درک رتبه بندی خرید ، فروش و نگه داشتن رتبه بندی تحلیلگران سهام

میچل گرانت یک سرمایه گذار خودآموز با بیش از 5 سال تجربه به عنوان یک معامله گر مالی است. او یک استراتژیست محتوای مالی و ویراستار محتوای خلاق است.

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

به منظور دستیابی به یک نظر و برقراری ارتباط با ارزش و نوسانات یک امنیت تحت پوشش ، تحلیلگران صورتهای مالی عمومی تحقیق می کنند ، به تماس های کنفرانس گوش می دهند و با مدیران و مشتریان یک شرکت صحبت می کنند ، به طور معمول در تلاش برای یافتن یافته هایک گزارش تحقیقاتی

تحلیلگران در مورد صورتهای مالی عمومی تحقیق می کنند ، به تماس های کنفرانس گوش می دهند و با مدیران و مشتریان یک شرکت صحبت می کنند. در نهایت ، از طریق تمام این تحقیقات در مورد عملکرد شرکت ، تحلیلگر تصمیم می گیرد که آیا سهام "خرید" ، "فروش" یا "نگه داشتن" است.

غذای اصلی

• درک سبک های رتبه بندی هر گروه رتبه بندی مهم است ، زیرا هیچ سیستم رتبه بندی جهانی وجود ندارد.
• معانی توصیه "خرید ، نگه داشتن و فروش" به همان اندازه که به نظر می رسد شفاف نیست. مجموعه ای از اصطلاحات و واریانس معانی در پشت پرده وجود دارد.
• رتبه بندی ها به منظور تکمیل یا استفاده به عنوان ابزاری برای استراتژی های موجود است ، نه به عنوان پایه ای برای ساختن آنها.
• رتبه بندی ها مستقل از شرکت ها هستند ، و برای تحلیلگرانی که سهام آنها را علاقه دارند ، پیامدهای قانونی وجود دارد.

مقیاس رتبه بندی ها

با این حال ، مقیاس رتبه بندی تحلیلگر از طبقه بندی سنتی "خرید ، نگه داشتن و فروش" سخت تر است. ظرافت های مختلف ، که در نمودار زیر به تفصیل آمده است ، شامل چندین اصطلاح برای هر یک از رتبه بندی ها ("فروش" نیز به عنوان "فروش قوی" شناخته می شود ، "خرید" را می توان به عنوان "خرید قوی" برچسب گذاری کرد) ، و همچنین یک زن و شوهراصطلاحات جدید: Underperform و Outperform.

برای صعود از آن ، هر بنگاه به همان طرح رتبه بندی پایبند نیست: "عملکرد برتر" برای یک شرکت ممکن است "خرید" برای دیگری باشد و "فروش" برای یک نفر ممکن است "عملکرد بازار" برای دیگری باشد. بنابراین ، هنگام استفاده از رتبه بندی ، توصیه می شود مقیاس رتبه بندی شرکت صادرکننده را بررسی کنید تا معنای پشت هر اصطلاح را به طور کامل درک کنید.

نقشه برداری از اصول

در حال حاضر ، بگذارید رتبه های سنتی "فروش" ، "زیرنویس" ، "نگه داشتن" ، "Outperform" و "Buy" را جدا کنیم و فرض کنیم که هر بنگاه ، مهم نیست که چقدر سیستم حواس پرت باشد ، می تواند به این موارد برگردد.

• خرید: همچنین به عنوان خرید قوی و "در لیست توصیه شده" شناخته می شود. نیازی به گفتن نیست ، خرید توصیه ای برای خرید امنیت خاص است.
• فروش: همچنین به عنوان فروش قوی شناخته می شود ، توصیه ای برای فروش امنیت یا نقدینگی دارایی است.
• HOLD: به طور کلی ، پیش بینی می شود شرکتی با توصیه نگهدارنده با همان سرعت شرکتهای قابل مقایسه یا مطابق با بازار عمل کند.
• Underperform: توصیه ای که به معنای انتظار می رود سهام کمی بدتر از کل سهام سهام باشد. Underperform همچنین می تواند به عنوان "فروش متوسط" ، "نگهدارنده ضعیف" و "کم وزن" بیان شود.
• Outperform: همچنین به عنوان "خرید متوسط" ، "انباشت" و "اضافه وزن" شناخته می شود. Outperform یک توصیه تحلیلگر است به این معنی که انتظار می رود سهام کمی بهتر از بازده بازار انجام دهد.

اگر مانند وارن بافت سرمایه گذاری می کنید ، این گزارش می تواند در یافتن شرکت با یک مزیت رقابتی با دوام کمک کند ، و اگر پیتر لینچ قهرمان شما است ، ممکن است نسبت P/E کم ، بازپرداخت سهم یا نامزد رشد درآمد آینده را در آن پیدا کنیدعمق گزارش.

نمونه های دنیای واقعی از رتبه بندی های تحلیلگر و عملکرد

برای درک واقعی رتبه بندی تحلیلگران ، ضروری است که دقت آنها را ارزیابی کنیم. در زیر سه لحظه مهم در زندگی سه شرکت مشهور و رتبه بندی تحلیلگر قبل از بلند کردن چشمگیر یا انفجار ناخوشایند آنها ، برای دیدن اینکه آیا تحلیلگران این کار را درست کرده اند ، وجود دارد.

