میانگین وزن سرمایه (WACC) چقدر است؟

متوسط هزینه وزنی سرمایه (WACC) روشی برای محاسبه عملکرد مالی یک شرکت است که در آن هر نوع سرمایه به طور متناوب وزن می شود. محاسبه WACC کلیه منابع تأمین مالی ، از جمله سهام مشترک ، سهام ترجیحی ، اوراق قرضه و هر بدهی بلند مدت دیگر را در نظر می گیرد.

میانگین هزینه متوسط سرمایه (WACC) میانگین نرخی است که یک شرکت انتظار دارد برای تأمین مالی عملیات خود متحمل شود. طیف گسترده ای از عوامل بر WACC یک شرکت تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، شرکت هایی که متقاضی مشوق های مختلف مالیاتی سنگاپور هستند ، باید در طی یک ارزیابی تجاری مشوق ها را در نظر بگیرند.

شرکت ها غالباً عملیات خود را با پول نقد از منابع مختلف انجام می دهند. آنها می توانند با فروش سهام در بورس اوراق بهادار (سهام) ، فروش اوراق بهادار سهام یا گرفتن وام های تجاری (بدهی) وجوه جمع کنند. تمام این پول نقد با قیمتی حاصل می شود و قیمت هر نوع بسته به منبع متفاوت است.

WACC میانگین هزینه جمع آوری پول است که نسبت به هر یک از منابع تعیین می شود زیرا تأمین اعتبار یک شرکت در درجه اول به دو نوع - DEBT و حقوق صاحبان سهام طبقه بندی می شود.

اهمیت WACC

WACC تکنیکی است که محاسبه می کند که چقدر علاقه به هر دلار که وام می گیرد مدیون است. WACC روشی است که تحلیلگران برای تعیین ارزش یک سرمایه گذاری از آن استفاده می کنند.

میانگین هزینه وزنی سرمایه (WACC) یک رقم مهم در تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف (DCF) است. مدیریت شرکت ها به طور مکرر از شماره های WACC به عنوان معیار برای تصمیم گیری در مورد ابتکارات پیگیری استفاده می کنند. در همین حال ، سرمایه گذاران از WACC برای تعیین اینکه آیا یک سرمایه گذاری امکان پذیر است ، استفاده می کنند.

محاسبه WACC

قیمت پیش بینی شده سرمایه گذاری جدید بسیار مهمتر از قیمت فروش دارایی های جاری برای اهداف WACC است. بنابراین ، WACC معمولاً با استفاده از ارزش بازار اجزای فردی به جای ارزش کتاب محاسبه می شود.

شرکت ها باید از خدمات حسابداری در سنگاپور برون سپاری کنند تا حسابداران حرفه ای چنین رویه هایی را به روش های قابل اعتماد و کارآمد مدیریت کنند.

این یک تصور غلط مکرر است که پس از ذکر سهام یک شرکت در مبادله ، نیازی به پرداخت چیزی نیست. در واقع هزینه عدالت وجود دارد. از دیدگاه شرکت ، نرخ بازده پیش بینی شده سرمایه گذاری یک هزینه است.

اگر یک سازمان نتواند بازده وعده داده شده خود را انجام دهد ، ذینفعان به سادگی ملک خود را می فروشند ، قیمت سهم را پایین می آورند و ارزش کل شرکت را کاهش می دهند.

هزینه حقوق صاحبان سهام مبلغی است که یک شرکت برای صرفه جویی در قیمت سهام خود به اندازه کافی بالا برای حفظ سرمایه گذاران خود با اطمینان از رضایت آنها باید هزینه کند.

فرمول محاسبه WACC به شرح زیر است:

روش دیگر برای ارزیابی WACC استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) برای تعیین هزینه سهام است. این الگویی است که بین ریسک و بازده پیش بینی شده برای دارایی ها رابطه برقرار می کند. CAPM به طور معمول توسط متخصصان برای اوراق بهادار خطرناک مانند حقوق صاحبان سهام و تولید سود پروژه دنبال می شود.

به خاطر داشته باشید که حق بیمه ریسک سهام (ERP) تفاوت بین نرخ ریسک و بازار تاریخی است. بنابراین ، باید در ارزیابی تجارت و WACC در نظر گرفته شود. به همین ترتیب ، بخش بدهی فرمول اصلی WACC نشان دهنده قیمت سرمایه برای بدهی شرکت است.

محدودیت WACC

برخی از مضرات قابل توجهی در استفاده از WACC در ارزیابی تجارت وجود دارد. اگر با همه ورودی ها ناآشنا هستید ، محاسبه WACC می تواند مشکل باشد. سطح بدهی بیشتر به سرمایه گذار یا شرکت نیاز به WACC بالاتری دارد.

محاسبه WACC هنگام پیچیده تر بودن ترازنامه ها ، مانند بسیاری از انواع بدهی با نرخ بهره مختلف ، محاسبه دشوارتر است. WACC با استفاده از ورودی های متنوعی از جمله نرخ بهره و نرخ مالیات محاسبه می شود که همه آنها تحت تأثیر شرایط بازار و اقتصادی قرار دارند.

ترکیب بدهی و عدالت از ساختار سرمایه یک شرکت به ساختار سرمایه آن گفته می شود. WACC یک ضرر دارد: یک ساختار سرمایه ثابت را فرض می کند. به عبارت دیگر WACC پیش بینی می کند که ساختار سرمایه فعلی در آینده تغییر نخواهد کرد.

اشکال دیگر WACC چندین روش برای محاسبه فرمول است که هر یک از آنها ممکن است پاسخ های مختلفی را ارائه دهند. WACC همچنین برای دستیابی به پروژه های ریسک پذیر ناکارآمد است زیرا هزینه تأمین مالی افزایش می یابد تا ریسک بالاتر را منعکس کند.

از طرف دیگر ، سرمایه گذاران می توانند از روش تنظیم شده فعلی (APV) استفاده کنند ، که برای WACC صدق نمی کند.

در آستانه نزدیک شدن

WACC یک روش قابل اعتماد برای ارزیابی تجارت و تعیین سلامت مالی کلی یک شرکت است. همچنین می توانید با انتخاب برون سپاری خدمات حسابداری در سنگاپور و اجازه دادن به حسابداران حرفه ای ، این رویه های مهم را انجام دهید.