بررسی ایجاد پول مدرن: توضیح و تجسم مبتنی بر مؤسسه "نظریه اعتبار" پول و برخی از تأملات در مورد اهمیت آن

علیرغم توضیحات اخیر بانکهای مرکزی مبنی بر اینکه در واقع بانکهای تجاری هستند که اصلی ترین آنها در عرضه پول هستند ، فرآیندهای ایجاد پول مانند بسیاری از همیشه گیج کننده و مات هستند. این مقاله یک نمودار کلان و بصری ساده از سیستم پول امروز را بر اساس "نظریه اعتبار" به طور فزاینده پذیرفته شده از ایجاد پول ایجاد می کند. این هدف این است که نه تنها چگونگی ایجاد پول و کدام مؤسسات صلاحیت ایجاد آن را توضیح دهند. همچنین با هدف بحث در مورد پیامدهای این درک از ایجاد پول برای موضوعات گسترده تر ، مانند حاکمیت سیاسی ، نابرابری و توسعه اقتصادی و اجتماعی. در نهایت ، هدف آن فراهم کردن یک منبع آموزشی است که هر دو بحث فنی و هنجاری در مورد سیستم پول فعلی ما در بین دانشگاهیان ، فعالان و دانشجویان می توانند مستقر شوند.

• نظریه اعتبار پول
• جامعه شناسی اقتصادی
• اقتصاد کلان
• نهادهای پولی
• ایجاد پول

نیاز به آموزش پول

پس از سالها بررسی پس از سال 2008 در مورد پول و بانکداری ، در مارس 2014 ، یک مقاله بانک از انگلیس (مک لای ، رادیا و توماس استناد 2014) با عنوان "ایجاد پول در اقتصاد مدرن" منتشر شد. در این مقاله فرایندی که با هماهنگی با بانک مرکزی ملی ، "اکثر پول در اقتصاد مدرن توسط بانکهای تجاری ایجاد شده وام ایجاد می شود" (14). این گزارش دقیق و واضح کتبی سالها ادعاهای تحلیلگران پول و اصلاح طلبان را که مرتباً به عنوان "میل لنگ" به دلیل ادعا این ادعا می کردند ، بر خلاف دیدگاه مشترک (که بانک ها به سادگی "واسطه ای" بودند که سپرده های مشتری های موجود را قرض می دادند) تأیید کرد. این خود بانکها بودند که از طریق عمل وام ، پول جدیدی را ایجاد کردند (اینگام ، کوتس و کنزلمن استناد 2016 ، 1247). همچنین این موضع را روشن کرد که ، فراتر از نقش آنها به عنوان سازندگان چارچوب پولی قانونی ، دولت ها خود هیچ نقشی در ایجاد پول ندارند و خودشان به طور مؤثر "وام گیرندگان" پول ایجاد شده توسط بخش خصوصی 1 هستند (Sgambati Citation 2016 ؛ Mellor Citation 2019)بشر

در حالی که شفاف سازی بانک انگلستان به زودی توسط مقامات مهم بانک مرکزی مانند بانک تسویه بین المللی دنبال شد، 2 نظرسنجی معدودی که در سال های اخیر در این زمینه انجام شده است نشان می دهد که درک عمومی عمومی از پول و بانک ها(در انگلستان [بریتانیا] و جاهای دیگر) بسیار پایین باقی می ماند. مطالعه 3 که توسط دانشگاه زوریخ در سال 2014 در مورد سطح دانش عمومی در مورد سیستم مالی انجام شد، به عنوان مثال، نشان داد که تنها 13 درصد می دانستند که بانک های تجاری خصوصی اکثریت پول در گردش را تامین می کنند. 73 درصد به اشتباه معتقد بودند که پول توسط دولت یا بانک ملی سوئیس ایجاد شده است. این ناآگاهی به سیاستمداران نیز سرایت می کند، به طوری که یک نظرسنجی در سال 2014 توسط گروه اصلاح پول، Positive Money، نشان داد که تنها 15 درصد از اعضای پارلمان بریتانیا (نمایندگان پارلمان) متوجه شده اند که بانک های خصوصی عرضه پول را ایجاد می کنند. به طور کلی، مکالمات امروزی همچنان توسط استعاره های «عامیانه» هدایت می شوند که پول را کالایی کمیاب می سازند که به نوعی می تواند فرسوده شود (استناد براون 2016؛ استناد ملور 2019). به همین دلیل، اکثر شهروندان قادر به رد آگاهانه ادعاهای ارتدکس توسط سیاستمدارانی نیستند که استعاره های «کمیابی» را بازیافت می کنند تا توضیح دهند که چرا، برای مثال، فقر و بی خانمانی چیزهایی ناگوار اما اجتناب ناپذیر هستند که ما فقط باید با آنها زندگی کنیم.(Mellor Citation 2019؛ Kelton Citation 2020a). علاوه بر این، بیشتر مردم از میزان فزاینده بدهی های خصوصی در سراسر جامعه آگاه هستند، اما تصور روشنی از اینکه این پول از کجا آمده و دقیقاً به چه کسی بدهکار است، ندارند (Montgomerie Citation 2019).«معمای» مداوم پیرامون پول و بانک ها - همراه با نابرابری فزاینده در بسیاری از جوامع - در عین حال خطر افزایش اطلاعات نادرست و توطئه های خطرناک را به همراه دارد (Lockwood Citation 2021).

