مدیریت ریسک در شرکتهای رمزنگاری به دنبال فروپاشی FTX در تمرکز است

آشفتگی اخیر سؤالاتی را در مورد آنچه صنعت نوپا برای مدیریت خطرات انجام می دهد و نحوه شناسایی پرچم های قرمز که نشان دهنده یک شرکت است ، ایجاد کرده است

9 ژانویه ، 2023 5:30 AM ET

شرکت های cryptocurrency پس از فروپاشی FTX ، اطلاعات بیشتری در مورد کنترل های داخلی و مدیریت ریسک خود را فاش می کنند ، اما سطح شفافیت در صنعت که باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران احساس راحتی کنند ، دور است.

کارشناسان صنعت می گویند ، بدون داشتن یک رژیم نظارتی فدرال برای صنعت رمزنگاری نوپا در ایالات متحده ، اقدامات مدیریت ریسک براساس شرکت متفاوت است و برای ناظران خارجی-از جمله سرمایه گذاران و مشتریان-برای تعیین اینکه این کنترل ها تا چه اندازه مؤثر هستند ، دشوار است.

هنگامی که یک شرکت رمزنگاری به صورت خصوصی برگزار می شود و مشمول فاش کننده الزامات شرکت های دولتی مانند حسابرسی شخص ثالث نیست ، فقط یاد می گیرد که کنترل ها چه کنترل می شود می تواند یک ترتیب بلند باشد.

جف هوروویتز ، مدیر ارشد انطباق در Bitgo ، Crypto ، گفت: "ما به مدیریت ریسک بهتر ، نگهبان های بیشتری نیاز داریم ... و ما به برخی از مواردی که در صنعت رمزنگاری نصب شده اند ، نیاز داریم."آقای هوروویتز گفت دارایی های بیتگو جدا از دارایی های مشتری نگه داشته می شود ، و عملیات این شرکت سالی یک بار توسط تنظیم کننده ها در داکوتای جنوبی و نیویورک ، جایی که این شرکت دارای عملیات است ، یک بار در معاینه کامل انجام می شود.

اگرچه بیشتر بنگاه های رمزنگاری مشمول مقررات رسمی فدرال نیستند ، بسیاری از آنها برنامه های مدیریت ریسک را که به دنبال بحران مالی سال 2008 به آن نیاز به نظارت بر موسسات مالی اصلی دارد ، اتخاذ کرده اند. این قوانین از شرکت ها می خواهند که خطرات خود را در مالی و عملیات خود از طریق برنامه ریزی سناریو و آزمایش و اجرای چارچوب شناسایی ، نظارت و کنترل کنند.

از جمله خطرات مورد بررسی ، خطرات امنیت سایبری است. خطرات قانونی و انطباق ، مانند موارد ناشی از جرایم مالی و تحریم ها. ریسک های اعتباری که هنگام استفاده از وثیقه به عنوان وثیقه بوجود می آیند. و خطرات نقدینگی

"این چیزها خوب به نظر می رسد ، اما آنچه در ذهن من جریان دارد این است ... آیا این تلاش ها هماهنگ و به هم وصل شده اند و آیا در این فرایندها شکاف هایی می بینیم؟"سعید مارک بیزلی ، استاد و مدیر ابتکار مدیریت ریسک سازمانی در دانشگاه ایالتی کارولینای شمالی.

از آنجا که صنعت رمزنگاری برای اطمینان به مشتریان کار می کند ، نشانه هایی وجود دارد که نشان می دهد برخی از تلاش ها برای تقویت شفافیت ناسازگار است. شرکت حسابداری Mazars در تاریخ 16 دسامبر اعلام کرد که تمام کار را برای مشتریان Crypto مکث کرده و گزارشی از ذخایر Binance و سایر شرکت های تجارت Cryptocurrency را از وب سایت خود خارج کرد. Binance ، که تلاش های خود برای ارائه شفافیت در هفته های اخیر مورد انتقاد قرار گرفته است ، گفت: جریان خالص از سکوی آن در دوره بین 12 دسامبر و 14 دسامبر به 6 میلیارد دلار افزایش یافته است.

سخنگوی Binance گفت که ساختار سرمایه Binance عاری از بدهی است. وی افزود: Binance در ماه دسامبر آزمایش استرس را پشت سر گذاشت و توانست درخواست های بزرگ برداشت "بدون شکستن قدم" را انجام دهد و شرکت به دنبال ارائه شفافیت اضافی در ماه های آینده است.

