معرفی چارچوب حجم قابل اعتماد معیارهای سکه (طول کامل)

معرفی چارچوب حجم قابل اعتماد معیارهای سکه (طول کامل)

توسط معیارهای سکه |2021-02-05T22: 32: 50-05: 00 28 ژوئیه 2020 |جان گنی ، تحقیقات اصلی |

غذای اصلی

• حجم معاملات جعلی یک علامت تاریک در صنعت بوده است - پیدا کردن یک متریک واحد دشوار است که به طور دقیق از طریق شماره های گزارش شده استفاده کنید.
• ما یک رویکرد داده محور به مشکل را در پیش گرفته ایم و از معرفی یک متریک "حجم قابل اعتماد" برای کمک به شناسایی حجم معاملات مشروع ، هیجان زده هستیم.
• چارچوب ما برای اندازه گیری کیفیت گزارش دهی مبادله به سه دسته گسترده تقسیم می شود: همبستگی حجم ، تجزیه و تحلیل ترافیک وب و ویژگی های کیفی.
• از ژوئن سال 2020 ، مبادلات عبور برای حجم نقطه "قابل اعتماد" شامل Binance (و Binance Us) ، Bitbank ، Bitfinex ، Bitflyer ، Bitstamp ، Bittrex ، Cex.io ، Coinbase ، Gate.io ، Gemini ، Itbit ، Kraken و Poloniex است. بشر

بررسی اجمالی

حجم معاملات جعلی یک مشکل مداوم در مبادلات رمزنگاری است. با نظارت کمی نظارتی ، تعیین اینکه آیا تعداد حجم گزارش شده دقیق یا اغراق آمیز است ، دشوار است. در معیارهای سکه ، ما یک رویکرد داده را به این مشکل سوق داده ایم و از معرفی یک متریک "حجم قابل اعتماد" برای کمک به شناسایی حجم معاملات قانونی هیجان زده می شویم.

متریک حجم قابل اعتماد ما تجمع حجم گزارش شده از مبادلات است که ما دقیق ترین و قابل اعتماد ترین آن را می دانیم. این مبتنی بر ترکیبی از ویژگی های کمی و کیفی است. تجزیه و تحلیل زیر محدود به مبادلات لکه و حجم نقطه است. این یک تمایز در رابطه با مبادلات مشتق مانند Bitmex و Deribit است.

چارچوب ما برای اندازه گیری کیفیت گزارش دهی مبادله به سه دسته گسترده تقسیم می شود: همبستگی حجم ، تجزیه و تحلیل ترافیک وب و ویژگی های کیفی. هر یک از این سه دسته در یک تست پاس/شکست به اوج خود می رسد. صرافی هایی که هر سه اقدام را تصویب می کنند ، در مجموعه معیارهای قابل اعتماد ما گنجانده شده است.

قسمت اول: همبستگی حجم نقطه ساعتی با مبادلات تنظیم شده

در مواقع نوسانات بالا و حرکات بزرگ قیمت ، صرافی ها باید شاهد افزایش حجم معاملات در بزرگی مشابه همسالان خود باشند. همین امر در مواقع نوسانات پایین و حرکت قیمت کوچک نیز صدق می کند. بر این اساس ، حجم معتبر باید با سایر حجم معتبر ارتباط بیشتری داشته باشد. حجم جعلی باید به عنوان یک دور از همبستگی پایین تر باشد.

در این آزمایش ، ما حجم نقطه ساعتی را از مبادلات تنظیم شده و تنظیم شده مستقر در ایالات متحده گرفتیم و از آن به عنوان گروه کنترل "قابل اعتماد" استفاده کردیم. این صرافی ها همه دارای تاریخ نسبتاً طولانی حداقل پنج سال و مشروعیت هستند که با مقررات موجود در ایالات متحده تا حدودی تقویت شده است. این صرافی ها همچنین از تجارت USD FIAT پشتیبانی می کنند که اعتبار اضافی را به آن می افزاید. این لیست شامل Bitstamp ، Bittrex ، Coinbase ، Gemini ، Itbit و Kraken است. تمام داده های این بخش از حجم معاملات بین 1 ژوئن تا 30 ژوئن 2020 است.

