در این زمان توجه ، سرمایه گذاران باید از سر جان تمپلتون بیاموزند

سرمایه گذاران موفق باید صبور باشند و تعادل بین انجام هیچ کاری و اقدام ناگهانی و قاطع پیدا کنند. و هیچ الگوی نقش بهتری نسبت به سر جان تمپلتون وجود ندارد.

سر جان تمپلتون: تامل ، تماشا کنید - اما اغلب هیچ کاری انجام نمی دهید

© Ron Bull/Toronto Star از طریق Getty Images

ماهیت روزنامه نگاری این است که همه ما نویسندگان برای توجه شما رقابت می کنیم. نتیجه این نبرد برای کلیک این است که اخبار حساس می شود.

در مورد روزنامه نگاران مالی ، این بدان معنی است که ما اغلب خودمان (یا نویسندگان اصلی خود) را می یابیم که از خوانندگان می خواهیم "اکنون این را بخرند!"یا "اکنون این را بفروشید!"

با این حال ، اغلب بهترین توصیه خرید یا فروش نیست ، بلکه انجام هیچ کاری نیست. اما چند مقاله خواننده شما را ترغیب می کند که "هیچ کاری انجام ندهید"؟

و البته ، مواقعی وجود دارد که شما واقعاً باید عمل کنید. بنابراین ما باید تعادل را پیدا کنیم (یک خط خوب ، که همانطور که اتفاق می افتد ، احساس می کنم ما در Moneyweek به خوبی عمل می کنیم).

سرمایه گذاران همچنین باید تعادل بین انجام هیچ کاری و اقدام ناگهانی و قاطع پیدا کنند. دوره های عدم تحرک توسط انفجارهای ناگهانی - این مانند زندگی یک خاکستری یا آموزش با شدت زیاد است.

و یک مرد که به نظر می رسید این تعادل را پیدا کرده است سر جان تمپلتون بود.

مهارت های خارق العاده روند فوق العاده سر جان تمپلتون

تمپلتون در زمانی که میلیاردرها دو پنی نبودند ، میلیاردر شد. وی در سال 1999 توسط مجله پول به عنوان "مسلماً بزرگترین انتخاب کننده سهام جهانی قرن" توصیف شد. او همچنین ممکن است به عنوان یک کودک پوستر برای سرمایه گذاران بیکار دیده شود.

واقعیت سرمایه گذاری این است که می تواند به سرعت به یک شغل تمام وقت تبدیل شود-شرکت های تحقیق ، پیگیری سرمایه گذاری ، بازگرداندن اوراق بهادار-واقعاً می تواند به عهده بگیرد. اما به نظر می رسید اولین تجارت بزرگ تمپلتون به هیچ وجه تحقیق نمی کند. همه چیز در مورد زمان بندی بود.

در سال 1939 ، پس از تقریباً یک دهه از افسردگی بزرگ ، روانشناسی سرمایه گذاری عمومی دقیقاً صعودی نبود. هنگامی که جنگ جهانی دوم آغاز شد ، سرمایه گذاران وحشت کردند و بازار سهام سقوط کردند. تمپلتون با کارگزار خود تماس گرفت و به او گفت که 100 سهم از هر شرکت در لیست نیویورک را با کمتر از 1 دلار سهم خریداری کند.

من جمع آوری می کنم ، 104 شرکت از این دست وجود دارد ، بنابراین کل هزینه Templeton 10،400 دلار بود. مهم نیست که این شرکت چه کاری انجام داده است ، فقط قیمت آن چیست.

صنعت ایالات متحده معروف در طول جنگ انتخاب شد - در واقع در نتیجه آن. ارزش سهام وی چند برابر شد و تمپلتون به یک مرد ثروتمند تبدیل شد.

هیچ تحقیق و تخصیص بخش وجود نداشت. هیچ عرق ، آسیاب وجود نداشت - او فقط در زمان مناسب یک تماس بزرگ برقرار کرد. همانطور که بارون ناتان روچیلد گفت ، "وقتی خون در خیابان ها وجود دارد" بخرید.

اما متأسفانه برای کسانی که در مورد آن می نویسند ، همیشه خون در خیابان ها وجود ندارد. چنین لحظاتی خیلی اوقات همراه نیست. ما در 20 سال گذشته سه لحظه بزرگ را دیده ایم - پس از سقوط Dotcom ، در طول بحران مالی جهانی و در مارس 2020 در اوج وحشت کروناویروس.

این بدان معنی است که زمان زیادی در بین است.

Templeton ، معروف Contrarian ، گفت: "زمان حداکثر بدبینی بهترین زمان برای خرید است." و زمان حداکثر خوش بینی بهترین زمان برای فروش است. "

تمپلتون قبل از وقوع توانایی ناعادلانه ای برای مشاهده روندها داشت. و همچنین تجارت معروف جنگ جهانی دوم ، او در اوایل رونق ژاپن ، در اوایل بازارهای نوظهور قرار گرفت و در اوایل سال 2000 از بازار سهام خارج شد و آنچه را که باید یکی از بزرگترین معاملات تا کنون محسوب شود (این مورد نیاز به تحقیقات داشت).

