سوء استفاده از ارز جهانی ، حساسیت به تصادف و حق امتیاز خطر لحظه < SPAN> سوء استفاده از ارز جهانی ، حساسیت به تصادف و سوءاستفاده از ارزهای حق بیمه ، حساسیت به تصادف و حق امتیاز خطر لحظه ای

ما نشان می دهیم که سودآوری معاملات حمل ارز را می توان به عنوان جبران ریسک سوءاستفاده از نرخ ارز بر اساس مدل نادر فاجعه بار نرخ ارز درک کرد (Farhi and Gabaix ، 2008). این بیش از 97 ٪ از بازده اضافی مقطعی را توضیح می دهد و بر سایر عوامل کاندیدایی از جمله نوسانات و خطر نقدینگی حاکم است. هر دو پرتفوی حمل و نقل ارز و سوء استفاده از نشانگر موقعیت-احتمال (هوانگ و مک دونالد ، 2013) که احتمال برابری نرخ بهره کشف نشده (UIP) را برای نگه داشتن در مدل قیمت گذاری گزینه بررسی می کند ، تجارت می کنند. برای بررسی داستان تصادف حق بیمه ریسک ارز ، ما از روش کوپلا برای ضبط حساسیت به دم (CS) ارزها به بازار جهانی استفاده می کنیم و با استفاده از رویکرد عاری از مدل با استفاده از حق ریسک نوسانات به عنوان پروکسی برای بیمه نزولی ، حق ریسک لحظه ای را محاسبه می کنیم. هزینه ها (DI). ما می یابیم: (i) حق ریسک قابل توجه در زمان ارز در دوره های قبل از بحران و پس از بحران با توجه به CS و DI. و (ب) مؤلفه های بازپرداخت معاملات استراتژی در Risk Risk Premia رفتار معاملات حمل ارز را تقلید می کند. ما بیشتر تفاوت های عملکرد اوراق بهادار ارز را که به طور مضاعف توسط CS و DI مرتب شده اند ، آشکار و منطقی می کنیم. ما یک استراتژی معاملاتی جدید را پیشنهاد می کنیم که باعث می شود تجارت متغیر زمان در حق ریسک بین رژیم های نوسانات کم و زیاد باشد و از این طریق تقریباً از معکوس های ریسک واکسینه می شود. این میانگین بازده اضافی قابل توجهی (69 /69 ٪ در سال ، بالاترین در بین چندین استراتژی معاملات ارز مورد مطالعه در طول دوره نمونه) و آلفا آن را که توسط عوامل خطر متعارف ، از جمله صندوق پرچین (Fung and Hsieh ، 2001) و شرط بندی قابل توضیح نیست ، ایجاد می کند.-Against-Beta (Frazzini and Pedersen ، 2014) عوامل خطر و عدم اطمینان سیاست دولت Meausres (بیکر ، بلوم ، و دیویس ، 2012). بر خلاف سایر استراتژی های معاملاتی ارز ، ثروت تجمعی آن توسط نرخ ارز و مؤلفه های بازده هدایت می شود. ما همچنین رفتار حرکت ارزی را که مشمول ریسک اعتباری نشان داده شده است ، مشابه نسخه بازار سهام آن (Avramov ، Chordia ، Jostova و Philipov ، 2007) بررسی می کنیم: ارزهای برنده عملکرد خوب وقتی که احتمال پیش فرض حاکمیت کم است و ارزهای بازنده این را فراهم می کند. هنگامی که احتمال پیش فرض حاکمیت بالا می رود ، در برابر این نوع ریسک محافظت می کند. تغییرات در گسترش CD های حاکمیت جهانی 59 ٪ از تغییر در عاملی که پویایی مشترک استراتژی های معاملات ارز را ضبط می کند ، کمک می کند. از دیدگاه تخصیص دارایی ،

یک سرمایه گذار با سقوط با تخصیص حدود 40 ٪ از ثروت به نمونه کارها با تغییر ارز و حدود 35 ٪ به نمونه کارها حساس به تصادف در دوره آرام ، در حالی که حدود 85 ٪ از دارایی های نمونه کارها را به استراتژی بیمه گریزان-صرفه جویی می کند ، بهتر است. آشفتگی مالی.

Ahn ، S. و A. Horenstein (2013). آزمون نسبت eigenvalue برای تعداد عوامل. اقتصاد سنجی 81 (3) ، 1203-1227.