با استفاده از یک سری زمانی از حجم ساعتی از کلیه بازارها در تمام مبادلات موجود در مجموعه آزمون ما ، حجم را با دارایی پایه جمع کردیم و همبستگی بین مبادله و حجم را برای همان دارایی پایه در مبادلات قابل اعتماد محاسبه کردیم. ما این کار را برای کلیه دارایی های ذکر شده در حداقل دو یا چند مبادله مورد اعتماد انجام دادیم.

در بالا نگاهی به همبستگی بین حجم از مبادلات و حجم گروه کنترل "قابل اعتماد" ما برای تعدادی از دارایی های شناخته شده تر ، طبقه بندی شده توسط همبستگی در بازارهای بیت کوین است. ما این همبستگی ها را می گیریم (مانند مواردی که در مثالهای بالا دیده می شود) و به طور کلی به آنها نگاه می کنیم تا حس بهتری برای پراکندگی کلی همبستگی بازارهای مبادله با گروه کنترل "قابل اعتماد" بدست آوریم.

در بالا مجموعه ای از توزیع ها با هر ردیف نشان دهنده پراکندگی همبستگی بین بازارهای مبادله و بازارهای قابل اعتماد است. هرچه حق توزیع بیشتر باشد ، با حجم بازار قابل اعتماد ارتباط نزدیکی دارد. هرچه بیشتر به سمت چپ ، همبستگی کمتری داشته باشد. این بازارها با همبستگی متوسط همه بازارهای واجد شرایط مبادله طبقه بندی می شوند. با این حال ، یک اقدام متوسط در بازارهای مبادله بهترین اقدامات برای فعالیت اقتصادی نیست.

به منظور بهتر کردن این اندازه گیری ، حجم کلی مبادلات را نشان می دهد ، ما یک همبستگی وزن با حجم جمع شده بر اساس حجم نسبی بازارهای مبادلات ایجاد کردیم. این کار با گرفتن حجم برای ماه ژوئن 2020 و محاسبه درصد که هر دارایی پایه از کل حجم واجد شرایط مبادله تشکیل شده است ، انجام شد. کل حجم واجد شرایط در اینجا به عنوان حجم در یک دارایی پایه ذکر شده در دو یا چند مبادله "قابل اعتماد" تعریف شده است. سپس از این درصد برای ایجاد میانگین وزنی با حجم همبستگی هر مبادله استفاده کردیم. نتیجه جدول بالا است. ما معتقدیم که قطع معقول برای این آزمایش ، همبستگی وزنی با بازارهای "قابل اعتماد" 80 ٪ یا بیشتر است.

قسمت دوم: حجم 24 ساعته نسبت به معیارهای ترافیک وب شخص ثالث

راه دیگر برای تجزیه و تحلیل حجم جعلی ، نگاه به حجم در مقایسه با میزان کاربرانی که از مبادله بازدید می کنند. از نظر تئوری ، میزان حجم مبادله باید ارتباطی با میزان معامله گران بازدید کننده از سایت آنها داشته باشد. کاربران بیشتری باید به حجم بیشتری منجر شوند و معکوس نیز باید نگه داشته شود. تعداد حجم تورم مبادله باید نسبت به سایر مبادلات نسبت بالاتری نسبت به معامله گران داشته باشد.

برای آزمایش این فرضیه ، ما از داده های شخص ثالث در ترافیک وب از Alexa و SoundyWeb استفاده کردیم. بازدید از صفحه معیارهای این ارائه دهندگان پروکسی ما برای مشتریان مبادله خواهد بود. ما می دانیم که این امر به دلیل معامله گران API که به طور فعال از صفحه وب بازدید نمی کنند ، کامل نخواهد بود. با این حال ، مقادیر هنوز هم باید یک نشانه جهت معقول از فعالیت کاربر به ما بدهد.

