دسترسی مستقیم به بازار در مقابل تجارت خرده فروشی - تفاوت چیست؟

تجارت روزانه برای میلیون ها نفر در آمریکا به یک حرفه هیجان انگیز تبدیل شده است. علاوه بر این ، سهام اخیراً به دلیل اثرات بیماری همه گیر کروناویروس نسبتاً بی ثبات بوده است. بیشتر این معامله گران از سیستم عامل های تجاری محبوب مانند Robinhood و Schwab استفاده می کنند.

در این مقاله ، ما به مفهوم دسترسی مستقیم به بازار (DMA) و تفاوت های اصلی آن با معامله گران خرده فروشی خواهیم پرداخت.

دسترسی مستقیم به بازار چیست؟

دسترسی مستقیم به بازار یک رویکرد معاملاتی است که در آن معامله گران به بازار دسترسی مستقیم دارند. به همین ترتیب ، سفارشات آنها مستقیماً از طریق دروازه مورد نظر خود اجرا می شود. از طرف دیگر معاملات خرده فروشی از طریق واسطه ها پر می شود.

در اوایل سال 2021 ، در طول شوق وال استریت شرط بندی ، تضاد بین DMA و معاملات خرده فروشی مشخص شد. به عنوان سهام مانند AMC Entertainment و Gamestop ، شرکت های کارگزاری خرده فروشی متهم به تبانی با سازندگان بازار خود مانند اوراق بهادار Citadel شدند.

برای مبتدیان ، در حالی که Robinhood یک کارگزار خوب است که معاملات نامحدودی را ارائه می دهد ، نگرانی هایی در مورد چگونگی کسب درآمد وجود دارد. این کار را از طریق آنچه به عنوان پرداخت برای جریان سفارش (POF) شناخته می شود ، انجام می دهد. این بدان معنی است که تمام معاملات خود را از طریق معامله گران با فرکانس بالا (HFT) مانند اوراق بهادار Citadel هدایت می کند.

در گذشته ، این شرکت های HFT متهم به شرط بندی علیه معامله گران خرده فروشی بودند.

در ایالات متحده ، بسیاری از شرکت های بازرگانی خرده فروشی مانند Robinhood و شواب دسترسی مستقیم به بازار را ارائه نمی دهند. این به دلیل دو دلیل اصلی است.

اول ، شرکت ها از پرداخت جریان سفارش مقدار قابل توجهی درآمد کسب می کنند. دوم ، شواب و سایر کارگزاری های بزرگ تمایل دارند که روی سرمایه گذاران بلند مدت تمرکز کنند ، که هیچ مشکلی در تفاوت در حرکات کوچک در قیمت ها ندارند.

دسترسی مستقیم به بازار چگونه کار می کند

ایالات متحده دارای دو مبادله اصلی است که شرکت ها در آن ذکر شده اند. این بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و NASDAQ است. مبادلات مستقیماً از شرکتهایی که ذکر کرده اند ، درآمد کسب می کنند. یکی دیگر از منابع قابل توجه درآمدی از طریق دلالان دلال و ارائه دهندگان نقدینگی است.

این شرکت هایی هستند که با خریداران و فروشندگان سهام در بازار مطابقت دارند. شناخته شده ترین این شرکت ها عبارتند از BAT Exchange ، EDGX ، AMEX و ARB در میان دیگران. به همین ترتیب ، هنگام استفاده از کارگزاران تجارت خرده فروشی محبوب ، در مورد اینکه سفارشات شما در کجا پر شده است ، حرفی برای گفتن ندارید. در بعضی مواقع ، شما ممکن است بهترین قیمت را بدست آورید.

در دسترسی مستقیم به بازار ، شما به این سازندگان بازار دسترسی دارید و می توانید یکی از بهترین قیمت ها را انتخاب کنید. به دلیل اینکه چقدر رقابتی است ، برخی از سازندگان بازار نیز می توانند برای افزودن نقدینگی به سیستم عامل های خود ، مقداری پول به شما بپردازند.

