قیمت گذاری اوراق قرضه دلار آمریکا

خریداران و فروشندگان اوراق قرضه جدید باید در مورد قیمتی که در آن معامله می شود توافق کنند. در این سری از فیلم ها ، نیگل فرایند شماره جدید را توصیف می کند که تمام مؤلفه های قیمت گذاری یک پیوند را گرد هم می آورد ، و کنوانسیون های اطراف که در بازارهای مختلف اوراق قرضه اعمال می شود. در این اولین فیلم از این سریال ، نیگل اجزای مختلفی را که هنگام قیمت گذاری یک وثیقه در نظر گرفته شده است قبل از اینکه به طور خاص جزئیات نحوه قیمت اوراق قرضه دلار آمریکا را در نظر گرفته شود ، تشریح می کند.

خریداران و فروشندگان اوراق قرضه جدید باید در مورد قیمتی که در آن معامله می شود توافق کنند. در این سری از فیلم ها ، نیگل فرایند شماره جدید را توصیف می کند که تمام مؤلفه های قیمت گذاری یک پیوند را گرد هم می آورد ، و کنوانسیون های اطراف که در بازارهای مختلف اوراق قرضه اعمال می شود. در این اولین فیلم از این سریال ، نیگل اجزای مختلفی را که هنگام قیمت گذاری یک وثیقه در نظر گرفته شده است قبل از اینکه به طور خاص جزئیات نحوه قیمت اوراق قرضه دلار آمریکا را در نظر گرفته شود ، تشریح می کند.

اکنون برای شروع یادگیری به هم اکنون بپیوندید

Finance Unlocked پلت فرم یادگیری ویدیویی است که برای متخصصان دارایی ساخته شده است. این محتوا نیز به عنوان بخشی از دوره ویدیویی معتبر و معتبر موجود است. برای یک محاکمه 14 روزه ثبت نام کنید تا به صورت رایگان تماشا کنید.

قیمت گذاری اوراق قرضه دلار آمریکا

اشتراک گذاری بررسی اجمالی

یک اوراق بهادار یک سری جریان های نقدی را نشان می دهد. سرمایه گذاران که اوراق قرضه خریداری می کنند ، حق دریافت آن جریان های نقدی را در یک سری از تاریخ ها کسب می کنند-پرداخت بهره در طول عمر اوراق قرضه (کوپن) و بازگشت پول در سررسید (بازخرید). برای اوراق قرضه جدید ، خریداران و فروشندگان برای رسیدن به یک ارزش فعلی یا قیمت ، که در آن می توانند معامله کنند ، باید با یک قیمت و بازده (نرخ تخفیف) موافقت کنند. عملکرد جزء نرخ عاری از ریسک به علاوه حق بیمه ریسک (گسترش اعتبار) است. انتخاب معیارهای معیار به ارز مسئله و کنوانسیون هایی که در مورد اوراق قرضه صادر شده در آن ارز اعمال می شود.

اهداف یادگیری کلیدی:

• درک کنید که چگونه عملکرد اوراق بهادار در قیمت اوراق منعکس می شود
• کنوانسیون مورد استفاده در بازار اوراق بهادار دلار آمریکا را برای پرداخت کوپن مشخص کنید
• درک کنید که چگونه بازده پیوند به بلوغ در ایالات متحده محاسبه می شود
• یک کنوانسیون گرد کوپن را شرح دهید
• کنوانسیون روزانه برای دلار آمریکا را درک کنید و این برای چه چیزی استفاده می شود

برای تماشای هم اکنون بپیوندید

این محتوا نیز به عنوان بخشی از دوره ویدیویی معتبر و معتبر موجود است. برای یک محاکمه 14 روزه ثبت نام کنید تا به صورت رایگان تماشا کنید. محاکمه شروع

خلاصه

برای پرداخت کوپن از کدام کنوانسیون در بازار اوراق بهادار دلار آمریکا استفاده می شود؟

XYZ Corp تصمیم به صدور اوراق قرضه 10 ساله به دلار آمریکا گرفته است. این شرکت باید در مورد پرداخت بهره - یا کوپن - که صاحبان نهایی اوراق قرضه حق دارند تصمیم بگیرد. اوراق قرضه دلار آمریکا معمولاً با کوپن های نیمه سالانه یعنی دارنده اوراق قرضه با مثلاً یک کوپن 2. 5 ٪ هر شش ماه 1. 25 ٪ دریافت می کند.