در بالا نگاهی به حجم 24 ساعته برای همه مبادلات نقطه ای در جهان پوشش ما است. این نشان می دهد که حجم تقسیم شده توسط نماهای صفحه Alexa در هر میلیون. مبادلات با نسبت نسبتاً بالا در مقایسه با میزان کاربرانی که از سایت بازدید می کنند ، حجم معاملات زیادی دارند. مبادلات تنظیم شده در نمونه ما دارای نسبت متوسط 9. 05 دلار است.

در اینجا ما یک مقایسه مشابه را برای بازدیدهای مشابه web انجام می دهیم. بازدیدها تعداد کمتری نسبت به صفحه نمایش دارند زیرا می توانید در هر بازدید چندین صفحه مشاهده کنید. اعتقاد ما این است که این دقیق تر نشان دهنده تورم حجم به دلیل این تمایز بین بازدیدهای منحصر به فرد در مقابل صفحه نمایش است. ما محور x را برای اهداف بصری 500 دلار در هر بازدید کوتاه کرده ایم ، اما لطفاً توجه داشته باشید که ارزش Bibox 2،502. 67 دلار است. هر مبادله ای با نسبت بیش از 50 دلار بر اساس میانگین مبادله تنظیم شده 21. 96 دلار نسبتاً مشکوک تر است.

با نگاهی به هر دو نسبت با هم در طرح پراکندگی بالا ، می توانید شروع به دیدن فضای باز کنید (لطفاً توجه داشته باشید که محور Y در مقیاس ورود به سیستم است). ما معتقدیم که مبادله هایی که نتوانسته اند هر دو آستانه تنظیم شده در بالا را برآورده کنند (حجم آن به صفحه نمایش Alexa<$20 and Volume to SimilarWeb Visits <$100) fail this test.

لازم به ذکر است که این معیارهای ترافیک وب شخص ثالث ممکن است به دلیل تکنیک های مورد استفاده در ردیابی ترافیک ، تخفیف برخی موتورهای جستجو یا استفاده از VPN ، تعصب غربی داشته باشند. انتظار دارید که دو گروه از مبادلات را در اینجا ببینید. اولین مورد مبادله "خرده فروشی" ، کسانی که مشتری زیادی دارند معاملات کوچک انجام می دهند. در طرح بالا ، این در گروه بندی در اطراف Coinbase ، Gemini ، Bittrex و غیره قابل مشاهده است. گروه دوم باید مبادله هایی باشد که اهرم شایع تر است. Binance ، Okex این مبادله را نشان می دهد زیرا به آنها اجازه می دهد تا معامله گران با استفاده از حاشیه ، سرانه بیشتری را تجارت کنند. مبادلات که خارج از پارامترهای معقول سقوط می کنند ، نسبت کمتری از حجم نسبت به بازدیدها/نماهای نسبت به ما راحت است.

قسمت سوم: عوامل کیفی

علاوه بر تجزیه و تحلیل کمی ، ما به تعدادی از ویژگی های کیفی مبادله نگاه کردیم. ما با اینها به عنوان صلاحیت های باینری رفتار کردیم و هر یک از آنها را بر اساس اهمیت نسبی در تعیین اعتماد ، شفافیت و اصالت به آنها اختصاص دادیم. اگر یک مکان از ویژگی داده شده برخوردار باشد ، به آن امتیاز کامل داده می شد. در زیر لیست ویژگی های کیفی و وزن های نسبی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل ما است:

