جریان صندوق های متقابل و انتظارات سرمایه گذاران در اقتصادهای BRICS: پیامدهای تنوع بین المللی

در این مقاله به صورت تجربی رابطه بین طبقات مختلف صندوق های متقابل ، اقدامات انتظارات سرمایه گذاران و حرکات چرخه تجارت در بازارهای BRICS طی دوره 1996Q1-2017Q3 بررسی شده است. با استفاده از مدل وکتور پانل خودجوش (PVAR) در یک روش کلی از تنظیم لحظه ها (GMM) ، نتایج حاکی از یک رابطه علیت قوی بین جریان صندوق های متقابل و اقدامات انتظارات آینده سرمایه گذاران است. به طور خاص ، جریان صندوق ها آینده نگر هستند و در پیش بینی شرایط اقتصادی واقعی کمک می کنند. علاوه بر این ، سرمایه گذاران در صورت خوب بودن شرایط اقتصادی ، سرمایه گذاری در صندوق های ریسک پذیر را انتخاب می کنند ، در حالی که آنها گزینه های امن تر را در شرایط اقتصادی ضعیف ترجیح می دهند. این یافته ها پیامدهای مهمی برای تنوع بین المللی دارد.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. هانسن ، لارس پیتر ، 1982. "ویژگی های بزرگ نمونه از روش کلی برآوردگرهای لحظه ها ،" اقتصاد سنجی ، جامعه اقتصادی ، جلد. 50 (4) ، صفحات 1029-1054 ، ژوئیه.
2. اوون لامونت ، 1998. "درآمد و بازده مورد انتظار" ، مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 53 (5) ، صفحات 1563-1587 ، اکتبر.

• اوون لامونت ، "بدون تاریخ"."درآمد و بازده مورد انتظار" ، مقالات کار CRSP 345 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده فارغ التحصیل تجارت ، دانشگاه شیکاگو.
• اوون لامونت ، 1996. "درآمد و بازده مورد انتظار" ، مقالات کار NBER 5671 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Massimo Massa & William N. Goetzma ، 1998. "صندوق های شاخص و رشد بورس سهام" ، دانشکده مدیریت کارآموزان YALE YSM99 ، دانشکده مدیریت ییل.
• ویلیام ن. گوتزمن و ماسیمو ماسا ، 1999. "صندوق های شاخص و رشد بورس سهام" ، مقالات کار NBER 7033 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Massimo Massa & William N. Goetzma ، 1999. "صندوق های شاخص و رشد بورس سهام ،" دانشکده مدیریت کارآموزان YALE YSM23 ، دانشکده مدیریت ییل.

• M Arellano & O Bover ، 1990. "نگاه دیگر به تخمین متغیر ابزاری از مدل های خطا ،" مقالات بحث CEP DP0007 ، مرکز عملکرد اقتصادی ، LSE.

• دیوید رودمن ، 2006. "چگونه می توان XTABOND2 را انجام داد: مقدمه ای برای" تفاوت "و" سیستم "GMM در Stata" ، مقالات کار 103 ، مرکز توسعه جهانی.

• Westerlund ، Joakim & Narayan ، Paresh & Zheng ، Xinwei ، 2015. "آزمایش برای پیش بینی بازگشت سهام در یک صفحه بزرگ چینی ،" مقالات کار FE_2015_11 ، دانشگاه Deakin ، گروه اقتصاد.

• رابرت جی. شیلر ، 1984. "قیمت سهام و پویایی اجتماعی" ، بنیاد بحث بنیاد Cowles 719R ، بنیاد Cowles برای تحقیقات در اقتصاد ، دانشگاه ییل.

• جان ی. کمپبل ، 1990. "تجزیه واریانس برای بازده سهام" ، مقالات کار NBER 3246 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• کمپبل ، جان ، 1991. "تجزیه واریانس برای بازده سهام" ، مقالات علمی 3207695 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Kopsch ، Fredrik & Song ، Han-Suck & Wilhelmsson ، Mats ، 2013. "عوامل تعیین کننده جریان صندوق های متقابل ،" سری کاغذ کاری 13/13 ، موسسه سلطنتی فناوری ، گروه املاک و مستغلات و مدیریت ساخت و ساز و بانکداری و دارایی.