چگونه عملکرد اوراق بهادار به بلوغ در ایالات متحده محاسبه می شود؟

1. نرخ بدون خطردر ایالات متحده ، معیار استفاده شده برای قیمت اوراق قرضه با نرخ ثابت ، بازار خزانه داری ایالات متحده است. بازار ایالات متحده ترجیح می دهد از اوراق قرضه جدید (صادر شده با سررسید 2 ، 3 ، 5 ، 7 ، 10 و 30 سال) استفاده کند ، که به عنوان سررسید در اجرا شناخته می شود. سررسید بین اینها خارج از اجرا است و مایع کمتری دارند. سازندگان بازار XYZ اوراق قرضه را در برابر عملکرد خزانه داری 10 ساله در حال اجرا (که در این مثال عملکرد 1. 546 ٪ دارد) قیمت گذاری می کنند.
2. گسترش اعتبار ، جبران خسارت اضافی است که سرمایه گذاران برای ایجاد خطر اضافی وام به یک صادرکننده شرکت ها درخواست می کنند. این حق بیمه خطر در نقاط پایه (یعنی 1/100s از یک درصد) نقل شده است. گسترش اعتبار با سرمایه گذاران XYZ 100 امتیاز پایه یا 1 ٪ است. با افزودن این امر به بازده اوراق بهادار معیار ، بازده بلوغ 2. 546 ٪ (1. 546 ٪ + 1 ٪) را می دهد.

کنوانسیون گرد کوپن چیست؟

با بازده بلوغ 2. 546 ٪ و ارزش رستگاری 100 دلار ، اختصاص قیمت مسئله می تواند یک تمرین بسیار ساده باشد: اختصاص یک کوپن 2. 546 ٪ و قیمت شماره 100 (یا برای استفاده از jargon ، par). ارزش فعلی اوراق قرضه با پرداخت 2. 546 ٪ کوپن با نرخ 2. 546 ٪ تخفیف دارد. کنوانسیون حاکی از آن است که کوپن های اوراق قرضه به نزدیکترین 1/8 از 1 ٪ گرد می شوند. این به معنای کوپن 2. 5 ٪ برای XYZ است.

عملکرد اوراق قرضه چگونه در قیمت اوراق منعکس می شود؟

برای بازتاب بازده 2. 546 ٪ در اوراق قرضه پرداخت یک کوپن 2. 5 ٪ ، قیمت مسئله باید تخفیف یابد. این تخفیف را می توان برای هر جریان نقدی محاسبه کرد تا یک سری از مقادیر خالص فعلی را بدست آورید ، که می تواند به برابر قیمت مسئله مناسب برای اوراق اضافه شود. برای سادگی می توان از ماشین حساب باند استفاده کرد. در هر صورت به شما می گوید که برای سرمایه گذاران بازدهی به بلوغ 2. 546 ٪ ، وثیقه 2. 5 ٪ XYZ باید قیمت شماره 99. 596 داشته باشد.

کنوانسیون روزانه برای دلار آمریکا چیست و این برای چه چیزی استفاده می شود؟

برای کمک به سرمایه گذاران آینده ، ارزش و تجارت اوراق بهادار را در طول زندگی خود ، کنوانسیون های روزانه و روز کاری باید در ذهن داشته باشید. به محض صدور اوراق قرضه XYZ ، تجارت رایگان است ، این بدان معنی است که سرمایه گذاران در خرید و فروش اوراق قرضه آزاد هستند. تعهد صادرکننده برای پرداخت کوپن و بازپرداخت اوراق بهادار در سررسید محدود به این است که چه کسی در زمان انجام تعهدات دارای اوراق قرضه است. از آنجا که معمولاً کوپن ها فقط دو بار در سال پرداخت می شوند ، برای هر سرمایه گذار که اوراق قرضه می فروشد ، در بازار دلار آمریکا معمولی است تا خریدار آنها را به دلیل بهره تعلق گرفته شده در مدت زمان داشتن اوراق جبران کند.

کنوانسیون های روزانه این چارچوب را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا هنگامی که اوراق قرضه برای دوره کامل یک کوپن برگزار نشده است ، علاقه خود را محاسبه کنند. در بازار دلار آمریکا ، این کنوانسیون برای محاسبه علاقه جمع شده به صورت 30/360 محاسبه می شود ، یعنی هر ماه کل 30 روز را شامل می شود از این رو برای اهداف محاسبه بهره جمع شده ، فقط 360 روز در سال وجود دارد.

برای تماشای هم اکنون بپیوندید

این محتوا نیز به عنوان بخشی از دوره ویدیویی معتبر و معتبر موجود است. برای یک محاکمه 14 روزه ثبت نام کنید تا به صورت رایگان تماشا کنید.

کارشناس

نیگل اوون

نیگل نزدیک به 20 سال را در بازارهای سرمایه بدهی گذراند. در این مدت ، وی برای بانک سلطنتی اسکاتلند ، رویال بانک کانادا و بانک ملی استرالیا کار کرد. نیگل در تیم های مختلفی از جمله خزانه داری ، قرارگیری خصوصی ، مبدا و سندیکا حرکت کرده است. وی در حال حاضر برای اجرای میز جدید صدور در اروپا برای بانک ملی استرالیا کار می کند.