وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین ، دانشگاه آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

نقش مفهوم سازی ، تجزیه و تحلیل رسمی ، کسب بودجه ، روش شناسی ، منابع ، نظارت ، اعتبار سنجی ، نوشتن - بررسی و ویرایش

وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

نقش مفهوم سازی ، تجزیه و تحلیل رسمی ، روش شناسی ، نظارت ، اعتبار سنجی ، نوشتن - بررسی و ویرایش

وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

نقش مفهوم سازی ، تجزیه و تحلیل رسمی ، روش شناسی ، منابع ، نظارت ، اعتبار سنجی ، نوشتن - بررسی و ویرایش

وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

کمک به بودجه ، منابع ، نوشتن - بررسی و ویرایش

وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین ، دانشگاه آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

تأمین بودجه ، منابع

وابستگی CAS آزمایشگاه کلیدی علوم و فناوری داده های شبکه ، انستیتوی فناوری محاسبات ، آکادمی علوم چین ، پکن ، چین ، دانشگاه آکادمی علوم چین ، پکن ، چین

تشخیص ناهنجاری در بازار بیت کوین از طریق تجزیه و تحلیل بازده قیمت

• fa-bin shi ،
• خورشید شیا-کیان ،
• جین هووا گائو ،
• لی Xu ،
• Hua-Wei Shen ،
• Xue-Qi چنگ

• منتشر شده: 20 ژوئن 2019
• https://doi. org/10. 1371/joual. pone. 0218341

• نظرات خواننده

ارقام

خلاصه

بازار بیت کوین از بدو تولد مورد توجه بازار اقتصادی قرار می گیرد و هم از سوی آکادمی ها و هم صنعت توجه گسترده ای را به خود جلب کرده است. به دلیل عدم وجود مقررات در بازار بیت کوین ، ممکن است برخی از رفتارهای غیرقانونی آسان تر باشد. بنابراین ، این یک سؤال جالب را ایجاد می کند: آیا ناهنجاری یا رفتار غیرقانونی در سیستم عامل های بیت کوین وجود دارد؟برای پاسخ به این سؤال ، ما ناهنجاری را در پنج سیستم عامل برجسته بیت کوین بررسی می کنیم. با تجزیه و تحلیل شاخص مالی ، من. ه. بازده قیمت لگاریتمی نرمال ، متوجه می شویم که ویژگی های بازده قیمت در Bitflyer کاملاً متفاوت از دیگران است. برای یافتن دلایل احتمالی ، می فهمیم که قیمت غیر طبیعی و قیمت پیشنهاد به طور همزمان در Bitflyer ظاهر می شود ، که ممکن است به طور بالقوه با دستکاری قیمت یا پولشویی مرتبط باشد. این حدس ما را تأیید می کند که ممکن است ناهنجاری یا دستکاری قیمت در سیستم عامل های بیت کوین وجود داشته باشد. علاوه بر این ، یافته های ما در بازده قیمت همچنین می تواند روشی نوآورانه و مؤثر برای تشخیص ناهنجاری در سیستم عامل های بیت کوین ارائه دهد.

استناد: Shi F-B ، Sun X-Q ، Gao J-H ، Xu L ، Shen H-W ، Cheng X-Q (2019) تشخیص ناهنجاری در بازار بیت کوین از طریق تجزیه و تحلیل بازده قیمت. PLOS ONE 14 (6): E0218341. https://doi. org/10. 1371/joual. pone. 0218341

سردبیر: Alejandro Raul Heandez Montoya ، Universidad Veracruzana ، مکزیک

دریافت: 22 فوریه 2019 ؛پذیرفته شده: 30 مه 2019 ؛منتشر شده: 20 ژوئن 2019

کپی رایت: © 2019 شی و همکاران. این یک مقاله دسترسی آزاد است که تحت شرایط مجوز انتساب Creative Commons توزیع شده است ، که امکان استفاده ، توزیع و تولید مثل بدون محدودیت در هر رسانه را فراهم می کند ، مشروط بر اینکه نویسنده و منبع اصلی اعتبار داشته باشند.

در دسترس بودن داده ها: داده ها نمی توانند به صورت عمومی به اشتراک گذاشته شوند زیرا داده ها متعلق به آزمایشگاه کلیدی CAS علوم و فناوری داده های شبکه هستند. داده ها از آزمایشگاه کلیدی CAS علوم و فناوری داده های شبکه (از طریق ایمیل: [email protected]) برای محققانی که معیارهای دسترسی به داده های محرمانه را رعایت می کنند ، در دسترس است. نویسندگان تأیید می کنند که آنها هیچ امتیاز خاصی برای دسترسی به دیگران ندارند.