اگرچه آزمایش استرس برای خطرات وام برای متقاضیانی که دارایی دارند به نمایندگی از دیگران صدق نمی کند ، آقای هوروویتز ، بیتگو ، که قبلاً به عنوان رئیس انطباق در Crypto Exchange Coinbase Global Inc. کار می کرد ، گفت: اقدامات مانند مواردی که برای مدیریت ریسک بانکی تعیین شده استمی تواند به شناسایی مشکلات احتمالی ، مانند مواردی که در FTX دیده می شود ، کمک کند. وی گفت: شرکت وی-دارایی های وی که تحت بازداشت قرار می گیرد شامل 1 میلیارد دلار برای FTX تحت تیم مدیریت جدید Exchange است-حسابرسی سالانه صورتهای مالی ، مرور برنامه های ضد پولشویی و دانستن برنامه های خود را به خود اختصاص می دهد ، و دارد. بیمه در موارد کلاهبرداری و برای از دست دادن احتمالی Cryptokeys برای کیف پول مشتریان.

به نوبه خود ، Crypto Exchange Bitstamp USA Inc. گفت که دارایی های دیجیتالی مشتری را از دارایی های شرکت جدا می کند و آزمایش استرس سالانه را بر روی خطرات نقدینگی وجوه مشتری انجام می دهد ، از جمله تحت سناریوهای فرضی که در آن مبادله دارای دارایی های نقدی کافی برای مقاومت در برابر آن است. برداشت مشتری مادی در دوره های کوتاه.

توماس هوک ، مدیر ارشد انطباق BITSTAMP گفت: این مبادله همچنین دارای یک تیم عملیاتی جهانی است که بر روی سوار شدن مشتری ، نظارت بر معاملات و مسائل مربوط به خدمات مشتری نظارت دارد. این تیم دارای یک تیم ریسک جهانی مسئول ارزیابی شرکت در سطح شرکت است ، اما دارای تیم های انطباق منطقه ای برای اطمینان از رعایت الزامات نظارتی محلی است.

Bitstamp USA از طریق مجوز کسب و کار برای فعالیت های ارز مجازی ، معروف به بیت ، در ایالت نیویورک مجوز دارد و در اروپا ، ایالات متحده و سنگاپور پرسنل انطباق دارد. آقای هوک گفت که این تیم ها همچنین به مدیریت و هیئت مدیره ارشد شرکت گزارش می دهند تا از برنامه مدیریت ریسک شرکت "در سیلو اتفاق نمی افتد".

در Crypto Exchange Bittrex Inc. ، مدیر ارشد انطباق مایک کارتر گفت: استراتژی مدیریت ریسک این شرکت شامل استفاده از سیاست ها و فرآیندهای محافظت در برابر حملات سایبری و محافظت از حریم خصوصی داده ها در پاسخ به مقررات مربوط به حمایت از داده های عمومی اروپا و قوانین حفظ حریم خصوصی در جای دیگر است.

مبادله مستقر در سیاتل همچنین برای جلوگیری از سوء رفتار احتمالی در بازار خود ، بر نظارت و صداقت در بازار متمرکز است. آقای کارتر گفت ، داشتن کارکنان باتجربه برای اجرای و نظارت بر اقدامات مدیریت ریسک به طور معمول نیز مهم است.

با بالغ شدن صنعت رمزنگاری ، این مدیران گفتند که برای سرمایه گذاران و مصرف کنندگان مهم است که علائم مدیریت ریسک کافی و اقدامات انطباق را در شرکت های رمزنگاری بررسی کنند. آنها گفتند که این موارد شامل تأیید نوع صدور مجوز یک شرکت است که ممکن است حسابرسی شود و توسط چه کسی ، با دیدن اثبات ذخایر حمایت از سپرده های مشتری و افشای مربوط به مدل تجاری شرکت و تعیین اینکه آیا این شرکت دارای خدمات مشتری پاسخگو است.

علائم دیگر عبارتند از که آیا این شرکت در خارج از کشور مشغول کار است ، آیا دارایی جدا شده است و چه ایمن دارایی های رمزنگاری ایمن نگه داشته می شود.

علاوه بر این ، مشتریان بالقوه باید بلوغ و آرایش تیم رهبری یک شرکت رمزنگاری را ارزیابی کنند تا اطمینان حاصل شود که یک فرقه شخصیت در اطراف آن وجود ندارد.

در نهایت ، هیچ یک از تلاشهایی که شرکتهای رمزنگاری برای شفافیت انجام می دهند یا تلاش های مدیریت ریسک را فاش می کنند ، بدون نظارت نظارتی رسمی یا قوانین افشای مورد نیاز شرکت های معامله شده عمومی ، به ضمانت می پردازند.

داگ شوونک ، مدیر اجرایی تحقیقات دارایی دیجیتال ، گفت: "بسیاری از بازیگران در آن سطح از مقیاس بازیگران خوبی هستند ، اما ما نمی دانیم تا همه اقدامات این نمایشنامه به وجود نیامد."مبادلات Crypto Market و Vets به نمایندگی از صندوق های پرچین.

به Mengqi Sun در mengqi. sun@wsj. com بنویسید

کپی رایت © 2022 Dow Jones & Company ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. 87990CBE856818D5EDDAC44C7B1CDEB8

در 10 ژانویه 2023 ، چاپ چاپ به عنوان "مدیریت ریسک رمزنگاری تمرکز می کند."