صرفه جویی در هزاران نفر - خطاهای سرمایه گذاری را متوقف کنید

دانشگاهیان برنده جایزه نوبل مانند ریچارد تالر و دانیل کاننمن نشان داده اند که تعصبات رفتاری عمیقاً به وجود آمده-مانند حرص و آز ، ترس و بیش از حد-تصمیمات سرمایه گذاری بیشتر مردم را هدایت می کند.

براساس مطالعات ، این خطاها متوسط سرمایه گذار بین 1 ٪ تا 4 ٪ در سال در بازده هزینه دارد. این درصد ممکن است کوچک به نظر برسد ، اما طی 20 تا 40 سال که بیشتر مردم برای بازنشستگی صرفه جویی می کنند ، می توانند عظیم شوند. بنابراین خطاهای ساده و بدون بررسی و انسانی می توانند تأثیر مخربی بر بازنشستگی یا سایر اهداف سرمایه گذاری شما داشته باشند.

برای نشان دادن این موضوع ، مربی مشورتی EDVOA ابزاری را ایجاد کرد که نشان می دهد اشتباهات رفتاری می تواند در دوره های طولانی تر روی سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. این محاسبه می کند که برای سرمایه گذاری 100،000 پوند (117،000 یورو) در طی 25 سال این تعصبات برای یک سرمایه گذار 85،000 پوند (99،000 یورو) براساس هزینه سالانه خطاها هزینه می کند. یا 191،000 پوند (223،000 یورو) بر اساس 2 ٪.

برای استفاده از یک مثال واقعی ، بسیاری از سرمایه گذاران در طول بحران اعتباری در سال 2009 از سطح ترس غیر منطقی گرفتار شدند و از سهام فروخته شدند. اگر این کار را در پایین ترین نقطه سقوط در مارس 2009 انجام داده اید ، ده سال رشد بعدی را که بیش از 60 ٪ است ، از دست می دهید.

نمونه های خطا

اعتماد به نفس می تواند خطرناک باشد

سرمایه گذاران بیشتر از اشتباهاتی که مرتکب می شوند بی خبر هستند و این می تواند منجر به رفتار خطرناک خطرناک شود. به عنوان مثال ، اگر صندوق را انتخاب می کنید که خوب باشد ، ممکن است فکر کنید که این مهارت شما را کاهش می دهد ، حتی اگر اینگونه نباشد. این ممکن است شما را ترغیب کند که دفعه دیگر خطر بیشتری داشته باشید. برعکس ، ممکن است شما پس از یک شکست اعتماد به نفس بیش از حد ریسک پذیر شوید.

بیشتر مردم درد یک شکست را دو بار به شدت از لذت یک سود احساس می کنند ، بنابراین اغلب آنها بسیار محتاط می شوند. این امر باعث می شود که آنها با وجود شواهد دیرینه مبنی بر اینکه سهام تمایل به بازده بسیار بالاتری در دراز مدت دارند ، از سرمایه گذاری در دارایی های ریسک پذیر مانند سهام به طور کامل جلوگیری کنند.

یک خطای جدی دیگر به نام ریسک توالی نامیده می شود ، یعنی زمانی که افراد در دارایی های خطرناک تا حدی که به پول نیاز دارند ، به عنوان مثال در بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند. این باعث می شود آنها درست قبل از نیاز به پول ، در اثر تصادف بازار باز شوند ، که به طور بالقوه ویران کننده است.

خطاهای اساسی

پرفروش ترین سرمایه گذاری رفتاری.

کتاب Kahneman فکر سریع و آهسته می گوید تعصبات روانی می تواند برطرف شود زیرا آنها در طی هزاران سال تکامل یافته اند. بسیاری از آنها به دلیل تمایل ما به جستجوی الگوهای هستند که برای شکار شکار لازم است ، اما اغلب برای کارهای پیچیده مانند سرمایه گذاری بسیار ضد تولید است.

علم رفتاری نشان می دهد که این گرایش به دنبال الگوی ما را به طور مرتب مستعد صدها تعصب کرده است ، که اغلب بیش از حد عمیق برای غلبه بر آنها بدون از بین بردن انسان از این روند ، برای غلبه بر آنها. یک مثال ساده وسواس غیر منطقی بسیاری از سرمایه گذاران با داده های عملکرد سه و پنج ساله است. این دیدگاه کوتاه مدت اغلب تصمیمات سرمایه گذاری را هدایت می کند. اما دانشگاهیان نشان داده اند که مدیران معمولاً برای اثبات کار استراتژی های خود به طور مداوم به خیلی طولانی تر نیاز دارند.

