چه اتفاقی می افتد که یک ETF درهای خود را ببندد؟

جفری م. گرین بیش از 40 سال تجربه در صنعت مالی دارد. وی ده ها مقاله در مورد سرمایه گذاری ، سهام ، ETF ، مدیریت دارایی ، رمزنگاری ، بیمه و موارد دیگر نوشت. جف مجوزهای بیمه زندگی و درمانی را در چندین ایالت از جمله FINRA سری 7 ، 66 و 24 به علاوه مشاور بازنشستگی معتبر و تعیین کننده های تحلیلگر مالی صلاحیت صادر کرده است.

Doretha Clemons ، دکتری ، MBA ، PMP ، 34 سال است که یک مدیر اجرایی فناوری اطلاعات و استاد است. او استاد کمکی در کالج ها و دانشگاه های ایالتی کانکتیکات ، دانشگاه مریویل و دانشگاه ایندیانا وسلیان است. او یک سرمایه گذار و مدیر املاک و مستغلات در املاک و مستغلات کبودی Reed Trust و یک دارنده مجوز بهسازی خانه کانکتیکات است.

جولیان بیندر یک بررسی کننده ، محقق و مورخ است. آنها دریافت کننده جایزه کتاب مطالعات آمریکای شمالی (2016 ، 2017) بودند و تجربه قبلی را به عنوان دستیار تحقیقات اقتصاد دارند. آنها همچنین به عنوان نویسنده و سردبیر شرکت های مختلف کار کرده اند و کارهای مطالعات فرهنگی را در یک ژورنال دانشگاهی منتشر کرده اند. به عنوان یک بررسی کننده تعادل ، جولیان قادر است از تجربه خود به عنوان ویراستار و دستیار تحقیقات اقتصاد استفاده کند. نقش آنها به عنوان بررسی واقعیت ، بررسی مقالات برای صحت ، به روزرسانی داده ها در صورت لزوم و تأیید کلیه حقایق با استناد به منابع قابل اعتماد است.

Nico de Pasquale Photography / Getty Images

صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) یک انتخاب سرمایه گذاری محبوب است زیرا آنها یک روش مقرون به صرفه برای سرمایه گذاری در بسیاری از سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار هستند. مانند سهام فردی ، آنها مایع هستند زیرا در مبادلات مانند NASDAQ و بورس نیویورک (NYSE) تجارت می کنند. از ژوئن سال 2020 ، سرمایه گذاران نزدیک به 200 میلیارد دلار به بیش از 2300 ETF موجود در بازار پرداختند.

متأسفانه ، همه ETF ها موفق نیستند. تا اکتبر سال 2020 ، تقریباً 200 ETF بسته شد. بیاموزید که وقتی ETF بسته می شود ، چه اتفاقی می افتد ، چه کاری باید انجام دهید و قبل از سرمایه گذاری به دنبال چه چیزی باشید.

چرا ETF بسته می شود؟

دلیل اصلی بسته شدن ETF این است که صندوق جذب کافی از سرمایه گذاران نیست. این صندوق ممکن است تمرکز بسیار باریک داشته باشد ، یا ممکن است عملکرد خوبی نداشته باشد. به هر دلیلی ، بدون دارایی کافی ، این صندوق درآمد کافی برای اسپانسر ایجاد نمی کند. هنگامی که ETF بسته می شود ، این روند تحت قوانین کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) صورت می گیرد.

بسته شدن ETF مانند ورشکستگی نیست و به طور کلی سرمایه گذاران پول خود را به دلیل بسته شدن صندوق از دست نمی دهند.

وقتی ETF بسته می شود چه اتفاقی می افتد؟

یک ETF معمولاً قبل از بسته شدن برای همیشه چندین مرحله را طی می کند.

اطلاعیه عمومی تعطیلی و انحلال

هنگامی که حامیان مالی تصمیم به بستن یک ETF می گیرند، مکمل دفترچه را به SEC ارسال می کنند. حامیان مالی معمولاً در یک بیانیه مطبوعاتی بسته شدن ETF را اعلام می کنند و سپس 30 تا 60 روز قبل از روز خروج از فهرست به سرمایه گذاران اطلاع می دهند. این اطلاعیه شامل روز پایانی معاملات و اطلاعاتی در مورد آنچه برای سهامی که تا روز پایانی معامله فروخته نمی شوند، می شود.

در اینجا یک مثال از اطلاعیه Van Eck به سهامداران در هنگام بستن سه ETF Vectors در آوریل 2019 آورده شده است:

«انتظار می رود این وجوه پس از بسته شدن بازار در روز جمعه، 5 آوریل 2019، از فهرست خارج شوند. سهامدارانی که سهام خود را قبل از بسته شدن بازار در روز جمعه، 5 آوریل 2019 به فروش نرسانند و تا تاریخ انحلال سهام خود را حفظ کنند. انتظار می رود در روز جمعه 12 آوریل 2019 یا حدوداً در قسمت نقدی حساب های کارگزاری خود معادل ارزش خالص دارایی (NAV) سهام خود وجه نقد دریافت کنند."است

ETF از فهرست خارج و منحل شده است

مرحله بعدی این فرآیند حذف و انحلال دارایی ها از فهرست است. حذف از فهرست به این معنی است که ETF دیگر در بورس قابل معامله نیست. حامیان معمولاً ETF ها را مدت کوتاهی پس از خروج از فهرست نقد می کنند و سرمایه گذاران ارزش بازار سرمایه گذاری ها را دریافت می کنند. برای مثال، ون اک سرمایه گذاری های اساسی را فروخت و درآمد حاصل از آن را حدود یک هفته پس از حذف ETF های Vectors بین سرمایه گذاران توزیع کرد.