Akram ، Q. ، D. Rime ، and L. Sao (2008). داوری در بازار ارز: روشن کردن میکروسکوپ. مجله اقتصاد بین المللی 76 (2) ، 237-253.

اندروز ، د. (1991). ناهمگونی و همبستگی برآورد ماتریس کواریانس سازگار. اقتصاد سنجی 59 (3) ، 817-858.

Ang ، A. and G. Bekaert (2002). تخصیص دارایی بین المللی با تغییر رژیم. بررسی مطالعات مالی 15 (4) ، 1137-1187.

Ang ، A. and J. Chen (2002). همبستگی های نامتقارن اوراق بهادار سهام. مجله اقتصاد مالی 63 (3) ، 443-494.

Asness ، C. ، A. Frazzini ، و L. H. Pedersen (2013). کیفیت منهای ناخواسته. موجود در SSRN No. 2312432.

Asness ، C. ، T. Moskowitz و L. H. Pedersen (2013). ارزش و حرکت در همه جا. مجله مالی 68 (3) ، 929-985.

Avramov ، D. ، T. Chordia ، G. Jostova و A. Philipov (2007). حرکت و امتیاز اعتباری. مجله مالی 62 (5) ، 2503-2520.

Bacchetta ، P. and E. Van Wincoop (2006). آیا ناهمگونی اطلاعات می تواند معما تعیین نرخ ارز را توضیح دهد؟بررسی اقتصادی آمریکا 96 (3) ، 552-576.

Bacchetta ، P. and E. Van Wincoop (2009). در رابطه ناپایدار بین نرخ ارز و اصول کلان اقتصادی. مقاله کار NBER شماره 15008.

بای ، جی. (2003). نظریه استنباطی برای مدلهای عاملی ابعاد بزرگ. اقتصاد سنجی 71 (1) ، 135-171.

Bai ، J. and S. Ng (2002). تعیین تعداد عوامل در مدلهای فاکتور تقریبی. اقتصاد سنجی 70 (1) ، 191-221.

Bai ، J. and S. Ng (2006). فواصل اطمینان برای پیش بینی شاخص انتشار و استنباط برای رگرسیون فاکتور. Econometrica 74 (4) ، 1133 1150.

Bai ، J. and S. Ng (2007). تعیین تعداد شوک های ابتدایی در مدل های فاکتور. مجله آمار تجارت و اقتصادی 25 (1) ، 52-60.

Baker ، S. ، N. Bloom ، and S. Davis (2012). اندازه گیری عدم اطمینان سیاست اقتصادی. موجود در SSRN No. 2198490.

Bakshi ، G. and N. Kapadia (2003). سودهای دلتا و حق بیمه نوسانات منفی بازار. بررسی مطالعات مالی 16 (2) ، 527-566.

Bakshi ، G. ، N. Kapadia ، and D. Madan (2003). خصوصیات بازگشت سهام ، قوانین ناچیز و قیمت گذاری دیفرانسیل گزینه های سهام فردی. بررسی مطالعات مالی 16 (1) ، 101-143.

Bakshi ، G. and D. Madan (2000). ارزش گذاری و ارزش گذاری مشتق-امنیت. مجله اقتصاد مالی 55 (2) ، 205-238.

Barberis ، N. ، M. Huang ، and T. Santos (2001). نظریه چشم انداز و قیمت دارایی. فصلنامه اقتصاد 116 (1) ، 1-53.

Barro ، R. (2006). بلایای نادر و بازارهای دارایی در قرن بیستم. فصلنامه اقتصاد 121 (3) ، 823-866.

Benartzi ، S. and R. Thaler (1995). بیزاری از دست دادن میوپیک و پازل حق بیمه سهام. فصلنامه اقتصاد 110 (1) ، 73-92.

Boivin ، J. and S. Ng (2005). درک و مقایسه پیش بینی های مبتنی بر فاکتور. مقاله کار NBER شماره 11285.

بولن ، N. و R. Whaley (2009). پویایی ریسک صندوق پرچین: پیامدهای ارزیابی عملکرد. مجله مالی 64 (2) ، 985-1035.

Bollerslev ، T. ، M. Gibson ، and H. Zhou (2011). برآورد پویا از حق ریسک نوسانات و ریسک سرمایه گذار از نوسانات گزینه و تحقق یافته گزینه. مجله اقتصاد سنجی 160 (1) ، 235-245.

