مزایا و مضرات ارز فیات

بانکهای مرکزی برخی کشورها قبلاً مفاهیم CBDC را آزمایش کرده اند. تجربیات نیجریه ، چین و جامائیکا درسهایی را نشان می دهد که ممکن است در سایر نقاط جهان اعمال شود.

enaira نیجریه

نیجریه به اولین کشور آفریقایی تبدیل شد که با راه اندازی خرده فروشی CBDC Enaira در اکتبر سال 2021 ارز دیجیتال را معرفی کرد. مزایای مورد نظر آن شامل توزیع سریعتر و عادلانه تر کمک های نقدی به خانوارها و جوامع شرکت کننده در برنامه های رفاه اجتماعی ، کاهش هزینه های معامله و تسویه سریع تر ، قابلیت های کارآمد معاملات مرزی و قابلیت ردیابی و امنیت برای محدود کردن کلاهبرداری است.

برنامه Enaira در هفت ماه اول پس از راه اندازی آن تقریباً 800،000 بارگیری را بدست آورد. طبق برخی گزارش ها ، نیمی از این بارگیری ها فعال نشده اند. تصویب بازرگان ارز دیجیتال نیز به همین ترتیب محدود بوده است ، با توجه به وضعیت نیجریه به عنوان بزرگترین اقتصاد آفریقا ، تعداد کمی از 100 خرده فروش فعال پرداخت های Enaira را از ماه مه 2022 پذیرفتند.

جذب اولیه اولیه Enaira به دانش محدود در مورد CBDC و نحوه عملکرد آن ، ترس از قرار گرفتن در معرض نقض امنیت و دسترسی ضعیف به اینترنت در برخی مناطق نسبت داده شده است. در پاسخ به این چالش ها ، دولت نیجریه اخیراً اعلام کرد که Enaira از طریق داده های خدمات تکمیلی بدون ساختار (USSD) در تلفن های ویژگی در دسترس خواهد بود ، که بازار بالقوه را با 100 میلیون شهروند در بالای 25 میلیون تا 40 میلیون تلفن هوشمند گسترش می دهد. دارندگان1 استیو کارو ، "Enaira نیجریه که اکنون از طریق USSD برای تقویت فرزندخواندگی و ورود مالی موجود است ،" Coingeek ، 19 ژوئن 2022 ، Coingeek. com. دولت همچنین اخیراً برای ارتقاء دید و شناسایی ویژگی های کلیدی و پیشرفت های فناوری ، از هکاتون حمایت مالی کرده است.

یوان دیجیتال چین

بانک مرکزی مردم چین ، بانک مرکزی چین ، در سال 2019 یک خلبان در مقیاس بزرگ E-CNY خود را آغاز کرد و دارای 15 شهر بود. از ماه مه 2022 ، 4. 5 میلیون کیف پول بازرگان و 260 میلیون معاملات به ارزش بیش از 83 میلیارد Renminbi از طریق خلبان E-CNY انجام شده است ، با تمرکز بر حمل و نقل ، خدمات دولتی ، خرید و سایر موارد استفاده از سبک مصرف کننده.

با توجه به نفوذ نسبتاً زیاد چین در پرداخت های الکترونیکی مصرف کننده ، یک E-CNY کاملاً اجرا شده می تواند آخرین مایل در انتقال چین به یک سیستم پرداخت کاملاً الکترونیکی و در زمان واقعی را برطرف کند. در سطح بین المللی ، E-CNY می تواند جایگزینی برای تسویه حساب جهانی ارائه دهد ، که به دلار آمریکا و شبکه Swift بسیار متکی است.

E-CNY از یک مدل طراحی ترکیبی استفاده می کند ، که حساب آن بر اساس لایه عمده فروشی و نشانه مستقر در سطح خرده فروشی است. مطابق اسناد منتشر شده ، بانک های دولتی ، بانک های تجاری و شبکه های پرداخت همه نقش های عملیاتی را ایفا می کنند که هر دو کیف پول فردی و بازرگان توسط بانک های تجاری ایجاد و نگهداری می شوند.