این فقدان درک عمومی در مورد پول و بانک ها همچنین در عدم توجه صریح نسبی که پول - به عنوان یک موضوع اجتماعی و سیاسی مطالعه - به طور کلی در سراسر علوم اجتماعی، حتی در اقتصاد، دریافت می کند، منعکس می شود (نقل از Mirowski 2013؛ Goodwin Citation 2014).؛ مورگان استناد 2015). همانطور که گروه اصلاحات Rethinking Economics در نامه ای در سال 2019 خطاب به گروه های اقتصاد دانشگاه استدلال کرد:

بانک ها و نقش آنها در ایجاد پول برای اقتصادهای مدرن و مالی ما یکپارچه است. با این حال ، دانش آموزان اقتصاد تدریس دریافت نمی کنند. به عنوان کسانی که قدرت تأثیرگذاری بر نسل بعدی اقتصاددانان را دارند ، ضروری است که شما آموزش نقش بانکها در دوره های اقتصاد را مرور کنید و آن را با تحقیقات به روز مطابقت دهید. فارغ التحصیلان اقتصاد ما باید درک کنند که چگونه بانک ها در دنیای واقعی کار می کنند تا از بحران های گذشته جلوگیری کنند و در آینده اقتصادهای بهتری ایجاد کنند.

جایی که ایجاد پول در تدریس اقتصاد ارتدوکس پوشانده شده است ، هنوز هم تمایل دارد که بر اساس تئوری های فزاینده بی اعتبار ، مانند پایه اصلی و پایه و اساس اصلی (یعنی ضرب پول) و تئوری کمیت پول (دی موزیو و استناد نجیب ، مبتنی بر ذخیره باشد. 2017). این امر به این دلیل است که ، همانطور که Neveu (استناد به 2020 ، 298) اظهار داشت ، "تعصب وضع موجود" در رشته اقتصاد خود "یک مانع قوی را برای نویسندگان و ناشران کتاب درسی ارائه می دهد."با این حال ، این تعصب باعث تضعیف اعتبار آموزش اقتصاد ، به ویژه با توجه به اقدامات پس از 2008 توسط بانک های مرکزی و پیشرفت در درک جمعی از چگونگی ایجاد پول در واقع می شود. در واقع ، ضرب پول و نظریه کمیت پول اکنون به طرز چشمگیری با روشن شدن اخیر ایجاد اعتبار به رهبری بانک تجاری به نظر می رسد (رایان کولینز و همکاران استناد 2012). به طور کلی ، پیش بینی تدریس اقتصاد در مورد درک منسوخ یا مبهم از ایجاد پول ، مانع از این می شود که دانش آموزان امروز بتوانند به درستی با طیف وسیعی از چالش های اقتصادی ، اجتماعی ، سیاسی و زیست محیطی که از نزدیک به سؤالات پول ، امور مالی مرتبط هستند ، درگیر شوندو بانکداری (دی موزیو و نوبل استناد 2017).

