نقدینگی توانایی یک شرکت برای تبدیل دارایی های خود در اسرع وقت به پول نقد است. این در مورد داشتن پول نقد در صورت نیاز است. ما می توانیم نقدینگی را از یک راه دیگر مشاهده کنیم - از نظر ارزش یک دارایی.

هر دارایی زندگی دارد و وقتی در هر مقطع زمانی فروخته می شود ، قیمت مشخصی را به خود اختصاص می دهد. بنابراین ، نقدینگی دارایی توانایی دارایی است که در هر نقطه از زمان با حداقل ضرر فروخته می شود. نقدینگی یک دارایی را می توان با مقایسه قیمتی که دارایی در حال حاضر با قیمتی که می توانست بفهمد در صورت فروش آن در سررسید ، تعیین می کند. بنابراین ، نقدینگی کل شرکت با اثر ترکیبی نقدینگی همه دارایی ها تعیین می شود.

برای مشاغل ضروری است که نقدینگی کافی داشته باشند تا بتوانند از فرصتهایی استفاده کنند که ممکن است ناگهان خود را ارائه دهند. همچنین ، بنگاهها باید بتوانند تعهدات کوتاه مدت را که موعد مقرر هستند ، رعایت کنند. بنابراین ، تجزیه و تحلیل نقدینگی یک تجارت به میزان داشتن یک شرکت به اندازه کافی پول نقد (یا دارایی هایی که می توانند به راحتی و به سرعت به پول نقد تبدیل شوند) متمرکز است تا بدهی های فعلی خود را بپردازد ، زیرا آنها به پایان می رسند.

اگر یک شرکت مبلغ مناسبی از پول نقد برای پرداخت به موقع تعهدات خود داشته باشد ، این یک تجارت حلال یا مایع است. اگر میزان پول نقد موجود کافی نباشد ، شرکت ممکن است از یک بحران کوتاه مدت به نام ورشکستگی رنج ببرد.

حتی اگر ورشکستگی ممکن است کوتاه مدت باشد ، می تواند فاجعه ای را برای یک شرکت بیان کند ، همانطور که می تواند برای یک فرد مدیریت یا "مدیریت نادرست" مالی شخصی وی باشد. این امر بر اعتبار شرکت در نظر تأمین کنندگان ، موسسات مالی و سایر ذینفعان تأثیر می گذارد و وابستگی به منابع دیگر تأمین مالی را افزایش می دهد.

بیشترین تأثیر (و همچنین پیش بینی کننده) از ورشکستگی قریب الوقوع ، اعتماد به نفس فزاینده به تأمین اعتبار کوتاه مدت است. تأمین مالی کوتاه مدت در دوزهای بزرگ یا برای ادامه مدت زمان می تواند برای هر مشاغل فاجعه بار باشد.

باید برای شما کاملاً آشکار باشد که نقدینگی جنبه بسیار مهمی از سلامت مالی یک شرکت است. به همین دلیل مدیریت هر مشاغل باید زمان زیادی را صرف درک و مدیریت پول نقد خود کند. مدیریت پول نقد ارتباط زیادی با نقدینگی دارد.

مهم است که مدیریت یک شرکت قادر به نظارت و تطبیق ورودی و خروجی وجه نقد در طول هر دوره حسابداری باشد. همانطور که قبلاً گفته شد، نقدینگی توانایی یک کسب و کار برای تبدیل دارایی ها به پول نقد در اطلاعیه های کوتاه مدت و با حداقل ضرر است. مدیریت پول نقد به معنای اطمینان از دسترسی شما به دارایی ها یا بدهی هایی است که می توانند در کوتاه مدت به منابع پول نقد تبدیل شوند.

بیایید اکنون به مفهوم دیگری برویم که از بحث ما در مورد نقدینگی ناشی می شود: ریسک نقدینگی.

گاهی اوقات یک بنگاه از وضعیت نقدینگی خوبی برخوردار نیست. بنابراین، باید برای تامین مالی کوتاه مدت به منابع خارجی وابسته باشد تا به آن کمک کند تا از دوران سخت عبور کند. مشکل کمک خارجی این است که اولاً رایگان نیست و ثانیاً وقتی به آن نیاز دارید هرگز در دسترس نیست. حتی اگر به اندازه کافی خوش شانس باشید که کمک خوبی دریافت کنید، قیمت این کمک با میزان نیاز شدید شما نسبت مستقیم دارد.