او می دانست که سهام موجود در سال 2000 بیش از حد ارزیابی شده است ، اما چگونه فروش کوتاه را به موقع انجام دهیم؟همانطور که جان مینارد کینز مشهور گفت ، "بازار می تواند غیر منطقی باقی بماند تا شما می توانید حلال بمانید".

در ژانویه سال 2000 ، تمپلتون بیش از 80 سهام Nasdaq را کوتاه کرد. او این معاملات را در شدیدترین ارزیابی ها شناسایی کرد و موقعیت های کوتاه خود را به پایان رساند تا درست قبل از دوره قفل پس از IPO (که در طی آن خودی ها نمی توانند سهام خود را بفروشند) منقضی شوند. او می دانست که معقول ترین خودی ها به محض اجازه انجام این کار ، می توانند در برخی از دستاوردهای خود قفل کنند. او ثروت داد. بالا و دم فوق العاده ای برای حرفه خود.

در سال 2005 ، او یک تفاهم نامه مختصر نوشت که پیش بینی می کند در طی پنج سال هرج و مرج مالی در جهان وجود داشته باشد ، فروپاشی بازار مسکن و بازده اوراق قرضه دولت به صفر می رسد.

سبک سرمایه گذاری Templeton یک درس شیء برای صبور بودن است

در سال 1968 ، تمپلتون از تابعیت ایالات متحده خودداری کرد و به باهاما نقل مکان کرد. او این کار را به دو دلیل انجام داد: یکی ، برای فرار از سر و صدای وال استریت. و دو ، برای پرداخت مالیات کمتری.

تمپلتون بقیه روزهای خود را عمدتاً در ساحل گذراند و سرانجام در سال 2008 در پیری پیری 95 درگذشت.

هر روز صبح در محل اقامت ساحلی خود Templeton از طریق نسخه ای از Financial Times برگ می گیرد و قیمت ها را بررسی می کند. هر خبری همیشه یک یا دو روز دیر بود - در آنجا که او در باهاما بود ، نسخه ای از FT که دریافت کرد یک روز یا دو روز پشت آن بود که در میزهای لندن یا نیویورک خوانده شده بود.

هر تصمیمی که وی برای اتخاذ شده از آن فاصله جدا شده گرفته شده بود و سپس او پاتر می کرد و هر کاری را که میلیاردرها با بقیه روز خود انجام می دهند انجام می دهد (سرگرمی های بشردوستانه پیگیری مورد علاقه تمپلتون بود).

اما آن سالها که از کنار ساحل کار می کردند ، سودآورترین او بود. به گفته زندگینامه وی ، جاناتان دیویس (کتاب راهنمای اعتماد سرمایه گذاری خود را بررسی کنید) ، تمپلتون "پس از انتقال به باهاما ، از شاخص جهانی 6 ٪ در سال خارج شد."

تمپلتون تمام سر و صداها را از بین برد و همه چیز را بر اساس خواندن صبح خود از FT ، که یک یا دو روز دیر بود ، بنا کرد. زندگی بیکار اگر همیشه وجود داشته باشد.

قبل از اینکه او را به دلیل عدم پرداخت مالیات قضاوت کنید ، تمپلتون یکی از خیرخواه ترین نیکوکاری بود که تا به حال زندگی می کرد. او مانند آدم ربایی های آتن باستان ، او می خواست خود را خیرخواهی خود ، از این رو مالیات و بشردوستانه پایین مدیریت کند ، به جای اینکه توسط برخی از دولت های ناسازگار سوء استفاده کند و از بین برود.

بنابراین چگونه می توانیم رویکرد تمپلتون را عملی کنیم؟یک استراتژی به سادگی جمع آوری هرچه بیشتر پول نقد است ، آن را در حساب کارگزار خود بنشینید ، سپس صبر کنید. سپس هنگامی که جهان به آنچه شما می دانید اوج و وحشت بیش از حد است - شاید در صورت حمله روسیه به اوکراین - سپس بخرید.

یک اعتماد سرمایه گذاری وجود دارد که خود مرد برای مدیریت - Templeton بازارهای نوظهور Trust Trust (LSE: TEMIT) - که احتمالاً مطابق با فلسفه های او است (من این یکی را ندارم).

اما نکته آخر این است که حدس می زنم - فکر کنید ، فکر کنید ، تماشا کنید - اما اغلب هیچ کاری نمی کنید.

فیلم دومینیک ، آدام اسمیت: پدر حاشیه ، درباره تأثیر بعید پدر اقتصاد در بزرگترین جشنواره هنرهای جهان اکنون برای تماشای در یوتیوب در دسترس است.