علیرغم سکوت مداوم در رابطه با پول در بیشتر جامعه و آکادمی ها ، توجه کلی به ابعاد فنی و سیاسی پول از سال 2008 در ادبیات تخصصی بیشتر گسترش یافته است. بورس تحصیلی در مطالعات مالی و حسابداری ، به عنوان مثال ، فرآیندهای بسیار پیچیده و احمقانه را توضیح داده است که از طریق آنها بانک های تجاری عرضه پول را ایجاد می کنند و دولت ها پول وام می گیرند (به عنوان مثال ، رایان-کولینز و همکاران استناد 2012 ؛ ورنر استناد 2014a ، استناد 2014b ،استناد 2016). این کار توضیحات و تجسم قابل توجهی در مورد فرآیند ایجاد پول نسبت به گذشته ارائه داده است ، جایی که توضیحات بصری به جبر متکی است و به همین ترتیب ، برای بسیاری از غیر متخصصان غیر قابل دسترسی باقی مانده است (به عنوان مثال ، استناد به قمار 1991 ؛ Thoton ، Ekelund و Delorme 199111؛ لای ، چانگ و کائو استناد 2004). این کار به کار نوظهور در خود آموزش اقتصاد پیوسته است ، که توضیحات واضح تری در مورد فرآیندهای ایجاد پول بر اساس درک به روز تر ارائه داده است (به عنوان مثال ، پیترو استناد 2019 ؛ گوز و برازفیلد 2020 ؛ Neveu استناد 2020). در عین حال بورس تحصیلی اقتصاد سیاسی و جامعه شناسی اقتصادی توجه خود را به تکامل تاریخی نهادهای پولی و سؤالات سیاست و قدرت که زیربنای همه سیستم های حاکمیت پول است (به عنوان مثال ، وبر استناد 2018 ؛ Koddenbrock Citation 2019 ؛ Feinig Citation 2020) توجه کرده است. این بورس تحصیلی در کنار گروه های مدافع مانند پول مثبت ، گفتگوی گسترده تری در مورد ابعاد هنجاری سیستم پول فعلی و پیشنهادات برای مهندسی مجدد آن برای پشتیبانی بهتر از ثبات مالی و نیازهای اقتصادی و اجتماعی ایجاد کرده است.

اگرچه از این تحولات اخیر استقبال می شود ، اما این مقاله استدلال می کند که هنوز دو شکاف باید مورد توجه قرار گیرد تا موضوع برای مخاطبان غیر تخصصی حتی در دسترس باشد. مورد اول ، مروری واضح ، بصری و یکپارچه از کل سیستم پول است که روند ایجاد پول را با توجه به "نظریه اعتبار" به طور فزاینده پذیرفته شده نشان می دهد. تاکنون چند تجسم عالی از مؤلفه ها یا فرآیندهای خاص در سیستم پول ارائه شده است (به خصوص رایان-کولینز و همکاران مراجعه کنید. [استناد 2012] و پول مثبت [n. d.] 5). اما یک مدل کلان تصویری که تصویر کلی نهادی را همراه با توضیحات ساده و ساده روشن می کند ، تاکنون وجود ندارد-حداقل در یک مقاله مجله واحد. چنین مفهوم سازی بصری می تواند در تسهیل درک بهتر فرآیندهای مالی و شیوه هایی که به ویژه پیچیده و غیرقانونی هستند ، بسیار مهم باشد (Boehnert Citation 2018 ؛ Shanks Citation 2020). شکاف دوم قطع ارتباط بین ادبیات فنی و جامعه شناختی است. ادبیات فنی تر (به عنوان مثال ، رایان-کولینز و همکاران استناد 2012) توضیحات بی سابقه ای واضح درباره عملکرد سیستم پول ارائه می دهد اما تمایل دارد که با مباحث هنجاری گسترده تری در مورد سیستم مورد نظر خود درگیر نشود. بنابراین ، در این نوشتار فنی تر ، همیشه مشخص نیست که اهمیت سیستم پول خاص امروز برای آخرین مباحثات در سراسر علوم اجتماعی چیست. برعکس ، ضمن ارائه این زمینه سازی تاریخی و سیاسی ، نوشتن جامعه شناختی بیشتر (به عنوان مثال ، Sgambati Citation 2016 ؛ Koddenbrock Citation 2019 ؛ Ingham Citation 2020) تمایل به ارائه همان ارائه های تصویری مکمل مانند ادبیات فنی تر ندارد.