Bollerslev ، T. ، G. Tauchen ، and H. Zhou (2009). بازده سهام مورد انتظار و حق ریسک واریانس. بررسی مطالعات مالی 22 (11) ، 4463-4492.

Bollerslev ، T. and V. Todorov (2011). دمها ، ترس ها و حق بیمه خطر. مجله مالی 66 (6) ، 2165-2211.

Breeden ، D. and R. Litzenberger (1978). قیمت مطالبات دولت متعهد در قیمت های گزینه ضمنی است. مجله تجارت 51 (4) ، 621-651.

Britten-Jones ، M. and A. Neuberger (2000). قیمت گزینه ، فرآیند قیمت ضمنی و نوسانات تصادفی. مجله مالی 55 (2) ، 839-866.

Bruermeier ، M. ، S. Nagel ، and L. H. Pedersen (2009). معاملات و تصادفات ارزی را انجام دهید. در NBER کلان اقتصادی سالانه ، جلد 23 ، صص 313-347. دانشگاه شیکاگو پرس.

Buside ، C. (2011). مقطعی از حق ریسک ارزی و خطر رشد مصرف: نظر. بررسی اقتصادی آمریکا 101 (7) ، 3456-3476.

Buside ، C. ، M. Eichenbaum ، and S. Rebelo (2006). بازده به حدس و گمان ارز. مقاله کار NBER No. 12489.

Carhart ، M. (1997). در مورد پایداری در عملکرد صندوق متقابل. مجله مالی 52 (1) ، 57-82.

Carr, P. and D. Madan (2001). به سوی یک نظریه تجارت نوسانات. در قیمت گذاری گزینه، نرخ بهره و مدیریت ریسک، کتابچه راهنمای مالی ریاضی، صفحات 458-476. ویرایش هاJouini، E. and Cvitanic، J. and Musiela، M.، انتشارات دانشگاه کمبریج.

Carr, P. and L. Wu (2009). حق بیمه ریسک واریانسبررسی مطالعات مالی 22(3)، 1311-1341.

Chan, L., N. Jegadeesh, and J. Lakonishok (1996). استراتژی های مومنتوممجله مالی 51 (5)، 1681-1713.

Cheov, M., J. Graveline, and I. Zviadadze (2012). منابع ریسک در بازده ارز. مقالات بحث CEPR شماره 8745.

چین، ام و اچ ایتو (2006). چه چیزی برای توسعه مالی اهمیت دارد؟کنترل سرمایه، نهادها و تعاملات. مجله اقتصاد توسعه 81 (1)، 163-192.

Chordia، T. و L. Shivakumar (2002). حرکت، چرخه تجاری، و بازده مورد انتظار متغیر با زمان. مجله مالی 57 (2)، 985-1019.

کریستوفرسن، پی.، وی. ارونزا، کی. جاکوبز و اچ. لانگلویس (2012). آیا پتانسیل تنوع بین المللی از بین می رود؟یک رویکرد جفت پویابررسی مطالعات مالی 25(12)، 3711-3751.

کریستوفرسن، پی و اچ. لانگلویس (2013). پویایی مشترک عوامل بازار سهامبه زودی در مجله تحلیل مالی و کمی.

کلارک، پی و آر. مک دونالد (1998). نرخ ارز و مبانی اقتصادی: مقایسه روش شناختی آبجو و FEER. سند کار شماره 98/67 صندوق بین المللی پول.

کلین، دبلیو (2008). برآورد نرخ ارز تعادلی ثابت. PIIE Working Paper Series No. 08-6.

کاکرین، جی (2005). قیمت گذاری دارایی (نسخه اصلاح شده). پرینستون، نیوجرسی: انتشارات دانشگاه پرینستون.

Cooper, M., R. Gutierrez, and A. Hameed (2004). وضعیت بازار و حرکتمجله مالی 59(3)، 1345-1365.

کروکس، سی،. فورنی و ال. ریچلین (2001). معیار حرکت برای متغیرهای اقتصادی: نظریه و تجربی. بررسی اقتصاد و آمار 83 (2)، 232-241.

دلا کورته، پی، تی رامادورای و ال. سارنو (2013). حق بیمه ریسک نوسان و قابل پیش بینی نرخ ارز. مقالات CEPR Discussion Papers No. 9549.