• A REST API 10
• یک فید WebSocket 5
• داده های تجارت تاریخی 10 در دسترس است
• داده های تجارت زمان واقعی 10 در دسترس است
• داده های کتاب سفارش زمان واقعی 10 در دسترس است
• یک سیاست تجارت در جای 2 دارد
• دارای نظارت بازار 2 است
• دارای نظارت نظارتی 5 است
• برای تجارت اساسی 2 به KYC نیاز دارد
• بیمه ای برای Fiat Holdings 2 ارائه می دهد
• بیمه برای Crypto Holdings 2
• اجازه می دهد تا سپرده های فیات و برداشت 5
• بازارهای نقل شده در فیات 2
• هزینه معاملات 10
• لیست استاندارد 2
• HQ در ایالات متحده 5 مستقر است
• رقابت/مسابقات تجاری 5 ندارد

این ویژگی ها به دلیل کمک به نشان دادن شفافیت مبادلات (به عنوان مثال دسترسی به API ، تجارت ، داده های کتاب سفارش) ، ساختار بازار منصفانه (به عنوان مثال قوانین معاملات ، دسترسی به فیات ، KYC) و معاملات اقتصادی طول بازو (به عنوان مثال هزینه معاملات ، بدون رقابت تجاری) انتخاب شدند. بشردر زیر رتبه بندی مبادلات نقطه ای است که ما بر اساس نمره کل آنها از این عوامل تجزیه و تحلیل کردیم.

ما در مورد 50 و پایین به عنوان نقطه برش تصمیم گرفتیم. دلیل منطقی ما در پشت 50 امتیاز این بود که زیرا این یک اقدام کیفی است ، ما باید با آن نسبتاً آزادانه رفتار کنیم و فقط مواردی را که در قسمتهای پایین قرار دارند حذف کنیم. Bibox ، Kucoin ، Okex و ZB.com تنها صرافی هایی بودند که به دلیل این متریک رد شدند.

نتایج

در بالا نتایج مربوط به همبستگی ، ترافیک وب و معیارهای کیفی که ما مبادله را آزمایش کردیم. در میان لیست ما ، فقط OKEX هر سه آزمایش را شکست داد. این نسبت با شکست کم احتمالاً به دلیل انتخاب دستی لیست اولیه مبادلات برای آزمایش است. چهار مبادله فقط یک آزمایش را پشت سر گذاشتند ، هفت نفر از دو نفر عبور کردند. چهارده مبادله ای که هر سه آزمایش را پشت سر گذاشت ، برای محاسبه آنچه که ما معتقدیم دقیق ترین اندازه گیری حجم روزانه است ، استفاده می شود.

این مبادلات عبارتند از:

• دوجنشی
• binance. us
• بیتبان
• بیت خط
• بیت فلایر
• چماق
• بیتکس
• cex.io
• پایه
• دروازه.
• جنین
• در itbit
• کراک
• پولونی

این گروه عبور فعلی از اول ژوئیه 2020 است. این لیست به صورت دوره ای مورد بررسی قرار می گیرد و به احتمال زیاد با تغییر داده های اساسی آنها ، مبادلات اضافه می شوند و اضافه کاری را حذف می کنند.

توجه: مبادلات خاصی مانند FTX از پایان ماه ژوئن لیست گسترده تری از دارایی های نقطه ای اضافه کرده و متعاقباً عملکرد را در آزمون همبستگی حجم بهبود می بخشد.

دسته بندی ها

• بینش (299)
  • الکس آر. مید (4)
  • آنتوان لو کالویز (16)
  • بن سلمراژر (13)
  • کریستین برلل (1)
  • کریستین لی (1)
  • جان گنی (45)
  • کریم هلمی (14)
  • کوین لو (11)
  • کایل واترز (85)
  • لوکاس نوزی (11)
  • ماتیاس آندراد (30)
  • نیت مادری (116)
  • نیک کارتر (1)
  • پارکر مریت (67)
  • Tanay Ved (2)
  • اوریل مورون (1)
  • ویکتور رامیرز (1)
  • اخبار شرکت (91)
  • انتشار مطبوعات (21)
  • اطلاعیه های محصول (79)