بنابراین این مقاله تلاشی برای پرداختن به این شکاف ها است. برای انجام این کار ، تجزیه و تحلیل خود را بر روی یک چهره بصری اصلی که نشان دهنده کل سیستم پول است ، متمرکز می کند. این رقم تلاش می کند تا توضیح دهد که چگونه پول به وجود می آید و کدام مؤسسات صلاحیت ایجاد آن را دارند. این شکل پایه ای برای بحث در مورد پیامدهای سیستم فعلی برای نگرانی های گسترده تر در مورد مشروعیت و دموکراسی فراهم می کند. مقاله به شرح زیر است. در بخش بعدی مجموعه مباحث نظری که در این مقاله قرار دارند ، به ویژه بحث و گفتگو در مورد اینکه پول از کجا می آید و چه کسی صلاحیت ایجاد آن را دارد ، معرفی می کند. این مباحث مربوط به تئوری های عامیانه ، نئوکلاسیک و دولت محور در ایجاد پول و همچنین بورس تحصیلی در حال ظهور در مورد "نظریه اعتبار" به طور فزاینده پذیرفته شده از ایجاد پول است. در بخش زیر شکل سیستم پولی که به عنوان یک مفهوم بصری مبتنی بر تئوری اعتبار ایجاد پول ایجاد شده است ، کاملاً معرفی و توضیح می دهد. بخش بعدی منعکس کننده پیامدهای نمایشگاه روند ایجاد پول و سیستم مدیریت پول گسترده تر برای طیف وسیعی از مباحث کلان معاصر قبل از پایان مقاله است.

نظریه های منشأ پول و مبدا ها: عامیانه ، ارتدکس ، ایالت و هیبرید

ادبیات قابل توجهی در مورد پول ، به ویژه در اقتصاد و جامعه شناسی اقتصادی وجود دارد. این ادبیات متنوع است ، و موضوعاتی از قبیل پول را تجزیه و تحلیل می کند (به عنوان مثال ، این یک کالا یا رابطه اجتماعی است ، یا هر دو) (به عنوان مثال ، Ingham Citation 2004 ؛ Sgambati Citation 2016) ؛چه نقش تاریخی پول در توسعه سرمایه داری ایفا کرده است (به عنوان مثال ، کلین استناد 2020 ؛ Koddenbrock Citation 2019) ؛چگونه زمینه اجتماعی و فرهنگی چگونگی ظهور پول را شکل می دهد (به عنوان مثال ، Zelizer Citation 1997 ؛ Graeber Citation 2012 ؛ Mellor Citation 2019) ؛و چه عواملی باعث تورم می شود (والاس استناد 2014). اگرچه به این مباحث دست و پنجه نرم می کند ، این مقاله حاضر با طیف وسیعی از سؤالات باریک تر صحبت می کند ، یعنی: پول از کجا می آید؟کدام موسسات می توانند آن را ایجاد کنند؟و چه سیستم حاکمیتی بر آفرینش نظارت دارد؟بنابراین در این بخش چهار مکتب اصلی فکری در مورد ایجاد پول و نحوه اعمال آنها در مباحث معاصر مورد بحث قرار خواهد گرفت.

"افسانههای محلی

برای برخی ، سطح سردرگمی عمومی در مورد پول و منشأ آن مربوط به این واقعیت است که درک عمومی غالب هنوز بر اساس آنچه Braun (استناد 2016 ، 1064) به عنوان یک داستان "قومی" توصیف می کند ، بنا شده است. در حالی که این داستان حاوی عنصری از حقیقت در مورد فرآیندهای بانکی تاریخی است ، 6 این امر به وضوح واقعیت معاصر ایجاد پول را نشان نمی دهد که در سند 2014 بانک انگلیس و جاهای دیگر بیان شده است. در قلب این داستان عامیانه ، ایده پول به عنوان کالایی کمیاب است که به یک فلز گرانبها ، به طور معمول طلای مرتبط است یا نشان داده شده است (Mellor Citation 2019). چگونگی به وجود آمدن این پول (یا اینکه چه کسی آن را صادر می کند) به طور معمول فقط مبهم در این داستان عامیانه بیان می شود. اما یک فرض کلی وجود دارد که این دولت (یا برخی از مقامات عمومی دیگر) است که پولی را ایجاد می کند که متعاقباً در درون اقتصاد گردش می کند و راه خود را به سمت بانک ها می کند (فسلر ، سیلگونر و وبر استناد 2020 ؛ Kraemer et al. Citation2020).

