کالاهای کالا: حرکت خطرناک ادامه دارد

با آخرین تجزیه و تحلیل اقتصادی و مالی ING به روز باشید.

انرژی - موقعیت یابی پیش از گزارش مشاغل ایالات متحده

دیروز بازار نفت تحت فشار بیشتری قرار گرفت و در بازار سهام ضعیف تر کاهش یافت. ما همچنین پیش از گزارش مشاغل امروز ایالات متحده ، موقعیت هایی را دیدیم. یک گزارش قوی احتمالاً انتظارات از یک فدرال فدرال هوسر را تشدید می کند ، که احتمالاً به معنای دارایی های ضعیف تر است.

عملیات در برخی از پالایشگاه های فرانسوی با اقدامات اعتصاب مداوم ، که بر زیرساخت های انرژی در سراسر کشور تأثیر می گذارد ، مختل می شوند. اقدام اعتصاب مانع تحویل سوخت از تعدادی از پالایشگاه ها می شود. فقدان حرکت در شکاف گازی نشان می دهد که در حال حاضر نگرانی کمی از بازار وجود ندارد. سهام تقطیر میانی در منطقه ARA راحت است. آخرین داده ها از Insights Global نشان می دهد که موجودی های Gasoil در 2. 49MT قرار دارند که در طول هفته 29 کیلوگرم کاهش یافته است ، اما هنوز هم بالاتر از میانگین 5 ساله است.

در سنگاپور ، موجودی های تقطیر میانه در طی هفته گذشته 1. 69mmbbls به 8. 9mmbbls افزایش یافته است ، که هنوز هم سهام خود را زیر میانگین 5 ساله حدود 11. 15mmbbls برای این زمان از سال می گذارد. موجودی های تقطیر میانی در سنگاپور با وجود افزایش صادرات محصول از چین در ماه های اخیر نسبتاً محکم باقی مانده است. داده های تجاری منتشر شده از چین در اوایل این هفته نشان داد که صادرات محصول تصفیه شده طی دو ماه اول سال 74 ٪ YOY به 12. 7MT افزایش یافته است.

امروز به دنبال گزارش ذخیره سازی EIA دیروز ، قیمت گاز طبیعی ایالات متحده تحت فشار قرار گرفته است. هفته گذشته ذخیره سازی گاز طبیعی ایالات متحده فقط 84BCF کاهش یافته است که کمتر از میانگین 5 ساله 101BCF است. این امر باعث می شود که ما ذخیره گاز طبیعی 21. 5 ٪ بالاتر از میانگین 5 ساله را به خود اختصاص داده و با نزدیک شدن به پایان فصل گرمایش ، بازار را در موقعیت بسیار راحت قرار می دهیم. یک زمستان خفیف تر به معنای تساوی محدودتر از ذخیره سازی است ، در حالی که قطع LNG Freeport به تصویر نرم تر عرضه و تقاضای داخلی اضافه می شود. Freeport LNG در هفته های اخیر مصوبات را برای شروع مجدد دریافت کرده است ، که باید در هفته های آینده شاهد صادرات LNG Edge بالاتر باشد.

فلزات - ذوب های آلومینیوم اروپایی هنوز تحت فشار هستند

تولید کننده آلومینیوم Speira گفت که به دلیل بازار انرژی چالش برانگیز ، Rheinwork های آلمانی خود را خاموش خواهد کرد. در سپتامبر گذشته ، تولید کننده در میان افزایش قیمت برق ، 50 ٪ ظرفیت را کاهش داد. Speira گفت که اکنون فقط روی بازیافت و پردازش آلومینیوم در محصولات با ارزش افزوده متمرکز خواهد شد. از زمان شروع بحران انرژی ، تولید آلومینیوم اروپا بیش از نیمی کاهش یافته است. کاهش هزینه های انرژی در اروپا اخیراً ترس از رکود عمیق را کاهش داده است. اما تاکنون ، فقط آلومینیوم Dunkerque از راه اندازی مجدد ظرفیت محدود شده آن 60kt/y در فرانسه خبر داده است. انتظار می رود این کارخانه تا پایان ماه مه با ظرفیت کامل کار کند.

ما هنوز هم معتقدیم ، با توجه به عدم اطمینان در مورد بازار گاز در سال 2023 ، ذوب ها تمایلی به بازگرداندن سریع تولید ندارند. ماه گذشته ، نورسك هیدرو هشدار داد كه علی رغم افت قیمت برق ، بازار برای ذوب آهن های آلومینیوم چالش برانگیز است و اگر شاهد افزایش سنبله دیگری در قیمت انرژی باشیم ، هنوز خطر كاهش بیشتر وجود دارد.

اولین کوانتومی کانادا با دولت پاناما در مورد معدن مس Cobre به توافق رسید. عملیات این معدن به مدت سه ماه به دلیل اختلاف مالیاتی به حالت تعلیق درآمده است. این معدن ظرفیت تولید در حدود 300 کیلوگرم در درجه سانتیگراد کنسانتره مس دارد. پردازش در این معدن قرار است در روزهای آینده از سر گرفته شود در حالی که مرجع دریایی پاناما به کوانتوم اول اجازه می دهد تا صادرات کنسانتره مس را از سر بگیرد. First Quantum و Panama بیش از یک سال است که در مورد شرایط مالیاتی جدید مذاکره می کنند.

براساس آخرین نظرسنجی توسط بازار فلزات شانگهای ، تولید مس و آلومینیوم در چین در ژانویه و فوریه افزایش یافته است. در دو ماه اول سال ، تولید مس تصفیه شده در چین 6. 5 ٪ YoY به 1. 76mt رسید. به دلیل افزایش ظرفیت جدید و شروع مجدد سه ذوب آهن ، بازده واقعی بالاتر از حد انتظار می رود. خروجی آلومینیوم اولیه به دنبال ظرفیت جدید و شروع مجدد برخی از واحدها در استان های جنوبی ، 5. 8 ٪ Yoy را به 6. 51mt در 23-Feb 23 افزایش داد.

کشاورزی- تجدید نظر جزئی پایین تر از خروجی سویا برزیل

آژانس کشاورزی برزیل ، Conab تخمین تولید سویا در سال 2022/23 خود را از 152. 9mt به 151. 4mt در پی برخی از تلفات خشکسالی در ایالت Rio Grande Do Sul کاهش داد. برآورد تولید ذرت از 123. 7mt به 124. 7mt برای 2022/23 تجدید نظر شد.

گزارش های اخیر توسط USDA نشان می دهد که فروش ذرت و گندم ایالات متحده همچنان قوی است در حالی که سویا شاهد افت برای هفته پایان 2 مارس بود. فروش ذرت ایالات متحده در مقایسه با 598 کیلوگرم در هفته گذشته به 1. 525 کیلوگرم افزایش یافته است. به همین ترتیب ، فروش صادرات گندم ایالات متحده در مقایسه با 301kt یک هفته قبل به 337 کیلوگرم افزایش یافت. در همین حال ، فروش صادرات سویا به 149 کیلوگرم کاهش یافته است ، از 495 کیلومتری هفته قبل.