نمونه هایی از کارگزاران با دسترسی مستقیم به بازار

خوشبختانه ، بسیاری از کارگزاران در ایالات متحده و در سراسر جهان وجود دارند که DMA را به مشتریان خود ارائه می دهند. از جمله محبوب ترین آنها عبارتند از:

• تجارت روز جهان (DTTW) - شرکت ما کارگزار نیست. درعوض ، ما یک شرکت تبلیغاتی هستیم که به بازرگانان در سراسر جهان فرصتی برای کسب درآمد می دهد. پلت فرم معاملاتی ما دارای قابلیت دسترسی مستقیم به بازار است.
• Lightspeed - این شرکتی است که متعلق به Wedbush Securities ، یک شرکت مشهور در ایالات متحده است.
• کارگزاران تعاملی - این یک کارگزار با تجارت عمومی است که بیش از 31 میلیارد دلار ارزش دارد. این میلیون ها مشتری از سراسر جهان دارد.
• SpeedTrader Pro - نسخه Pro از SpeedTrader ویژگی های بیشتری مانند DMA و پیشرفته سطح 2 را به شما ارائه می دهد.

مزایای استفاده از یک کارگزار دسترسی مستقیم به بازار

قیمت گذاری بهتر

اگر یک سرمایه گذار بلند مدت هستید ، می توانید از هر نوع کارگزار استفاده کنید زیرا تجارت شما در نزدیکی محدوده ای که می خواهید اجرا می شود. به عنوان مثال ، اگر سهام اپل با 130 دلار معامله می شود ، می توانید مطمئن باشید که در نزدیکی آن محدوده اجرا خواهد شد. بنابراین ، از آنجا که برنامه شما این است که آن را برای مدت طولانی نگه دارید ، تفاوت قابل توجهی ایجاد نمی کند.

با این حال ، اگر یک روز معامله گر هستید ، هر پنی حساب می شود و بهترین قیمت اعدام را می خواهید. استفاده از یک کارگزار که دسترسی مستقیم به بازار را فراهم می کند به شما کمک می کند تا بهترین مسیر را برای اجرای سفارشات خود تعیین کنید.

سطح پیشرفته 2

سطح 2 داشبورد است که وضعیت جریان سفارش در بازار را به شما نشان می دهد. این بهترین پیشنهاد را به شما نشان می دهد و برای بیشتر دارایی قیمت ها را می پرسید. در سالهای اخیر ، Robinhood Gold Robinhood را معرفی کرده است که داده های سطح 2 را ارائه می دهد.

با این حال ، نگاهی دقیق تر به توضیحات Robinhood نشان می دهد که چرا محدودیت های خود را دارد. می گوید:

"فقط سفارشات شرکت کنندگان در بازار به طور مستقیم در بازار سهام NASDAQ در نمودار سطح II ظاهر می شود ، بنابراین داده های سطح II ممکن است داده های مربوط به سفارشات سایر بازارهای سهام ، سالن های معاملاتی ، کارگزاران یا Robinhood را شامل نشود."

علاوه بر این ، Robinhood نقل قول های سطح 2 را به صورت رایگان ارائه نمی دهد. این هزینه را از طریق آنچه به عنوان طلای Robinhood شناخته می شود ، هزینه می کند. همین مورد در مورد شواب نیز صادق است ، که هزینه این داده ها را نیز هزینه می کند.

بنابراین ، در DTTW ، این داشبوردهای پیشرفته سطح 2 را به صورت رایگان دریافت می کنید. همچنین ، شما از بسیاری از سازندگان بازار نقل قول می کنید.

سرعت و کارآیی

سرانجام ، دسترسی مستقیم به بازار کمک می کند تا سفارشات شما با سرعت ترین سرعت و با راندمان عالی اجرا شود. همچنین ، آنها اغلب ارزان هستند و ناشناس بودن را ارائه می دهند.

افکار نهایی

در گذشته ، معاملات بیشتر از نظر جسمی در بورس اوراق بهادار نیویورک و سایر مکانها اجرا می شدند. امروز ، بیشتر معاملات به صورت آنلاین اجرا می شوند.

بنابراین ، برای معامله گران روز ، دریافت یک کارگزار که ویژگی های دسترسی مستقیم به بازار را ارائه می دهد می تواند به شما در بدست آوردن بهترین قیمت ها کمک کند و سفارشات سریع اجرا شود. همچنین می تواند برای ایجاد نقدینگی در بازار به شما پرداخت کند.< Pan> بنابراین ، در DTTW ، این داشبوردهای پیشرفته سطح 2 را به صورت رایگان دریافت می کنید. همچنین ، شما از بسیاری از سازندگان بازار نقل قول می کنید.