در این داستان ، پولی که به بانک ها واریز شده است ، می تواند به کسانی که برای مصرف یا سرمایه گذاری نیاز دارند ، از جمله حتی خود دولت نیز وام داده شود (کوین استناد 1994 ، استناد 1995 ؛ استناد Sgambati 2016). پس از آن ، بانک ها به عنوان "واسطه" بین وام گیرندگان و وام دهندگان ، به طور مؤثر قاب بندی می شوند ، بر خلاف اینکه خودشان پولی هستند (Ingham Citation 2004). در این مرحله ، یک عنصر اضافی به طور معمول به داستان عامیانه اضافه می شود تا نقش بانکها را در تنظیم عرضه پول توضیح دهد: مفهوم سیستم "ذخیره کسری". طبق این سیستم ، بانک ها اکثر سپرده های مشتریان خود را وام می دهند و منجر به گسترش عرضه پول می شوند. بانکها قادر به انجام این کار هستند زیرا-به همین ترتیب داستان پیش می رود-آنها متوجه شده اند که بیشتر مشتریان فقط تا به حال می توانند در یک زمان برای هزینه های روزانه ، مبلغ کمی از پول خود را مطالبه کنند. علاوه بر گسترش عرضه پول از طریق سیستم ذخیره کسری ، بانک ها به نظر می رسد که می توانند سود بیشتری را برای خودشان به سود حاصل از وام دادن به این پس اندازهای "بیکار" بدست آورند (کوین استناد 1994). اما در حالی که بانک ها واقعاً نقش مهمی در گسترش عرضه پول دارند ، فرایندی که از طریق آن انجام می دهند کاملاً در این داستان "قومی" مشخص می شود ، همانطور که در بخش های بعدی این مقاله به تفصیل مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

ارتدوکسی نئوکلاسیک

جایی که درک بیشتری از فرآیند ایجاد پول امروز پدیدار می شود ، مانند بحث در مورد تجارت یا امور مالی ، آنها تمایل دارند بر اساس آنچه در اقتصاد نئوکلاسیک استاندارد آموزش داده می شود (دی موزیو و استناد نوبل 2017). اصل اصلی در اینجا مدل "ضرب پول" از ایجاد اعتبار است که در کتاب درسی محبوب مانکی ، اقتصاد کلان (استناد 2009) بیان شده است ، و در اکثریت قریب به اتفاق دوره های مقدماتی در مورد اقتصاد تدریس می شود (رایان-کولینز و همکاران استناد استناد2012 ؛ ورنر استناد 2014a ، استناد 2014b). طبق این مدل ، بانکها ابتدا طبق داستان "مردمی" سعی در جذب سپرده های پس انداز دارند. سپس بانک مرکزی دقیقاً مشخص می کند که چه نسبت کل سپرده های مشتری باید توسط بانکهای تجاری حفظ شود و چه نسبت سپرده ها را می توان توسط بانک بازگرداند. این رقم متناسب به عنوان "نیاز ذخیره" شناخته می شود و به طور معمول حدود 10 درصد 7 است (رایان کولینز و همکاران استناد 2012). اگر نیاز ذخیره کم باشد ، این بدان معنی است که بانک ها می توانند اکثر سپرده های مشتریان خود را وام دهند. برعکس ، اگر نیاز ذخیره زیاد باشد ، بانک ها می توانند بخش کمتری از سپرده های پس انداز را وام دهند. بانک مرکزی می تواند ، از این طریق - بنابراین این تئوری پیش می رود - میزان اعتبار جدیدی را که با تنظیم میزان سپرده هایی که بانک ها برای نگه داشتن آن ایجاد می کنند ، تنظیم می کند (Epstein Citation 2006 ؛ Goodhart ، Bartsch و Ashworth Citation 2016)بشرهمانطور که Neveu (استناد 2020) مشاهده می کند ، کتابهای درسی پیشرفته تر ایده بهره را در ذخایر بانک مرکزی پرداخت می کنند تا توضیح دهند که چگونه بانک های مرکزی بر فعالیت های وام بانکها تأثیر می گذارد.