هنگامی که ETF ها در معرض انحلال قرار می گیرند، سرمایه گذاران مالیات بر هر گونه سود سرمایه ای از توزیع می پردازند..

برخی از ETF ها انحلال نمی شوند

یک حامی مالی بزرگ ممکن است به جای بسته شدن و انحلال، یک ETF را در یک پیشنهاد دیگر ادغام کند. با این حال، ادغام یک ETF دارای چالش های منحصر به فردی است، زیرا سهامداران باید ادغام را تأیید کنند. دریافت تاییدیه سهامداران به طور بالقوه یک فرآیند طولانی و پرهزینه است.

دومین امکان معاملات خارج از بورس (OTC) است که برای بسته شدن ETF ایده آل نیست. اوراق بهادار فرابورس به اندازه نقدینگی نیستند و قیمت سهام ETF می تواند به طور قابل توجهی با ارزش سرمایه گذاری های اساسی متفاوت باشد. خبر خوب این است که این اتفاق نادر است - از اکتبر 2020، The Balance تنها شاهد حذف یک ETF از فهرست و معامله خارج از بورس بود.

اگر ETF شما بسته شود چه کاری باید انجام دهید

معمولاً بهتر است به محض اطلاع رسانی ، سهام خود را بفروشید. قبل از فروش ، قیمت سهم را با NAV منتشر شده مقایسه کنید ، که از اسپانسر در دسترس است. اگر قیمت سهم زیر NAV است ، وقتی سهام به طور معمول با ارزش بازار به فروش می رسد ، منتظر انحلال باشید.

چگونه از بسته شدن ETF جلوگیری کنیم

قبل از سرمایه گذاری در ETF ، تحقیقات خود را انجام دهید تا از قرار دادن پول خود در هزینه ای که ممکن است به زودی بسته شود ، جلوگیری کنید. در اینجا چهار معیار در نظر گرفته شده است:

1. رتبه بندی ها: به دنبال ETF با رتبه های بالا از Moingstar ، FactSet یا سایر آژانس ها باشید. آژانس های رتبه بندی ETF ها را بر اساس عملکرد ، مدیریت و تاریخ ارزیابی می کنند. رتبه بندی های بالا مکان مناسبی برای شروع است ، به خصوص برای سرمایه گذاران بی تجربه. به خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته تضمینی برای عملکرد آینده نیست.
2. حامی مالی: به دنبال ETF هایی باشید که توسط ارائه دهندگان بزرگ و مشهور مانند Ishares ، State Street ، Vanguard ، Invesco و First Trust حمایت مالی می شوند. اگر ETF در ابتدا دارایی را به خود جلب نکند ، ممکن است برای یک اسپانسر کوچکتر برای ادامه فعالیت این صندوق دشوارتر باشد.
3. حجم معاملات: ETF های فعال به احتمال زیاد با ارزش دارایی های اساسی تجارت می کنند. به دنبال متوسط حجم معاملات حداقل 10 میلیون دلار باشید.
4. جذابیت گسترده: مگر اینکه شما یک سرمایه گذار با تجربه باشید ، به دنبال ETF هایی باشید که یک استراتژی سرمایه گذاری گسترده مانند صندوق های شاخص S& P 500 داشته باشند. استراتژی های بسیار خاص ممکن است با گذشت زمان دارایی کافی را به خود جلب نکند.

غذای اصلی

• ETF ها معمولاً نزدیک هستند زیرا دارایی کافی را جذب نمی کنند.
• سرمایه گذاران هنگام انحلال صندوق ، مالیات بر هرگونه سود سرمایه را پرداخت می کنند.
• در صورت امکان ، سهام خود را هنگام دریافت اخطار بفروشید. در غیر این صورت ، منتظر انحلال باشید.
• بهترین راه برای جلوگیری از بسته شدن ETF انتخاب دقیق ETF های خود است.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

تفاوت بین ETF و صندوق های متقابل چیست؟

وقتی صحبت از بسته شدن وجوه می شود ، تفاوت زیادی در نحوه برخورد با ETF و صندوق های متقابل وجود ندارد. مدیران صندوق های متقابل ممکن است تصمیم به انحلال منابع مالی و توزیع پول نقد به سرمایه گذاران داشته باشند ، یا ممکن است با صندوق دیگری ادغام شوند. بر خلاف ETF ، وجوه متقابل مبادله ای مبادله نمی شوند ، بنابراین نمی توان آنها را از بازارهای اصلی حذف کرد و در بازارهای بدون نسخه قرار داد.

ETF چگونه درآمد کسب می کند؟

ETF از طریق هزینه هایی که به عنوان درصدی از وجوه مدیریت شده است ، درآمد کسب می کند. این بار به عنوان "نسبت هزینه" شناخته می شود. سرمایه گذاری کمتر به معنای هزینه کمتری است و این می تواند به تصمیم صندوق برای بستن درهای خود کمک کند.