بودجه: این کار توسط بنیاد ملی علوم طبیعی چین (http://www.nsfc. gov. cn/) تحت شماره اعطای 91746301 (Xue-qi چنگ) ، 61802370 (خورشید شیائو چی) ، 61425016 (XUE-QI چنگ) ، و 61433014 (Xue-Qi Cheng). این کار همچنین توسط K. C تأمین شد. بنیاد آموزش وونگ (Hua-Wei Shen) و بودجه پروژه باز مرکز نوآوری مشترک برای تحقیقات و پیشگیری از فناوری اقتصاد ، چین (JXJZXTCX-010 ، XIAO-QIAN SUN). سرمایه گذاران هیچ نقشی در طراحی مطالعه ، جمع آوری داده ها و تجزیه و تحلیل ، تصمیم به انتشار یا تهیه نسخه خطی نداشتند. سرمایه گذاران هیچ نقشی در طراحی مطالعه ، جمع آوری داده ها و تجزیه و تحلیل ، تصمیم به انتشار یا تهیه نسخه خطی نداشتند.

منافع رقابتی: نویسندگان اعلام کرده اند که هیچ منافع رقابتی وجود ندارد.

1. معرفی

در دهه گذشته ، ما شاهد تغییرات چشمگیر در امور مالی بوده ایم که بر جامعه دانشگاهی و حرفه مالی تأثیر می گذارد [1 11]. در سال 2008 ، یک ارز دیجیتالی به نام بیت کوین توسط ناکاموتو [12] معرفی شد و می تواند از طریق کاربران در شبکه بیت کوین همتا و بدون واسطه به کاربران ارسال شود. با توجه به فرصت ها و ارزش های بالقوه ای که ارائه می دهد ، از سراسر جهان توجه گسترده ای را به خود جلب کرده است [13 ، 14] ، به ویژه از ایالات متحده ، چین و ژاپن. ساعت 17: 00 در 10 اکتبر 2018 ، قیمت یک بیت کوین به 6،558. 46 دلار می رسد. حجم معاملات 24 ساعته بیت کوین بیش از سه میلیارد دلار است که 37 برابر بیشتر از حجم معاملات روزانه شرکت جنرال الکتریک است. و کل سرمایه بازار بیت کوین بیش از صد میلیارد دلار است که تقریباً برابر با سرمایه بازار شرکت جنرال الکتریک است.

بر خلاف ارزهای سنتی ، بیت کوین اولین ارز دیجیتال غیر متمرکز بدون بانک مرکزی یا مدیر واحد است [15]. به عنوان یک نوع جدید از ارز دیجیتال ، بیت کوین می تواند در هر زمان به صورت آنلاین معامله شود و در بسیاری از کشورها صدها سیستم عامل بیت کوین را رد و بدل می شود [16] ، در حالی که معامله گران در بازارهای مالی سنتی فقط در یک بستر واحد سهم خاص را خریداری یا می فروشند. قوانین معاملات توسط خود سیستم عامل های مبادله توسعه یافته است و این قوانین انواع آسیب پذیری ها را وجود دارد. علاوه بر این ، معامله گران در بازار بیت کوین ناشناس هستند و نیازی به استفاده از شناسایی واقعی برای تجارت ندارند. همه اینها چالش های عظیمی را برای مقررات به وجود می آورد.

در مقایسه با سایر بازارهای مالی ، بازار بیت کوین فاقد مقررات قوی است [17]. آسان تر کردن برخی از رفتارهای غیرقانونی در بازار بیت کوین آسان تر است. بنابراین ، این یک سؤال جالب را ایجاد می کند: آیا ناهنجاری یا رفتار غیرقانونی در سیستم عامل های بیت کوین وجود دارد؟برای پاسخ به این سؤال ، ما داده ها را از چندین سیستم عامل بیت کوین جمع آوری کرده و خواص بازار بیت کوین ، به ویژه بازده قیمت را بررسی می کنیم. بازده قیمت یکی از مهمترین خصوصیات بازارهای مالی است که کلید درک و مدل سازی بازارهای مالی است و ریسک را کمیت می کند [18 ، 19]. در مطالعات قبلی ، محققان دریافتند که توزیع بازده قیمت یک دم چربی را نشان می دهد [20-25]. و بازده قیمت عدم وجود همبستگی خطی است [26-29] ، در حالی که ارزش مطلق بازده قیمت یک حافظه دوربرد را نشان می دهد [30-34].

علاوه بر این ، با توسعه بازار بیت کوین ، تعدادی از مقالات به مطالعه بازار بیت کوین اختصاص داده شده است. آنها دریافتند که یک یا دو سیستم عامل خاص بیت کوین رفتارهای مشابهی را با بازارهای مالی سنتی نشان می دهند. اوستررر و همکاران.[35] دریافت که توزیع بازده قیمت نه تنها نوسانات بالایی دارد بلکه ویژگی های غیر طبیعی قوی و دم های سنگین را نیز نشان می دهد. جیانگ و همکاران.[36] و لاهمی و همکاران.[37] دریافت که بازده قیمت در سیستم عامل های بیت کوین یک حافظه دوربرد است. علاوه بر این ، Bariviera و همکاران.[38] واقعیت تلطیف شده بازار بیت کوین را مورد مطالعه قرار داد. با این حال ، تمام این مطالعات قبلی بر ویژگی های بازار بیت کوین متمرکز شده است.