این رندر نئوکلاسیک توضیحی ظریف تر از Recreation پول نسبت به داستان عامیانه ، به ویژه در دخالت بانک های مرکزی در این روند ارائه می دهد. با این حال ، داستان نئوکلاسیک هنوز هم مؤلفه های اصلی - و حذفیات داستان عامیانه را تکرار می کند (به عنوان مثال ، مروارید و Rebelein Citation 2013). نگران کننده ترین ، به نظر می رسد با تحولات اخیر در درک ایجاد اعتبار ، مانند مواردی که توسط بانک انگلیس و سایر بانکهای مرکزی تأیید شده است ، به طرز چشمگیری مغایرت دارد. در واقع ، یکی از مؤلفه های اصلی این داستان نئوکلاسیک از ایجاد پول این واقعیت است که ابتدا باید قبل از ایجاد وام های جدید از آن سپرده ها (و براساس نیاز ذخیره بانک مرکزی) سپرده های مشتری وجود داشته باشد (و بر اساس نیاز ذخیره بانک مرکزی) (ورنر استناد 2014a). همچنین ادعا می کند که بانک ها اساساً فقط "واسطه" بین پس انداز و وام گیرندگان هستند (اینگام استناد 2004). اما اگر این واقعیت داشته باشد ، پولی که مشتریان قادر به واریز در بانک برای شروع فرآیند وام در ابتدا هستند ، از کجا قرار گرفتند؟آیا بانک ها نیز خود سپرده های اولیه را ایجاد کرده اند ، همانطور که طرفداران دانشکده بانکی به مدت 200 سال استدلال کرده بودند؟(هوبر استناد 2016) آیا بانک مرکزی یا دولت آن پول را به نمایندگی از بانک ها ایجاد کرده است (همانطور که بسیاری از اعضای عمومی هنوز تصور می کنند)؟یا منبع اصلی پول در جای دیگر نهفته است؟به دلیل عدم توانایی در پرداختن به این سؤالات ، دی موزیو و نوبل (استناد 2017 ، 85) استدلال می کنند که ضرب پول "نمی تواند گسترش عرضه پول را با منطق ، ریاضی ساده و با شیوه های اساسی حسابداری بانکی توضیح دهد."

نظریه های پول مبتنی بر دولت

گروه متفاوتی از متفکران ، که در توضیحات نئوکلاسیک در مورد منشأ پول ، از بیضی جسارت شده اند ، درک جایگزین را ارائه می دهند. در واقع ، تئوری چارتی گرایی ، که توسط نظریه پرداز آلمانی جورج ناپ در قرن نوزدهم ساخته شده است ، استدلال می کند که منبع پول بازار (و بانک ها) نیست بلکه دولت یا حاکمیت است (Ingham Citation 2004 ؛ Wray Citation 2014 ؛ Huber Citation2016). ناپ استدلال كرد كه ، از نظر تاریخی ، دولت یا حاكم مؤسسه ای بود كه در ابتدا 8 پول (در نعناع خود) ایجاد كرد و سپس آن پول را برای پرداخت كالاها و خدماتی كه لازم داشت ، در اقتصاد خرج كند (به عنوان مثال ، تأمین بودجه جنگ یا پرداخت حقوق و دستمزدبه سربازان)این دولت یا حاکمیت پس از آن با اینكه مردم مالیات در آن پرداخت می كنند ، تقاضا برای آن ارز را حفظ می كنند (هوبر استناد 2016). کسانی که سعی در ایجاد و گردش ارزهای خود بدون اجازه دارند ، مجازات می شوند زیرا این امر باعث تضعیف اقتدار حاکمیت و کنترل انحصاری بر پول می شود (Dodd Citation 2016). بنابراین ، پول یک قرارداد سیاسی بین شهروندان و دولت و همچنین کالایی بود که می تواند برای خرید کالاها و خدمات در بازار استفاده شود (هوبر استناد 2016). نمودارها همچنین تأکید می کنند که پول مدرن در نهایت ایجاد فیات است ، یعنی نوعی پول که توسط چیزی غیر از اقتدار دولتی پشتیبانی نمی شود. این در تضاد با داستانهای عامیانه و (برخی) نئوکلاسیک است که پول را در نهایت با استفاده از (و به) کالایی فیزیکی مانند طلا (Sieroń Citation 2019) پشتیبانی می کند.