دلا کورته، پی، ال. سارنو، و آی. تسیاکاس (2011). نوسانات لحظه ای و آتی در ارز خارجی. مجله اقتصاد مالی 100 (3)، 496-513.

Demeterfi, K., E. Derman, M. Kamal, and J. Zou (1999). راهنمای نوسانات و سوآپ واریانس. مجله مشتقات 6 (4)، 9-32.

دیاس، آ و پی امبرشتز (2010). مدل سازی پویایی وابستگی نرخ ارز در افق های زمانی مختلفمجله بین المللی پول و امور مالی 29 (8)، 1687-1705.

Doz ، C. ، D. Giaone و L. Reichlin (2011). یک برآوردگر دو مرحله ای برای مدلهای فاکتور دینامیکی تقریبی بزرگ بر اساس فیلتر کالمن. مجله اقتصاد سنجی 164 (1) ، 188-205.

Doz ، C. ، D. Giaone و L. Reichlin (2012). یک رویکرد احتمال شبه و ماکسیموم برای مدلهای فاکتور دینامیکی بزرگ و تقریبی. بررسی اقتصاد و آمار 94 (4) ، 1014-1024.

égert ، B. ، L. Halpe ، and R. Macdonald (2006). نرخ ارز تعادل در اقتصادهای انتقال: گرفتن سهام از مسائل. مجله بررسی های اقتصادی 20 (2) ، 257-324.

انگل ، C. ، N. Mark و K. West (2007). مدل های نرخ ارز به همان اندازه که فکر می کنید بد نیست. در NBER اقتصاد اقتصادی سالانه ، دوره 22 ، صص 381-441. دانشگاه شیکاگو پرس.

انگل ، C. و K. وست (2005). نرخ ارز و اصول. مجله اقتصاد سیاسی 113 (3) ، 485-517.

Fama ، E. (1984). نرخ ارز رو به جلو و نقطه. مجله اقتصاد پولی 14 (3) ، 319-338.

Fama ، E. و K. French (1992). مقطع بازده سهام مورد انتظار. مجله مالی 47 (2) ، 427-465.

Fama ، E. و K. French (1993). عوامل خطر مشترک در بازده سهام و اوراق قرضه. مجله اقتصاد مالی 33 (1) ، 3-56.

Fama ، E. and J. Macbeth (1973). ریسک ، بازگشت و تعادل: تست های تجربی. مجله اقتصاد سیاسی 81 (3) ، 607-636.

Farhi ، E. و X. Gabaix (2008). فاجعه نادر و نرخ ارز. مقاله کار NBER No. 13805.

Foi ، M. ، M. Hallin ، M. Lippi ، and L. Reichlin (2000). مدل فاکتور پویا عمومی: شناسایی و تخمین. بررسی اقتصاد و آمار 82 (4) ، 540-554.

Foi ، M. ، M. Hallin ، M. Lippi ، and L. Reichlin (2004). مدل فاکتور پویا عمومی: قوام و نرخ. مجله اقتصاد سنجی 119 (2) ، 231-255.

Foi ، M. ، M. Hallin ، M. Lippi ، and L. Reichlin (2005). مدل فاکتور پویا عمومی: تخمین و پیش بینی یک طرفه. مجله انجمن آماری آمریکا 100 (471) ، 830-840.

Frahm ، G. ، M. Junker ، and R. Schmidt (2005). تخمین ضریب وابستگی به دم: خواص و مشکلات. بیمه: ریاضیات و اقتصاد 37 (1) ، 80-100.

Frankel ، J. and A. Rose (1995). تحقیقات تجربی در مورد نرخ ارز اسمی. در کتابچه راهنمای اقتصاد بین المللی ، دوره 3 ، صص 1689-1729. edsGrossman ، G. and Rogoff ، K. ، Elsevier.

Frazzini ، A. and L. H. Pedersen (2014). شرط بندی در برابر بتا. مجله اقتصاد مالی 111 (1) ، 1-25.

Fung ، W. و D. Hsieh (2001). ریسک در استراتژی های صندوق های تامینی: نظریه و شواهد پیروان روند. بررسی مطالعات مالی 14 (2) ، 313-341.

Fung ، W. ، D. Hsieh ، N. Naik ، and T. Ramadorai (2008). صندوق های پرچین: عملکرد ، ریسک و تشکیل سرمایه. مجله مالی 63 (4) ، 1777-1803.