اگرچه خلبان نسبت به ابتکار عمل CBDC هر کشور دیگر به طور قابل توجهی حجم بیشتری را در بر گرفته است ، اما بخش کوچکی از فعالیت های کلی پرداخت چین باقی مانده است. هنوز زمان رسمی برای یک راه اندازی رسمی E-CNY اعلام نشده است. یک گسترش خلبان بالا به المپیک تابستانی 2022 پکن با محرومیت تماشاگران خاموش شد.

در همین حال ، آزمایش آزمایشی در پرداختهای مرزی گسترش می یابد. به عنوان مثال ، آزمایش آزمایشی پرداخت های مرزی بین سرزمین اصلی چین و هنگ کنگ-که دارای یک محیط و زیرساخت های قانونی و بانکی جداگانه است-در حال انجام است. این خلبان شامل 200 کارمند و مشتری های بازرگان منتخب بانک چین (هنگ کنگ) ، یک شرکت تابعه از بانک دولتی چین و دومین بانک بزرگ تجاری هنگ کنگ است.

مربا جامائیکا

Jam-Dex ، که در ژوئن سال 2022 راه اندازی شد و اولین CBDC است که به طور رسمی به عنوان مناقصه قانونی تصویب می شود ، یک خرده فروشی نسبتاً ساده با الزامات KYC "ساده" و در تکرار اولیه آن ، هیچ مورد پیشرفته ای مانند مرزی متقابل نیست. پرداخت یا قراردادهای هوشمند. اگرچه Jam-Dex از فناوری توزیع شده استفاده می کند ، اما مبتنی بر blockchain نیست ، و آن را از دلار شن و ماسه باهاما و DCASH بانک مرکزی کارائیب شرقی جدا می کند.

بانک مرکزی جامائیکا یک مدل غیرمستقیم را دنبال می کند و با بخش خصوصی برای رابط ها و صدور کیف پول های دیجیتالی همکاری می کند و در حالی که مستقیماً مدیریت عقب ، زیرساخت ها و دفترچه را می کند. هدف این است که یک جایگزین دیجیتالی برای پول نقد ارائه دهید که یکپارچه ، ایمن و ساده برای استفاده باشد. موارد استفاده اولیه JAM-DEX بر پرداخت و پرداخت همسالان و پرداخت به مشاغل کوچک و خرد ، از جمله مواردی که حساب های بانکی سنتی دارند ، تأکید می کنند و باعث افزایش ورود مالی می شوند.

CBDC ها می توانند بدون نیاز به حساب بانکی نقش مهمی در دسترسی به پرداخت های دیجیتال داشته باشند. دسترسی توسط یک کیف پول دیجیتال صادر شده با بانک مرکزی تسهیل می شود. مدل های CBDC نیجریه و جامائیکا (نگاه کنید به نوار کناری ، "مطالعات موردی کشور") الگویی برای چگونگی تحقق این امر ارائه می دهد.

پتانسیل طراحی مجدد رادیکال

در نهایت ، موفقیت پرتاب CBDC با پذیرش کاربر اندازه گیری می شود ، که به نوبه خود با پذیرش سکه های دیجیتال به عنوان یک روش پرداخت با یک گزاره ارزشی که در گزینه های موجود بهبود می یابد ، گره خورده است. اگر چنین مزایایی تأیید نشده باشد ، تلاش های CBDC ممکن است از اهداف فرزندخواندگی کم شود. در این سناریو ، نتایج برای بازیکنان سنتی بانکی و پرداخت محدود خواهد بود. با این حال ، اگر ابتکارات فراتر از مرحله آزمایشی پیشرفت کنند ، بانک های مرکزی و دولت ها احتمالاً با توجه به اهداف مهم سیاست که فقط بیان شده و همچنین تأثیر بالقوه بر اعتبار بانک مرکزی دارند ، می توانند تمام ابزارها را در اختیار خود قرار دهند تا موفقیت را تقویت کنند. برای موفقیت ، CBDC ها نیاز به استفاده قابل توجهی دارند و تا حدودی سایر ابزارهای پرداخت و ذخیره ارزش را جابجا می کنند.