اما در حالی که «نظریه دولتی» پول چارتالیست ها تا حدودی توسط شواهد تاریخی پشتیبانی می شود، شفاف سازی های اخیر مبنی بر اینکه در واقع بانک ها هستند، و نه دولت ها، خالقان اصلی پول جدید، آشکارا چالشی را برای داستان Chartalist ایجاد می کند (Palley Citation 2019).. دولت ها/حکومت ها یک بار و بار دیگر می توانستند خالق عرضه پول شوند، اما واقعیت امروز در بسیاری از کشورها این است که اکنون برای دولت ها غیرقانونی است که یا پول خود را ایجاد و خرج کنند یا مستقیماً از بانک مرکزی خود وام بگیرند. فرآیندی به نام «تامین مالی پولی») (Huber Citation 2016). برای مثال، در منطقه یورو، ماده 123 معاهده ماستریخت، کشورهای عضو را از مشارکت در تأمین مالی پولی دولت ها توسط بانک های مرکزی خود منع می کند (رایان-کالینز و همکاران، استناد 2012)، و وام های صندوق بین المللی پول به کشورها عموماً 9 کشور وام گیرنده را به صراحت ممنوع می کند. از مشارکت در تامین مالی پولی (رایان-کالینز 2017). برخی از نئوچارتالیست ها معتقدند که، چون دولت از نظر فنی قبل از دریافت مالیات از مردم، ذخایر خود را از حساب ذخیره بانک مرکزی خود پرداخت می کند، این ثابت می کند که ایالت ها واقعاً پول ایجاد می کنند (به عنوان مثال، Kelton Citation 2020a). با این حال، برای دیگران، این صرفاً ماهیت خاص مدار ذخیره بانک مرکزی را نشان می دهد، که به مؤسسات دارای حساب ذخیره در بانک مرکزی اجازه می دهد تا پیش از تسویه مانده های ذخیره معوق خود، «اضافه برداشت» کنند (Huber Citation 2014).

اجماع فزاینده در مورد ایجاد پول به عنوان یک "معامله" عمومی-خصوصی

در میان مباحث قطبی شده در مورد "بازار" و "دولت" تئوری های ایجاد شده در ایجاد پول ، دیگران به نفع شخصیت های ترکیبی از سیستم حاکمیت پول امروز هستند-نه کاملاً "بازار" و نه "دولت" بلکه به عنوان یک عموم مردم-"معامله" بین دولت ها و بانک ها (Koddenbrock Citation 2019). این تفسیر شامل ایده های "نظریه اعتبار" پول (که اساساً تئوری ایجاد پول بانک محور تجاری بود ، 10 توسط بانک انگلیس روشن شد) و چارتالیسم. به طور کلی ، این امر ایجاد پول را به عنوان یک فرایند تعاونی بین ایالت ها و بانک ها ، طبق ارائه نئوکلاسیک می داند (هوبر استناد 2016 ؛ اینگام استناد 2020). این کشور همچنین به طور مشابه بانکهای تجاری را به عنوان مؤسساتی که بین دولت و سرمایه گذاران نهادی واسطه می شوند ، هنگامی که دولت ها در ازای اوراق قرضه خود دولت وام می گیرند ، از سرمایه گذاران نهادی وام می گیرند (رایان-کولینز و همکاران استناد 2012 ؛ هوبر استناد 2016). با این حال ، این در نهایت بانک های تجاری را به عنوان مؤسساتی که پول جدیدی را ایجاد می کنند (و متعاقباً گردش می کنند) در حساب های بانکی مردم در اقتصاد 11 ایجاد می کند (ورنر استناد 2014a ، استناد 2016 ؛ هوبر استناد 2016). در این رندر ، بانکهای تجاری با توجه به این واقعیت که ابتدا تصمیم می گیرند اعتبار خود را به "وام گیرنده" جدید افزایش دهند ، دست بالایی دارند و فقط پس از آن به دنبال ذخایر بانک مرکزی برای عقب نشینی یا "پوشش" معامله هستند (هوبر "استناد 2016 ؛ اینگام استناد 2020). بنابراین ، همانطور که رایان کولینز و همکاران.(استناد 2012 ، 122) استدلال کنید:

بانک ها نیازی به انتظار برای مشتری ندارند تا قبل از اینکه وام جدیدی به شخص دیگری بدهد ، پول را واریز کند. در حقیقت ، دقیقاً برعکس است: ساخت وام یک سپرده جدید در حساب وام گیرنده ایجاد می کند.