Gabaix ، X. (2012). بلایای نادر متغیر: یک چارچوب دقیقاً حل شده برای ده پازل در کلان مالی. فصلنامه اقتصاد 127 (2) ، 645-700.

Gabaix ، X. and M. Maggiori (2014). پویایی نقدینگی و نرخ ارز بین المللی. مقاله کار NBER No. 19854.

Garleanu ، N. ، L. H. Pedersen ، and A. Poteshman (2009). قیمت گذاری گزینه مبتنی بر تقاضا. بررسی مطالعات مالی 22 (10) ، 4259-4299.

Garman ، M. and S. Kohlhagen (1983). مقادیر گزینه ارز خارجی. مجله بین المللی پول و دارایی 2 (3) ، 231-237.

Giaone ، D. ، L. Reichlin ، and D. Small (2008). Nowcasting: محتوای اطلاعاتی در زمان واقعی داده های کلان اقتصادی. مجله اقتصاد پولی 55 (4) ، 665-676.

Glosten ، L. ، R. Jagaathan ، and D. Runkle (1993). در رابطه بین مقدار مورد انتظار و نوسانات بازده اضافی اسمی سهام. مجله مالی 48 (5) ، 1779-1801.

Gourinchas ، P.-O. و H. ری (2007). تعدیل مالی بین المللی. مجله اقتصاد سیاسی 115 (4) ، 665-703.

گریفین ، جی. ، ایکس جی و جی. س. مارتین (2003). سرمایه گذاری حرکت و ریسک چرخه تجارت: شواهدی از قطب به قطب. مجله مالی 58 (6) ، 2515-2547.

Grinblatt ، M. and B. Han (2005). نظریه چشم انداز ، حسابداری ذهنی و حرکت. مجله اقتصاد مالی 78 (2) ، 311-339.

هالین ، م. و آر لی لیسکا (2007). تعیین تعداد عوامل در مدل فاکتور پویا عمومی. مجله انجمن آماری آمریکا 102 (478) ، 603-617.

هانسن ، ب. (1994). برآورد چگالی مشروط خودکار. بررسی اقتصادی بین المللی 35 (3) ، 705-730.

هانسن ، ل. (1982). خصوصیات نمونه بزرگ روش کلی برآوردگرهای لحظات. اقتصاد سنجی 50 (4) ، 1029-1054.

هانسن ، L. و R. Jagaathan (1997). ارزیابی خطاهای مشخصات در مدلهای فاکتور تخفیف تصادفی. مجله مالی 52 (2) ، 557-590.

Hong ، H. ، T. Lim ، and J. Stein (2000). اخبار بد به آرامی سفر می کند: اندازه ، پوشش تحلیلگر و سودآوری استراتژی های حرکت. مجله مالی 55 (1) ، 265-295.

Hong ، Y. ، J. Tu ، and G. Zhou (2007). عدم تقارن در بازده سهام: آزمایشات آماری و ارزیابی اقتصادی. بررسی مطالعات مالی 20 (5) ، 1547-1581.

هوانگ ، H. و R. مک دونالد (2013). معاملات حمل و نقل ارز ، ریسک ناچیز موقعیت و حق بیمه اعتبار حاکمیت. موجود در SSRN No. 2287287.

Hvidkjaer ، S. (2006). تجزیه و تحلیل مبتنی بر تجارت از حرکت. بررسی مطالعات مالی 19 (2) ، 457-491.

Jagaathan ، R. and Z. Wang (1996). CAPM شرطی و مقطع بازده مورد انتظار. مجله مالی 51 (1) ، 3-53.

جیانگ ، G. و Y. Tian (2005). نوسانات عاری از مدل و محتوای اطلاعات آن. بررسی مطالعات مالی 18 (4) ، 1305-1342.

جو ، H. (1997). مدل های چند متغیره و مفاهیم وابستگی. مونوگرافی در مورد آمار و احتمال کاربردی ، جلد 73 ، لندن: چاپمن و هال / CRC.

جو ، H. ، H. لی ، و A. Nikoloulopoulos (2010). توابع وابستگی به دم و کپی های انگور. مجله تجزیه و تحلیل چند متغیره 101 (1) ، 252-270.

جورد ، ò. و A. تیلور (2012). تجارت و اصول: چیزی برای ترس از خود نیست. مجله اقتصاد بین المللی 88 (1) ، 74-90.