کوکاکولا

شرکت Coca-Cola (KO) بزرگترین شرکت نوشیدنی غیر الکلی در جهان است.

لحظه مهم در 30 ژوئیه 2010 ، کک حباب در دیوانگی ، از 17. 39 دلار به 32. 75 دلار در 30 دسامبر 2010 افزایش یافت و 88 ٪ افزایش یافت.

توصیه تحلیلگر در 4 مارس 2010 ، UBS توصیه خود را برای کک از "خنثی" به "خرید" ارتقا داد.

نتیجه گیری: برای تحلیلگر یک امتیاز کسب کنید!

استارباکس

Starbucks (SBUX) جهان را از طریق زنجیره جهانی بیش از 30،000 فروشگاه های متعلق به شرکت و دارای مجوز نگه می دارد.

لحظه مهم از 1 اکتبر 2006 ، تا 1 دسامبر 2008 ، Starbucks از 18. 88 دلار به 4. 73 دلار - تقریباً 75 ٪ سقوط می کند. این شلیک دوتایی را می توان تا حدی در فشارهای رکود اقتصادی مقصر دانست ، اما این شرکت همچنین از افزایش بیش از حد شلاق رنج می برد.

توصیه تحلیلگر توصیه های تحلیلگران از پاییز و زمستان از فریدمن بیلینگز رمزی ، UBS و رابرت دبلیو بایر منتشر شد. هر دو فریدمن و بایر با رتبه "Outperform" پوشش را پوشش دادند. فقط UBS سهام را از "خرید" به "خنثی" در 10 اکتبر 2006 کاهش داد ، اما دو ماه بعد آنها به "خرید" ارتقا یافتند.

نتیجه گیری: علامت را از دست داد.

سیب

شرکت اپل (AAPL) دستگاه های الکترونیکی مصرفی ، از جمله رایانه های شخصی (MAC) ، تبلت (iPad) ، تلفن (iPhone) و پخش کننده های موسیقی قابل حمل (iPod) را طراحی می کند.

لحظه مهم شروع شده از 9 دسامبر 1998 ، سهام اپل شروع به صعود از 0. 29 دلار به A (آن زمان) بالاترین زمان 1. 12 دلار در 30 مارس 2000 می کند.

توصیه تحلیلگر در بهار تا پاییز سال 1998 ، دو شرکت ، Bear Steas و J. P. Morgan ، توصیه های خود را برای "خرید" ارتقا دادند ، رابرت کوهن به "خنثی" کاهش یافت و سه نفر دیگر با دو "نگهدارنده" ، "A" پوشش دادند. خرید ، "و" خنثی ". برای کسانی که در خانه نمره می گیرند ، این سه خرید ، دو نگهدارنده و دو نوتال است.

نتیجه گیری: کراوات به دونده می رود یا در این حالت ، تحلیلگران. اگرچه همه بر روی باند "خرید" پرش نکردند ، بدون "فروش" حباب نشود و در کل ، رتبه بندی ها به سمت خرید رسید. بنابراین ، مزیت ، تحلیلگران.

چه کسی توصیه های سهام را صادر می کند: تحلیلگران سمت خرید یا فروش؟

تحلیلگران سمت فروش در بانک های سرمایه گذاری کار می کنند و کسانی هستند که توصیه های "خرید قوی" ، "Outperform" ، "خنثی" یا "فروش" را صادر می کنند. در عوض ، تحلیلگران سمت خرید برای شرکت های سرمایه گذاری یا صندوق ها کار می کنند و سرمایه گذاری هایی را انتخاب می کنند که همزمان با استراتژی سرمایه گذاری صندوق باشد.

چرا برخی از توصیه ها به عنوان "Outperform" و برخی دیگر به عنوان "خرید" ارائه شده است؟

در بین بنگاه های طرف فروش ، هیچ سیستم توصیه ای استاندارد وجود ندارد که بانک های مختلف سرمایه گذاری از مقیاس رتبه بندی داخلی خود استفاده می کنند. بنابراین ، یک بانک ممکن است رتبه "خرید" را صادر کند که معادل رتبه بانکی دیگر "Outperform" باشد. در هر دو مورد ، تحلیلگران مشخص کرده اند که سهام مورد نظر باید بیش از بازار گسترده تر بازده داشته باشد.

آیا باید سهام خود را در صورت دریافت رتبه تحلیلگران "فروش" بفروشم؟

رتبه بندی تحلیلگران بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی و اقتصادی یک شرکت و چشم انداز آینده آن وارد می شود. اما ، تحلیلگران گاهی اوقات می توانند اشتباه باشند یا اشتباه کنند. در نتیجه ، شما می خواهید اجماع توصیه های چندین تحلیلگر حرفه ای را در نظر بگیرید. اگر همه آنها (یا بیشتر) "فروش" را توصیه می کنند ، ممکن است بخواهید کاهش یا بستن موقعیت خود را در آن سهام در نظر بگیرید.