کار ما از این مطالعات تجربی بازده قیمت متمایز است ، بر ناهنجاری در سیستم عامل های مختلف بیت کوین که ممکن است ناشی از فعالیت های غیرقانونی باشد ، تمرکز دارد. در این مقاله ، ما خواص بازده قیمت را در پنج سیستم عامل پیشرو بیت کوین ، از جمله Okcoin ، BTC-E ، Coinbase ، Bitflyer و BitFinex بررسی می کنیم. ما مشاهده می کنیم که Okcoin ، BTC-E ، Coinbase و BitFinex ویژگی های مشابهی از بازده قیمت دارند ، اما Bitflyer نه. Kurtosis κ در Bitflyer در هنگام فاصله زمانی Δ T = 2 دقیقه بزرگتر است ، در حالی که در چهار سیستم عامل دیگر از 50 کوچکتر است. و نماینده قانون قانون α برای توزیع بازده قیمت کوچکتر از 2 است که فاصله زمانی Δ T<10 min, while α>2 برای سایر سیستم عامل ها. علاوه بر این ، همبستگی خطی و همبستگی بازده مطلق قیمت بسیار سریعتر از سایر سیستم عامل ها پوسیده می شود. برای یافتن دلایل احتمالی ، ما در مورد قیمت سفارش بررسی می کنیم ، و می دانیم که قیمت غیر طبیعی و قیمت پیشنهادی به طور همزمان در Bitflyer ظاهر می شود ، که این اثبات معاملات غیر طبیعی یا پولشویی است. علاوه بر این ، گزارش شده است که Bitflyer توسط آژانس خدمات مالی ژاپن مجازات شده است. بنابراین ، ناهنجاری در Bitflyer ممکن است ناشی از دستکاری قیمت یا پولشویی باشد ، که حدس ما را تأیید می کند که ممکن است ناهنجاری یا دستکاری قیمت در سیستم عامل های بیت کوین وجود داشته باشد. و مطالعه در بازده قیمت همچنین می تواند روشی نوآورانه و مؤثر برای تشخیص ناهنجاری در سیستم عامل های بیت کوین ارائه دهد.

2 مجموعه داده و تعاریف

در این بخش ، آماده سازی ها را قبل از آزمایش ، از جمله مجموعه داده ها و تعریف بازده قیمت معرفی می کنیم.

2. 1 توضیحات مجموعه داده

رشد روزافزون مبادله بیت کوین فرصتی نادر برای ثبت مقدار زیادی از داده های کتاب سفارش بیت کوین در کشورهای مختلف برای مدت طولانی است. برای اطمینان از اینکه نتیجه آزمایش قانع کننده و قابل اعتماد است ، ما پنج سیستم عامل پیشرو در چین ، روسیه ، ایالات متحده ، ژاپن را به شرح زیر انتخاب می کنیم:

1. Okcoin بزرگترین پلتفرم مبادله بیت کوین در چین است که در سال 2013 تأسیس شد. این شرکت شامل میلیون ها کاربر و میلیارد ها گردش مالی در روز است. از سال 2016 تا 2017 ، حجم معاملات بیت کوین در Okcoin تقریباً 39 ٪ از کل حجم بازار بیت کوین است [39].
2. Bitfinex مقر آن در هنگ کنگ است و در جزایر ویرجین انگلیس ثبت شده است. این بزرگترین بستر بیت کوین در جهان بوده است که 10 ٪ از کل معاملات را به خود اختصاص داده است. تاکنون ، هنوز هم 10 پلتفرم برتر بیت کوین است.
3. BTC-E یک مبادله پیشرو در روسیه است. این یکی از اولین سیستم عامل های تبادل بیت کوین در جهان است. تا فوریه 2015 ، BTC-E حدود 3 ٪ از حجم مبادله بیت کوین را اداره کرد.
4. Coinbase یک بستر معاملاتی بیت کوین است که در ایالات متحده آمریکا تأسیس شده است. کاربران در Coinbase در سال 2018 به 20 میلیون نفر رسیدند که بیشتر از سایر سیستم عامل های بیت کوین است. و این اولین دلال دلال است که اوراق بهادار رمزنگاری تنظیم شده توسط SEC را در ایالات متحده ارائه می دهد.
5. Bitflyer محبوب ترین بستر تبادل بیت کوین در ژاپن است [40]. تعداد کاربران در Bitflyer بیش از 2 میلیون نفر است. گزارش شده است که حجم معاملات پس از قانونی شدن بیت کوین در ژاپن رتبه اول را کسب کرده است.

مجموعه داده های جمع آوری شده از این پنج سیستم عامل بیت کوین ، توالی قیمت کتاب سفارش را ثبت می کنند. و آنها هر چند ثانیه در طول دوره مشاهده جمع آوری می شوند. با توجه به محدودیت جمع آوری داده ها ، ما داده ها را از این سیستم عامل های بیت کوین در دوره های زمانی مختلف جمع می کنیم که از 2 ماه تا 9 ماه متفاوت است. توضیحات این مجموعه داده ها در جدول 1 نشان داده شده است.