عنوان مفهوم: اهرم

شرح مفهوم: تأثیر بدهی یا اهرم مالی بر یک شرکت را توضیح می دهد

اهرم مقدار بدهی یا بدهی است که یک شرکت برای تامین مالی دارایی های خود بر عهده گرفته است. همه ما می دانیم که برای حفظ سطح مشخصی از فروش یا گسترش سطح عملیات موجود به منابع اضافی نیاز است. این منابع (بخوانید: دارایی ها) را می توان از طریق حقوق صاحبان سهام و/یا بدهی تامین کرد. تجزیه و تحلیل و سنجش اینکه آیا یک شرکت توانایی حفظ و حمایت از بدهی های خود را دارد یا خیر، مهم است.

هر زمان که یک شرکت اهرمی را به دست آورد، باید اطمینان حاصل کند که منافع در اختیار گرفتن آن اهرم بیشتر از هزینه ها است. مزایای بدهی چیست؟

1. بازده و بهره وری بالاتر در زمان های خوب به دست می آید
2. بدهی همچنین می تواند به عنوان سپر مالیاتی عمل کند. این بدان معناست که اگر کسب وکار دارای پیش صلاحیت های خاصی باشد، استفاده از بدهی ممکن است صورت حساب مالیاتی یک کسب وکار را کاهش دهد.
3. رایج ترین دلیل استفاده از بدهی، جلوگیری از کاهش ارزش حقوق صاحبان سهام است. چرا یک کسب و کار باید صاحبان جدید یا شرکای جدید بپذیرد در حالی که می تواند پول را با شرایط بسیار بهتر از یک بانک یا هر وام دهنده نهادی دیگری دریافت کند؟

حقوق صاحبان سهام همیشه از نظر بازده مورد نیاز و مورد انتظار ، از بدهی گران تر است. همچنین مسئله سیگنالینگ بازار وجود دارد. برای یک تجارت عمومی ، انتخاب بدهی نشان می دهد که مدیریت احساس می کند که تجارت تحت ارزش است. اگر مدیریت کم ارزش نباشد ، خارج می شود و از سهام عدالت به عنوان گزینه تأمین مالی استفاده می کند. این ما را به سمت انتخاب سهام سوق می دهد. تنها دلیل مدیریت باید و از سهام عدالت ، به عنوان یک گزینه تأمین مالی ، این است که احساس می کنند می توانند بهترین قیمت را برای یک قطعه مالکیت بدست آورند.

هزینه ها چقدر است؟

1. اول در صف ، هزینه مالی است که باید همراه با مبلغ اصلی پرداخت شود. این بدیهی است که ساختار هزینه ثابت بنگاه را تغییر می دهد و تأثیر مستقیمی بر رتبه اعتباری تجارت دارد. بدهی بیش از حد ، یا حتی درک بیش از حد بدهی ، می تواند میلیاردها دلار را از سرمایه بازار بنگاه ها از بین ببرد و همچنین درهای باز را برای اعتبار آینده ببندد. اظهارات Amazon.com و راوی سوریا موردی است. راوی یک تحلیلگر را در مورد بار بدهی آمازون و توانایی آن در خدمات به آن بدهی صادر کرد. اظهارات راوی منجر به افت شدید قیمت سهام آمازون شد که هنوز تا امروز افسرده است.
2. همچنین یک سوال در مورد محدودیت در مورد انعطاف پذیری آینده وجود دارد. یک ترازنامه فقط می تواند قبل از اینکه یک تجارت با مشکل جدی روبرو شود ، سطح خاصی از بدهی را پشتیبانی کند. پس از تصمیم گیری برای اهرم ترازنامه ، تعداد گزینه های تأمین مالی آینده در دسترس یک تجارت را کاهش می دهد.

هنگام ارزیابی وضعیت بدهی در یک شرکت ، چه چیزی را باید در نظر بگیرید؟

اولین قدم نگاهی به سودآوری تجارت است. آیا شرکت سود پایدار دارد یا نوسانات گسترده ای را تجربه کرده است؟این تجزیه و تحلیل تغییر در سود مهم است زیرا هزینه بهره مرتبط با بدهی ثابت است. این هزینه ها بدون توجه به آنچه پرداخت می شود پرداخت می شود. این مسئولیت مدیریت است که اطمینان حاصل کند که شرکت هر سال به اندازه کافی برای تأمین هزینه بهره درآمد کسب می کند. به همین دلیل است که ثبات در درآمد یک شاخص بسیار مهم است که آیا یک شرکت توانایی تحمل هزینه های بدهی را دارد یا خیر.