• نیکلاس بلوم ، 2007. "تأثیر شوک های عدم اطمینان" ، مقالات کار NBER 13385 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

• تام دوان ، "بدون تاریخ"."برنامه RATS برای نشان دادن تخمین IV از VAR در داده های پانل ،" مؤلفه های نرم افزاری آماری RTZ00185 ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

• Mona Haddad & Jamus Jerome Lim & Cosimo Pancaro & Christian Saborowski ، 2013. "باز بودن تجارت باعث کاهش نوسانات رشد در هنگام متنوع بودن کشورها می شود." مجله اقتصاد کانادا ، انجمن اقتصاد کانادا ، جلد. 46 (2) ، صفحات 765-790 ، مه.

• Haddad ، Mona E. & Lim ، Jamus Jerome & Saborowski ، Christian ، 2010. "باز بودن تجارت باعث کاهش نوسانات رشد در هنگام متنوع بودن کشورها می شود" ، مجموعه مقاله کار تحقیق سیاست 5222 ، بانک جهانی.
• Saborowski ، Christian & Haddad ، Mona & Lim ، Jamus Jerome & Pancaro ، Cosimo ، 2012. "باز بودن تجارت باعث کاهش نوسانات رشد در هنگام متنوع بودن کشورها می شود ،" سری مقاله 1491 ، بانک مرکزی اروپا.

• رابرت جی بارو ، 1989. "بازار سهام و سرمایه گذاری" ، مقالات کار NBER 2925 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

• نیک بلوم و جان ون رنن و استفان باند ، 2006. "عدم اطمینان و پویایی سرمایه گذاری" ، مقالات کار NBER 12383 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• ون رنن ، جان و بلوم ، نیک و باند ، استیو ، 2006. "عدم اطمینان و پویایی سرمایه گذاری" ، اسناد آنلاین تحقیقات LSE در مورد اقتصاد 2645 ، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن ، کتابخانه LSE.
• نیک بلوم و استفان باند و جان ون رنن ، 2006. "عدم اطمینان و پویایی سرمایه گذاری" ، مقالات بحث و گفتگو CEP DP0739 ، مرکز عملکرد اقتصادی ، LSE.

• جان Y. Campbell & Robert J. Shiller ، 1986. "نسبت سود سهام و انتظارات سود سهام آینده و عوامل تخفیف ،" مقالات کار NBER 2100 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• رابرت جی. شیلر و جان ی. کمپبل ، 1986. "نسبت سود سهام و انتظارات سود سهام آینده و عوامل تخفیف ،" مقالات بحث بنیاد Cowles 812 ، بنیاد Cowles برای تحقیقات در اقتصاد ، دانشگاه ییل.

• Lettau ، Martin & Ludvigson ، Sydney ، 1999. "مصرف ، ثروت کل و بازده سهام مورد انتظار ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 2223 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• مارتین لتاو و سیدنی لودویگسون ، 1999. "مصرف ، ثروت کل و بازده سهام مورد انتظار" ، کارمندان گزارش 77 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک.

• توماس آشوک و لوکا اسپاتارو و ماتیو ناندیتا ، 2013. "صندوق های بازنشستگی و نوسانات بازار سهام: تجزیه و تحلیل تجربی از کشورهای OECD ،" مقالات بحث و گفتگو 2013/162 ، مدیریت Dipartimento di Economy E (DEM) ، دانشگاه Pisa ، Pisa ، ایتالیا.

• Joakim Westerlund & Paresh K Narayan & Xinwei Zheng ، "بدون تاریخ"."آزمایش پیش بینی بازده سهام در یک صفحه بزرگ چینی ،" سری اقتصاد شناسی مالی 2015_11 ، دانشگاه Deakin ، دانشکده تجارت و حقوق ، دانشکده حسابداری ، اقتصاد و امور مالی.

