شواهدی از آینده شاخص سهام چین و بازارهای نقطه ای. بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 73 ، 196-213.