راه اندازی موفقیت آمیز CBDC شامل حساب های مستقیم مصرف کننده و تجاری می تواند سهم مادی از سپرده های موجود در حساب های بانکی تجاری را جابجا کند و می تواند یک جبهه رقابتی جدید برای ارائه دهندگان راه حل پرداخت ایجاد کند. بانکداران در حال حاضر با نیاز به تقویت روابط مشتری خود فراتر از مدل سپرده سنتی روبرو هستند. CBDCS می تواند این چالش را تشدید کند.

با توجه به توانایی ها و دانش آنها در مورد نیازها و عادات مشتری ، بانک های تجاری احتمالاً نقش مهمی در برنامه های بزرگ CBDC دارند. بانکهای تجاری عمیق ترین قابلیت ها در سوار شدن به مشتری (از جمله مشتری خود را می شناسند) و اجرای و ضبط معاملات دارند ، بنابراین به نظر می رسد که موفقیت یک مدل CBDC به یک مشارکت دولتی و خصوصی (PPP) بین بانکهای تجاری و مرکزی بستگی دارد، یا حداقل یک مدل مشترک کمتر رسمی که باعث ایجاد یک محیط پولی دیجیتالی شده در سراسر زنجیره ارزش بانکی و پرداخت می شود.

با این حال ، بسته به گزینه های طراحی یک بانک مرکزی - و گزینه های زیادی برای در نظر گرفتن وجود دارد - یک معرفی موفق CBDC می تواند برای بخش بانکی سنتی بسیار مختل کننده باشد و همزمان می تواند موج جدیدی از نوآوری خدمات مالی را تحریک کند.

برآوردها در کاهش احتمالی درآمدهای تجاری بانکی ناشی از پرتاب خرده فروشی CBDC بسیار متفاوت است ، اما تأثیر ترکیبی بر بهره (از طریق تعویض سپرده) و هزینه های معامله (فرسایش حجم پرداخت) می تواند به سرعت به میلیاردها یورو برسد. درجه متوسط تری از جذب بازار و CBDC ها که به موارد خاص استفاده می شوند-که به طور خاص ، مرزهای مرزی یا مالی-وجود دارد ، البته تأثیر کمتری خواهد داشت.

بازیگران غیر مالی نیز تأثیر را احساس می کنند. بازرگانان و مصرف کنندگان که CBDC را در آغوش می گیرند ممکن است با فرآیندهای پرداخت کاملاً دیجیتالی با هزینه های معاملات پایین تر و تسویه سریع تر مورد توجه قرار گیرند. شرکت ها و دولت ها می توانند از طریق انتقال سریعتر و ارزان تر سرمایه (از جمله یارانه های دولت) و کنترل ریسک ، از CBDC بهره مند شوند.

در حالی که ممکن است دولت ها بتوانند از طریق یک فرآیند حقوقی ، پذیرش CBDC توسط همه پرداخت کنندگان را موظفند و شاید به استفاده از آنها با توجه به معیارهای معامله خاص نیاز داشته باشند ، یک دستورالعمل به خودی خود برای اطمینان از تصویب گسترده کافی نیست. بنابراین ، ترویج نوعی مزایای قابل مشاهده برای شرکت کنندگان ، بانک ها ، بازیکنان پرداخت و بازیگران غیر مالی ضروری خواهد بود. ایجاد این پرونده تجاری برای اقتصاد به طور کلی یک نقطه اصلی بازتاب برای پروژه های CBDC خواهد بود.