• Lettau ، Martin & Ludvigson ، Sydney ، 2002. "بازده مورد انتظار و رشد سود سهام مورد انتظار ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 3507 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• مارتین لتاو و سیدنی لودویگسون ، 2003. "بازده مورد انتظار و رشد سود سهام مورد انتظار ،" مقالات کار NBER 9605 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• G. ویلیام شورت ، 1990. "بازده سهام و فعالیت واقعی: یک قرن شواهد" ، مقالات کار NBER 3296 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• John Y. Campbell & Luis M. Viceira ، 1996. "تصمیمات مصرف و نمونه کارها در هنگام بازده مورد انتظار زمان متغیر است ،" مقالات کار NBER 5857 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Campbell ، John & Viceira ، Luis ، 1999. "تصمیمات مصرف و نمونه کارها در هنگام بازده مورد انتظار زمان متفاوت است ،" مقالات علمی 3163266 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.
• جان Y. Campbell & Luis M. Viceira ، 1998. "تصمیمات مصرف و نمونه کارها در هنگام بازده مورد انتظار زمان متغیر است ،" مقالات کارگاه تحقیقات اقتصادی هاروارد 1835 ، هاروارد - انستیتوی تحقیقات اقتصادی.

• تام دوان ، "بدون تاریخ"."Olshodrick: روش موش برای محاسبه خطاهای استاندارد Hodrick" ، مؤلفه های نرم افزاری آماری RTS00147 ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

• Campbell ، John & Thompson ، Samuel P. ، 2008. "پیش بینی بازده اضافی سهام از نمونه: آیا هر چیزی می تواند میانگین تاریخی را شکست دهد؟" ، مقالات علمی 2622619 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• دونالد ب. کیم و رابرت اف. استامباگ ، "بدون تاریخ"."پیش بینی بازده در بازارهای سهام و اوراق قرضه" ، Rodney L. مرکز سفید برای تحقیقات مالی 15-85 ، مدرسه Wharton Rodney L. مرکز تحقیقات مالی.

• جانک ، استفان ، 2011. "جریان صندوق های متقابل ، بازده مورد انتظار و اقتصاد واقعی" ، مقالات کار CFR 11-04 ، دانشگاه کلن ، مرکز تحقیقات مالی (CFR).

• ولید منسی و شاوکات هامود و خوان کارلوس Reboredo & Duc Khuong Nguyen ، 2014. "آیا عوامل جهانی بر بازارهای سهام BRICS تأثیر می گذارند؟ یک رویکرد رگرسیون کوانتین ،" مقالات کار 2014-159 ، گروه تحقیقات ، دانشکده تجارت IPAG.

• Galeotti ، Marzio & Schiantarelli ، Fabio ، 1990. "نوسانات و سرمایه گذاری بازار سهام: فقط موضوع اساسی را انجام دهید؟" ، "مقالات کار 90-15 ، C. V. مرکز اقتصاد کاربردی استار ، دانشگاه نیویورک.

استناد

استنادها توسط پروژه CITEC استخراج می شود و برای این مورد در خوراک RSS آن مشترک می شود.

1. Qureshi ، Fiza & Kutan ، Ali M. & Ghafoor ، Abdul & Hussain Khan ، Habib & Qureshi ، Zeeshan ، 2019. "دینامیک صندوق های متقابل و سهام سهام در اقتصادهای در حال توسعه آسیا ،" مجله اقتصاد آسیا ، Elsevier ، جلد. 65 (ج).
2. Perez Katarzyna & Szczyt Małgorzata ، 2021. "طبقه بندی صندوق های سرمایه گذاری باز با استفاده از شبکه های عصبی مصنوعی. پرونده صندوق های سهام لهستانی ،" مجله اقتصادی اروپا مرکزی ، Sciendo ، جلد. 8 (55) ، صفحات 269-284 ، ژانویه.