ورنر (استناد 2014a) از آن زمان آنچه را که او ادعا می کند اولین "آزمایش تجربی" نظریه اعتبار ایجاد پول است ، نشان می دهد که وقتی بانک ها برای تهیه وام جدید سپرده ایجاد می کنند ، هیچ گونه نقل و انتقالات از سایر حساب های موجود در بانک انجام نمی شود. وام ساخته شده است: این پول کاملاً جدید است که همزمان با ایجاد بانک دارایی جدید برای خود ایجاد می شود. این شواهد که همراه با روشن شدن خود بانک مرکزی انگلیس در مورد روند ایجاد پول ، یک رد شدید به داستان ارتدکس ایجاد پول ، همانطور که در مانکیو (استناد 2009) و بسیاری از کتابهای درسی مقدماتی ارائه شده است. بنابراین ، از این منظر ، فرایند سپرده گذاری به طور موثری مستقل از فرآیند ساخت وام است (دی موزیو و استناد نوبل 2017).

معاینه تجربی از ایجاد پول مدرن

این بخش در درجه اول بر اساس شکل 1 است که تلاشی برای نمایندگی بصری "تئوری اعتبار" ایجاد پول است که به عنوان دقیق ترین توصیف روند ایجاد پول به طور فزاینده ای پذیرفته می شود. این شکل محصول تجزیه و تحلیل جامع از اسناد فنی و نوشته های جامعه شناختی در مورد پول و تلاش برای ادغام اینها در یک شکل است. توسعه این رقم ، در کنار توضیح فرآیندهای کار ، با تلاش های گسترده تر برای استفاده از استعاره ها ، نمودارها و قاب های بصری به منظور بازنگری مجدد روشی که ما دنیای پول و امور مالی را درک می کنیم ، تراز می شود (Shanks Citation 2020)بشرهمانطور که راوورت (استناد 2017 ، 21) اظهار داشت: اگر "ما می خواهیم یک داستان اقتصادی جدید بنویسیم ، باید تصاویر جدیدی بکشیم که قدیمی ها را در صفحات کتابهای درسی قرن گذشته قرار می دهد."این تجزیه و تحلیل مبتنی بر سیستم پولی فعلی انگلیس است که از زمان تأسیس در سال 1694 با تأسیس بانک انگلیس (Desan Citation 2017) تا حد زیادی بدون تغییر باقی مانده است. با این حال ، تمرکز بر انگلیس نباید به عنوان استانی تلقی شود. اگرچه تفاوت های اصطلاحات بین سیستم پول انگلستان و سایر کشورها وجود دارد ، اما "طراحی پولی" کلی در سراسر ملل امروز به طرز چشمگیری یکنواخت است (Koddenbrock Citation 2019). به عنوان مثال ، در حالی که در ایالات متحده (ایالات متحده) ، بانک مرکزی ملی (فدرال رزرو) عمومی نیست بلکه یک نهاد خصوصی است که طبق یک دستورالعمل عمومی فعالیت می کند ، "طرح پولی" کلی ایالات متحده مانند آن است. انگلستان (و مانند بسیاری از کشورهای دیگر) که با مجموعه ای از موسسات نسبتاً استاندارد مشخص می شود. اینها شامل شبکه ای از بانکهای تجاری است که عرضه پول را ایجاد می کنند. دولتی با قدرت ایجاد پول وجود ندارد. و یک سیستم ملی حاکمیت پولی که مستلزم هماهنگی مداوم بین آژانس های دولتی و خصوصی است (Feinig Citation 2020). یکی دیگر از دلایل مهم برای شناخت قابلیت انتقال بینش در مورد سیستم انگلیس این واقعیت است که روشن شدن بانک مرکزی انگلیس در سال 2014 در مورد صحت "نظریه اعتبار" ایجاد پول چیزی است که دارای چندین نسخه تاریخی است. در واقع ، در اوایل سال 1961 ، بانک فدرال رزرو شیکاگو خود تأیید کرد که "روند واقعی ایجاد پول در درجه اول در بانک ها صورت می گیرد" (استناد به فدرال رزرو 1992 ، 3).

بررسی ایجاد پول مدرن: توضیح و تجسم مبتنی بر مؤسسه "نظریه اعتبار" پول و برخی از تأملات در مورد اهمیت آن