Jurek ، J. (2007). معاملات حمل و نقل ارز بی طرف. در مقاله AFA 2010 جلسات آتلانتا.

Kahneman ، D. and A. Tversky (1979). نظریه چشم انداز: تجزیه و تحلیل تصمیم در معرض خطر. Econometrica 47 (2) ، 263-291.

Kilian ، L. and M. Taylor (2003). چرا ضرب و شتم پیش بینی پیاده روی تصادفی نرخ ارز بسیار دشوار است؟مجله اقتصاد بین المللی 60 (1) ، 85-107.

Korajczyk ، R. and R. Sadka (2004). آیا سود حرکت نسبت به هزینه های معاملات قوی است؟مجله مالی 59 (3) ، 1039-1082.

Kose ، A. ، C. Otrok ، and E. Prasad (2012). چرخه های تجاری جهانی: همگرایی یا جداشدگی؟بررسی اقتصادی بین المللی 53 (2) ، 511-538.

Kose ، A. ، C. Otrok ، and C. Whiteman (2003). چرخه های تجاری بین المللی: عوامل جهان ، منطقه و کشور خاص. بررسی اقتصادی آمریکا 93 (4) ، 1216 1239.

Kozhan ، R. ، A. Neuberger ، and P. Schneider (2013). حق بیمه خطر SKEW در بازار شاخص سهام. آینده در بررسی مطالعات مالی.

Lane ، P. and G. Milesi-Ferretti (2007). ثروت خارجی ملل مارک دوم: برآوردهای اصلاح شده و گسترده از دارایی ها و بدهی های خارجی ، 1970-2004. مجله اقتصاد بین المللی 73 (2) ، 223-250.

Lettau ، M. ، M. Maggiori و M. Weber (2013). حق ریسک مشروط در بازارهای ارز و سایر کلاسهای دارایی. مقاله کار NBER شماره 18844.

لیو ، L. X. و L. ژانگ (2008). سود حرکت ، قیمت گذاری فاکتور و خطر کلان اقتصادی. بررسی مطالعات مالی 21 (6) ، 2417-2448.

Longin ، F. and B. Solnik (2001). همبستگی شدید بازارهای سهام بین المللی. مجله مالی 56 (2) ، 649-676.

Lustig ، H. ، N. Roussanov و A. Verdelhan (2011). عوامل خطر مشترک در بازارهای ارز. بررسی مطالعات مالی 24 (11) ، 3731-3777.

MacDonald ، R. (2005). اقتصاد نرخ ارز: نظریه ها و شواهد. Routledge

MacDonald ، R. and P. Dias (2007). تخمین نرخ ارز تعادل رفتاری و تعدیل نرخ ارز برای ده کشور. مقاله کار موسسه اقتصاد بین المللی پیترسون ، فوریه.

MacDonald ، R. and M. Taylor (1994). مدل پولی نرخ ارز: روابط بلند مدت ، پویایی کوتاه مدت و نحوه ضرب و شتم یک پیاده روی تصادفی. مجله بین المللی پول و دارایی 13 (3) ، 276-290.

McNeil ، A. ، R. Frey ، and P. Embrechts (2005). مدیریت ریسک کمی: مفاهیم ، تکنیک ها و ابزارها. پرینستون ، نیویورک: انتشارات دانشگاه پرینستون.

Meese ، R. and K. Rogoff (1983). مدل های نرخ ارز تجربی از هفت رابطه: آیا آنها از نمونه متناسب هستند؟مجله اقتصاد بین المللی 14 (1) ، 3-24.

Menkhoff ، L. ، L. Sao ، M. Schmeling و A. Schrimpf (2012a). حمل و نقل و نوسانات ارز جهانی. مجله مالی 67 (2) ، 681-718.

Menkhoff ، L. ، L. Sao ، M. Schmeling و A. Schrimpf (2012b). استراتژی های حرکت ارز. مجله اقتصاد مالی 106 (3) ، 660-684.

Menkhoff ، L. ، L. Sao ، M. Schmeling و A. Schrimpf (2013). ریسک ارز و اصول کلان. موجود در SSRN No. 2282480.

Moskowitz ، T. ، Y. H. Ooi ، and L. H. Pedersen (2012). حرکت سریال زمانی. مجله اقتصاد مالی 104 (2) ، 228-250.