سوالات دیگری نیز وجود دارد. آیا بدهی بیش از حد در ترازنامه وجود دارد؟چه میزان سود به سایر طلبکاران پرداخت می شود؟آیا پرداخت های قبلی به موقع انجام شده است؟آیا بندهای محدود کننده ای وجود دارد که تصمیمات تجاری یا صدور بدهی اضافی را محدود کند؟آیا سطح فعلی درآمد اجازه افزایش بدهی را می دهد، یعنی آیا کسب و کار توانایی تامین هزینه های اضافی را خواهد داشت؟

دسته های مختلفی از بدهی ها وجود دارد که قبلاً در جلسه تعاریف و اصطلاحات شناسایی شده اند. ایده خوبی است که متوقف شوید و به تعاریف و توضیحات مربوط به ابزارهای بدهی مختلف بازگردید تا با گزینه های موجود در صورت تمایل به قرض گرفتن پول برای مقاصد تجاری، چه به صورت بلندمدت و چه در موارد دیگر، آشنا شوید.

عنوان مفهوم: بهره وری

شرح مفهوم: به ما کمک می کند تا ببینیم یک شرکت چقدر از منابع خود استفاده می کند

ترازنامه را به عنوان یک هیئت شطرنج یا یک تیم فوتبال در نظر بگیرید. نحوه استفاده از مهره ها یا بازیکنانی که در اختیار دارید تعیین می کند که در یک بازی یا سری برنده شوید یا ببازید. در یک قیاس تجاری، اجزای مختلف ترازنامه بازیکنان هستند و مدیریت قطعات با آنها کار می کند. خط پایین در صورت سود، عملکردی است که اقدامات مدیریت ایجاد می کند.

به عنوان یک سرمایه گذار و همچنین یک مدیر، باید سوال زیر را بپرسید:

آیا وقتی به نتایج نگاه می کنید، اجزای مختلف گزارش شده در ترازنامه خیلی زیاد، خیلی کم یا معقول هستند؟

شما باید آنچه را که یک کسب و کار در اختیار دارد مقایسه کنید و ببینید آیا حضور آن در ترازنامه با عملکرد توجیه می شود یا خیر. مبنای مقایسه می تواند نتایج سال های قبل، نتایج رقابتی یا حتی استانداردهای صنعت باشد.

یک مثال خوب مقایسه فروش با دارایی است. این یک نسبت گردش مالی است که به عنوان بهره وری یا نسبت فعالیت نیز شناخته می شود. دو متغیر مرتبط در اینجا فروش و دارایی هستند. سوال پاسخ داده شده این است که برای پشتیبانی از یک واحد فروش به چند واحد نقدی، فروش اعتباری، موجودی و دارایی های ثابت نیاز است.

به خودی خود، این اعداد معنی زیادی ندارند، اما در مقایسه با سال های گذشته، شرکت های رقیب و/یا میانگین های صنعت، تجزیه و تحلیل معنادارتری امکان پذیر است. استرس در اینجا بر روی سنجش کارایی و بهره وری است. فرض بر این است که ترکیبی بهینه بین فروش و دارایی های مختلف وجود دارد. با کمک نسبت ها می توانیم ارزیابی کنیم که کسب و کار چقدر از ترکیب بهینه فاصله دارد.

عنوان مفهوم: سودآوری

توضیحات مفهوم: توضیح می دهد که چرا برای یک شرکت مهم است که بیشتر از آنچه خرج می کند درآمد کسب کند

سودآوری یک سوال نسبتاً ساده است. آیا وقتی هر کاری انجام می دهید ، درآمد کسب می کنید؟

سود در حاشیه هایی که در هر مرحله از عملیات ایجاد می کنید منعکس می شود.

1. آیا با تخفیف شیب دار ، با قیمت مناسب یا با قیمت های حق بیمه می فروشید؟ما برای پاسخ به این سوال از حاشیه ناخالص استفاده می کنیم.
2. آیا در مراحل تولید ، بازاریابی یا توزیع ارزش اضافه می کنید؟آیا بیش از حد هزینه های بیش از حد یا کمتر برای عملکردهای اداری ، پشتیبانی و سرویس دهی هزینه می کنید؟هر دوی این سؤالات را می توان با نگاهی به حاشیه های عملیاتی مورد بررسی قرار داد.
3. آیا حاشیه شما کافی نیست / فقط کافی است یا سخاوتمندانه؟درآمد خالص یا حاشیه سود خالص به این سوال می پردازد.

سودآوری چیزی نیست که در انزوا مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد. مانند هر نسبت دیگر ، مقایسه های داخل و خارج از شرکت ارزش زیادی را به آن می افزاید. عوامل بی شماری وجود دارد که بر سودآوری تأثیر می گذارد که باید تجزیه و تحلیل شوند. آیا آنها رویدادهای یک بار (هزینه های بازسازی) هستند یا شاهد وقایع مکرر (افزایش دائمی مواد اولیه یا هزینه های کار) خواهیم بود؟

(اگر می خواهید نسخه PDF دوره کامل را خریداری کنید ، لطفاً تجزیه و تحلیل نسبت ما را در فروشگاه ما ببینید.)