بیشتر موارد مرتبط

1. Qureshi ، Fiza & Kutan ، Ali M. & Ismail ، Izlin & Gee ، Chan Sok ، 2017. "صندوق های متقابل و نوسانات بازار سهام: یک تجزیه و تحلیل تجربی از بازارهای نوظهور آسیا ،" بررسی بازارهای نوظهور ، Elesevier ، جلد. 31 (ج) ، صفحات 176-192.
2. Qureshi ، Fiza & Kutan ، Ali M. & Ghafoor ، Abdul & Hussain Khan ، Habib & Qureshi ، Zeeshan ، 2019. "دینامیک صندوق های متقابل و سهام سهام در اقتصادهای در حال توسعه آسیا ،" مجله اقتصاد آسیا ، Elsevier ، جلد. 65 (ج).
3. Jank ، Stephan ، 2012. "جریان صندوق های متقابل ، بازده مورد انتظار و اقتصاد واقعی" ، مجله بانکی و دارایی ، Elsevier ، جلد. 36 (11) ، صفحات 3060-3070.

• جانک ، استفان ، 2011. "جریان صندوق های متقابل ، بازده مورد انتظار و اقتصاد واقعی" ، مقالات کار CFR 11-04 ، دانشگاه کلن ، مرکز تحقیقات مالی (CFR).

• Phan, Dinh Hoang Bach & Sharma, Susan Sunila & Narayan, Paresh Kumar, 2015. "پیش بینی بازده سهام: برخی شواهد جدید" Working Papers fe_2015_13، دانشگاه دیکین، گروه اقتصاد.

• چن، نان-کوانگ و چن، شیو-شنگ و چو، یو-هسی، 2013. "شواهد بیشتر در مورد پیش بینی پذیری بازار نزولی: نقش حق بیمه مالی خارجی،" مقاله MPRA 49093، کتابخانه دانشگاه مونیخ، آلمان.

• تیم بولرسلوف و هائو ژو، 2006. "بازده مورد انتظار سهام و پرمیای ریسک واریانس"، مجموعه مباحث مالی و اقتصاد 11-2007، هیئت حکام سیستم فدرال رزرو (ایالات متحده).
• تیم بولرسلوف و هائو ژو، 2007. "بازده سهام مورد انتظار و حق بیمه واریانس ریسک"، مقالات تحقیقاتی 2007-17، گروه اقتصاد و اقتصاد بازرگانی، دانشگاه آرهوس ایجاد می کند.
• Tim Bollerslev & Tzuo Hao & George Tauchen، 2008. "بازده مورد انتظار سهام و حق بیمه ریسک واریانس"، مقالات تحقیقاتی 2008-48، گروه اقتصاد و اقتصاد بازرگانی، دانشگاه آرهوس ایجاد می کند.

• اقبال، جاوید و حیدر، عزیز، 2005. "نظریه قیمت گذاری آربیتراژ: شواهدی از بازار سهام در حال ظهور"، مقاله MPRA 8699، کتابخانه دانشگاه مونیخ، آلمان.

• جان وای کمپبل، 2000. "قیمت گذاری دارایی در هزاره"، مقالات کاری موسسه تحقیقات اقتصادی هاروارد 1897، هاروارد - موسسه تحقیقات اقتصادی.
• جان وای کمپبل، 2000. "قیمت گذاری دارایی در هزاره"، NBER Working Papers 7589, National Bureau of Economic Research, Inc.
• کمپبل، جان، 2000. "قیمت گذاری دارایی در هزاره"، مقالات علمی 3294737، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

آمار

اصلاحات

تمامی مطالب این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه ارائه شده است. شما می توانید به تصحیح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست اصلاح، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: RePEc:eee:ecosys:v:43:y:2019:i:1:p:130-150. اطلاعات کلی در مورد نحوه تصحیح مطالب در RePEc را ببینید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد یا برای تصحیح نویسندگان، عنوان، چکیده، کتابشناختی یا اطلاعات دانلود با: تماس بگیرید. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/osteide.html.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/osteide.html.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.