Neuberger ، A. (2012). تحقق بخشیدنبررسی مطالعات مالی 25 (11) ، 3423-3455.

Newey ، W. و K. West (1987). یک ماتریس کواریانس سازگار با همبستگی ساده ، مثبت ، ناهمگن و همبستگی همبستگی. اقتصاد سنجی 55 (3) ، 703-708.

پارکر ، جی. و سی. ژولیارد (2005). خطر مصرف و مقطع بازده مورد انتظار. مجله اقتصاد سیاسی 113 (1) ، 185-222.

پاتون ، ا. (2004). در مورد اهمیت خارج از نمونه و وابستگی نامتقارن برای تخصیص دارایی. مجله اقتصاد مالی 2 (1) ، 130-168.

پاتون ، ا. (2006). مدل سازی وابستگی نرخ ارز نامتقارن. بررسی اقتصادی بین المللی 47 (2) ، 527-556.

پاتون ، A. و T. رمادورای (2013). در مورد پویایی با فرکانس بالا در معرض خطر صندوق های تامینی. مجله مالی 68 (2) ، 597-635.

پاتون ، A. و A. تیمرمن (2010). یکنواختی در بازده دارایی: تست های جدید با برنامه های کاربردی در اصطلاح ساختار ، CAPM و انواع نمونه کارها. مجله اقتصاد مالی 98 (3) ، 605-625.

Poon ، S.-H. ، M. Rockinger ، and J. Tawn (2004). وابستگی به ارزش شدید در بازارهای مالی: تشخیص ، مدل ها و پیامدهای مالی. بررسی مطالعات مالی 17 (2) ، 581-610.

رمدورای ، T. (2013). محدودیت های ظرفیت ، اطلاعات سرمایه گذار و بازده صندوق پرچین. مجله اقتصاد مالی 107 (2) ، 401-416.

Rietz ، T. (1988). حق بیمه ریسک سهام: یک راه حل. مجله اقتصاد پولی 22 (1) ، 117-131.

Sao ، L. and E. Sojli (2009). پیوند ضعیف بین نرخ ارز و اصول: آیا می توانیم عامل تخفیف را مقصر بدانیم؟مجله پول ، اعتبار و بانکداری 41 (2-3) ، 437-442.

Sao ، L. and G. Valente (2009). نرخ ارز و اصول: رابطه پا لوز یا در حال تحول؟مجله انجمن اقتصادی اروپا 7 (4) ، 786-830.

Shanken ، J. (1992). برآورد مدل های قیمت گذاری بتا. بررسی مطالعات مالی 5 (1) ، 1-55.

Shefrin ، H. and M. Statman (1985). تمایل به فروش برندگان خیلی زود و سوار بر بازنده ها بیش از حد طولانی: نظریه و شواهد. مجله مالی 40 (3) ، 777-790.

شلیفر ، A. و R. ویشنی (1997). محدودیت های داوری. مجله مالی 52 (1) ، 35-55.

Sklar ، M. (1959). fonctions de répartition à n dimensions et leurs marges. Université Paris 8.

سهام ، J. و M. Watson (1989). شاخص های جدید شاخص های اقتصادی همزمان و پیشرو. در NBER اقتصاد اقتصادی سالانه ، دوره 4 ، صص 351-409. مطبوعات MIT.

سهام ، J. و M. Watson (2002a). پیش بینی با استفاده از اجزای اصلی از تعداد زیادی پیش بینی کننده. مجله انجمن آماری آمریکا 97 (460) ، 1167-1179.

سهام ، J. و M. Watson (2002b). پیش بینی کلان اقتصادی با استفاده از شاخص های انتشار. مجله آمار تجارت و اقتصادی 20 (2) ، 147-162.

سهام ، J. و M. Watson (2005). درک تغییرات در پویایی چرخه تجارت بین المللی. مجله انجمن اقتصادی اروپا 3 (5) ، 968-1006.

Thaler ، R. (1980). به سمت یک تئوری مثبت در انتخاب مصرف کننده. مجله رفتار اقتصادی و سازمان 1 (1) ، 39-60.

Verardo ، M. (2009). اعتقادات ناهمگن و سود حرکت. مجله تجزیه و تحلیل مالی و کمی 44 (4) ، 795.

ویتزمن ، م. (2007). انتظارات ذهنی و پازل های برگشتی دارایی. بررسی اقتصادی آمریکا 97 (4) ، 1102 1130.