تعصبات رفتاری فقط بر افراد تأثیر نمی گذارد - ذهنیت گله اغلب باعث می شود که سهام سهام غیر منطقی رفتار کنند و منجر به تصادفات همانطور که در هنگام بحران اعتباری مشاهده می شود ، و حباب هایی مانند رونق Dot com. یک سرمایه گذار ماهر و انضباطی به طور بالقوه می تواند با فروش وقتی جمعیت حریص و بیش از حد در حال ساخت هستند ، از این امر استفاده کند. و خرید سهام ارزان در بازار در حال سقوط ، هنگامی که گله ترسناک است.

رویکرد سیستماتیک

یکی از راه هایی که سرمایه گذاران فردی می توانند به این مشکلات برطرف شوند ، استفاده از یک رویکرد سیستماتیک بر اساس اصول اثبات شده دانشگاهی است. این اصول شامل تنوع در بین صندوق ها ، بخش ها ، کلاس های دارایی ، سبک های سرمایه گذاری و جغرافیا است. سرمایه گذاری دیگر برای طولانی مدت و نادیده گرفتن نوسانات کوتاه مدت است.

از طرف دیگر ، شما می توانید به دنبال یک مدیر فعال باتجربه باشید که بتواند از مهارت ، نظم و دانش و دانش خود در مورد امور مالی رفتاری استفاده کند تا از خطاهای شناختی جلوگیری کند یا حتی سود از حرکات غیر منطقی بازار باشد.

سرمایه گذاران انفرادی که تصمیمات خود را اتخاذ می کنند نیز می توانند با درخواست بازخورد - از یک همکار ، دوست یا مشاور - از جلوگیری از خطاها کمک کنند. برخی از مشاوران با مفاهیم مالی رفتاری آشنا هستند و می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا از یک استراتژی ساختار یافته تر و منضبط تر استفاده کنند.

یک رویکرد خوب برای برنامه ریزی استراتژی های سرمایه گذاری و چسبیدن به آنها است. و کلاسهای دارایی را به طور خودکار تعادل دهید تا در محدوده تخصیص هدفمند و محدوده ریسک خود قرار بگیرید.

مورد دیگر این است که فقط نمونه کارها خود را یک بار در سال بررسی کنید. این بدان معناست که شما شاهد حرکات عمدتاً مثبت خواهید بود و به مراتب کمتر از قطره های کوتاه مدت دردناک که می تواند یک واکنش غیرمنطقی باشد.

برای جلوگیری از توالی ریسک ، شروع به ریسک کردن - با انتقال از سهام به دارایی های ریسک پایین تر از جمله اوراق قرضه یا پول نقد - قبل از نیاز به پول نیز مهم است. این امر به عوامل مختلفی بستگی دارد ، مانند این که چقدر می توانید از دست بدهید - یک برنامه ریز مالی می تواند در مورد میزان نیاز به دفع آن مشاوره دهد.

تشخیص ناهنجاری ها

سرمایه گذاران پرماجرا و پیشرفته تر ممکن است بتوانند روند تصمیم گیری خود را برای شناسایی غیر منطقی بازار در هنگام وقوع و مشاهده اوراق بهادار نادرست بهبود بخشند.

یکی از راه های انجام این کار ، تنظیم قوانینی است که به طور مداوم در تصمیمات سرمایه گذاری اعمال می شود و نقش احساسات را کاهش می دهد. به عنوان مثال ، شما ممکن است یک قانون تنظیم کنید تا همیشه سهام خود را بفروشید و پس از افزایش 10 ٪ سود کسب کنید. نکته منفی این است که این رویکرد برای دوره های کوتاه می تواند دردناک باشد ، به ویژه هنگامی که بازارها از نظر غیر منطقی رفتار می کنند.

مانند همه این استراتژی ها ، یک مشاور با تجربه یا متخصص سرمایه گذاری می تواند کمک کند. اما فقط آگاهی از تعصبات شناختی ، شروع خوبی در سفر شما به سمت سرمایه گذاری منطقی تر و سودآورتر است.

امور مالی رفتاری در LGT

تجزیه و تحلیل مالی رفتاری نقش اساسی در فرآیند سرمایه گذاری شریک زندگی LGT دارد و فراتر از رویکردهای فردی است که در این مقاله مورد بحث قرار می گیرد. برخی از اصول اساسی عبارتند از: