9 درس سرمایه گذاری توسط وارن بافت

اگر در حال سرمایه گذاری هستید ، حتماً از وارن بافت شنیده اید. او یکی از موفق ترین سرمایه گذاران است و ارزش خالص بیش از 100 میلیارد دلار دارد ، که او را از آوریل 2021 به هفتمین فرد ثروتمند جهان تبدیل می کند.

نکته ای که بوف در اینجا بیان می کند این است که اگر می دانید چه کاری انجام می دهید ، در همه جا فرصت های کافی وجود دارد.

وارن بافت. "

درس 2: سیستم هوشمندانه غلبه می کند

برای کسی که با استفاده از مهارت های انتخاب سهام خود میلیارد ها دلار درآمد داشته است ، توصیه های بافت برای سرمایه گذاران خرده فروشی برای استفاده از صندوق شاخص کم هزینه ممکن است شگفت آور به نظر برسد اما استدلال روشنی در پشت آن دارد.

از این گذشته ، سرمایه گذاری از طریق صندوق های شاخص مزیت یک سیستم را به شما می دهد ، این امکان را برای شما فراهم می کند که یک چرخه سرمایه گذاری انضباطی از طریق SIPS داشته باشد و احساسات را از فاسد کردن آن چارچوب دور نگه می دارد. به عبارت دیگر ، بافت از سرمایه گذاران خرده فروشی می خواهد که از همه چیز دیگری از سیستم پیروی کنند.

و این سیستم و یک چارچوب سرمایه گذاری روشن است که تجارت عالی با قیمت های مناسب و مناسب را پیدا می کند که Berkshire Hathaway را برای پنج دهه گذشته تأمین کرده است تا به یکی از بزرگترین و سودآورترین شرکت های جهان تبدیل شود.

وارن بافت ، گفت: "یک صندوق شاخص کم هزینه معقول ترین سرمایه گذاری سهام برای اکثریت بزرگ سرمایه گذاران است."

درس 3: ذهنیت یک مالک را داشته باشید

از دیدگاه بافت ، خرید سهام چیزی برای خرید یک تجارت نیست و باید همان نوع تجزیه و تحلیل دقیق و دقت کافی را دنبال کرد همانطور که در هنگام خرید یک تجارت انجام می دهد.

به عنوان مثال ، بگویید کسی پیشنهاد می کند شرکت خود را برای Rs بفروشد. 500 کروس. اکنون ، شما به احتمال زیاد به او Rs پرداخت نمی کنید. 500 کروس بدون اینکه بخواهید برخی از جزئیات را بدانید که این شرکت چقدر سود تولید می کند ، مزایای رقابتی چیست ، چشم انداز رشد ، خطرات ، هزینه سرمایه مورد نیاز و غیره چیست.

درس بافت در اینجا این است که به جای اینکه بیش از حد در حرکت اخیر قیمت سهام گرفتار شوید ، باید زمان بیشتری را صرف تجزیه و تحلیل تجارت در پشت قیمت سهام کنید. و هنگامی که به سؤالات مربوطه پاسخ دهید ، در شغلی سرمایه گذاری کنید که دوست دارید برای 10 تا 20 سال آینده صاحب آن شوید.

نکته مهم برکشایر هاتاوی است که طرز فکر یک مالک را با دارایی های چند دهه خود در شرکت هایی مانند Geico ، Coca-Cola ، American Express و Wells Fargo در میان بسیاری دیگر نشان می دهد.

وارن بافت ، گفت: "این ایده کامل که شما صاحب شغلی هستید که می دانید برای روند سرمایه گذاری بسیار مهم است."

درس 4: وقتی دیگران حریص هستند از ترس و حریص بودن از ترس و ترسناک باشید

بازارهای سهام در چرخه های حرص و طمع و ترس کار می کنند. هنگامی که حرص و طمع وجود دارد ، مردم آماده هستند تا بیشتر از آنچه که یک تجارت ارزش دارد بپردازند. اما هنگامی که ترس وارد می شود ، مشاغل عالی با تخفیف های عظیم برای هر کسی که آماده است تا احساسات تاریک خود را کنار بگذارد ، در دسترس است.

وارن بافت یکی از این سرمایه گذاران است که این هنر را کامل کرده و سایر سرمایه گذاران را ترغیب می کند که همین کار را انجام دهند. به عنوان مثال ، هنگامی که در سال 2008 یک سقوط اقتصادی جهانی وجود داشت ، ترس بود که رونق بلند مدت اکثر مشاغل را زیر سوال می برد. بافت به سرعت حرکت کرد و سرمایه گذاری های بزرگی را در شرکت های تراشه آبی مانند GE ، گلدمن ساکس ، بانک آمریکا ، مریخ و Dow Chemical انجام داد که طبق تخمین سال 2013 سود بیش از 10 میلیارد دلار آمریکا را بدست آورد.

بافت در نامه سهامداران خود در سال 2018 نوشت: "فرصت های توقیف نیازی به هوش عالی ، مدرک اقتصاد یا آشنایی با اصطلاحات وال استریت مانند آلفا و بتا ندارد. آنچه در عوض سرمایه گذاران به آن احتیاج دارند ، توانایی نادیده گرفتن ترس از اوباش و یا اشتیاق و تمرکز بر چند اصول ساده است. تمایل به نگاه غیرقابل تصور برای یک دوره پایدار - یا حتی به نظر احمقانه - نیز ضروری است. "

به عبارت دیگر ، بافت سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا از گله پیروی نکنند. و احساسات را هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری از بین می برد ، که احتمالاً فرصت های سودآورتر را باز می کند.

وارن بافت ، گفت: "آنچه سرمایه گذاران به آن نیاز دارند ، توانایی بی اعتنایی به ترس از اوباش و شور و شوق و تمرکز روی چند اصول ساده است."

درس 5: صرفه جویی در یک روز بارانی طلایی

علاوه بر خنده دار بودن ، بافت نیز بسیار ناخوشایند است. در حقیقت ، گفته می شود که او هرگز بیش از 3 دلار و 17 سنت برای صبحانه خرج نمی کند. وارن بافت به این فلسفه می رود - وقتی پول ارزان است پول خود را نگه دارید و وقتی پول گران است ، تهاجمی خرج می کنید.

این در سال 2000 و دوباره در سال 2008 مشاهده شد که هر متخصص مالی از وی به دلیل نگه داشتن میلیاردها دلار پول نقد و عدم استقرار آن در سهام انتقاد می کرد. اما آنچه آنها نمی دانستند این است که بافت در هنگام پایین آمدن شرکت ها از ارزیابی های نجومی به قیمت های معقول تر ، تمام پول نقد را پس انداز می کرد.

در اینجا درس سرمایه گذاری زمانی است که زندگی به شما لیمو می دهد ، فقط لیموناد را درست نکنید ، بلکه یک پای لیمو ، یک مربای لیمو ، ترشی لیمو نیز تهیه کنید و تمام لیموهای باقیمانده را در بازار برای سود بزرگ چربی بفروشید.

"هر دهه یا همین حدود ، ابرهای تاریک آسمان اقتصادی را پر می کنند و به طور خلاصه طلای باران را باران می کنند. هنگامی که یک ریزش از این نوع رخ می دهد. ضروری است که ما در خارج از منزل که دارای دستمال و نه قاشق چایخوری نیستیم ، عجله کنیم. "

درس 6: هرگز فقط به این دلیل که یک شرکت ارزان است سرمایه گذاری نکنید

برای کسی که توسط بنیامین گراهام ، همچنین به عنوان پدر ارزش سرمایه گذاری نیز شناخته شده بود ، ممکن است انتظار داشته باشید که بافت عاشق شرکتی باشد که با چند سنت به دلار در دسترس باشد. با این حال ، پس از برخی از کسب و کار ضعیف ، او در اوایل انجام شد ، بافت متوجه شد که یک تجارت ارزان ممکن است ارزان باشد اما ممکن است یک سرمایه گذاری سودآور نباشد.

در حقیقت ، هنگامی که او Berkshire Hathaway را خریداری کرد ، در تجارت نساجی بود و با تخفیف عمیق با ارزش کتاب خود قیمت گذاری شد. اما در حین کار با مشاغل ، بافت متوجه شد که این تجارت یک گوزنسر نقدی است و تمام پول های به دست آمده از این تجارت به عنوان هزینه سرمایه به آن باز می گردد.

این تجربه و با راهنمایی های زیادی از شریک سرمایه گذاری خود چارلی مونگر ، بافت شروع به تحول سبک سرمایه گذاری خود از رویکرد سرمایه گذاری با ارزش سیگار کلاسیک به یکی از مواردی کرد که در آن شما به مزیت رقابتی یک تجارت ، نامشهود مانند برند ، ارزش هزینه و آن نگاه می کنید. چشم انداز رشد قوی.

وارن بافت ، گفت: "خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب از یک شرکت منصفانه با قیمت فوق العاده بهتر است."

درس 7: زمان دوست تجارت فوق العاده است

وارن بافت اهمیت زمان در سرمایه گذاری را درک کرد و از مزایای ترکیب استفاده کرده است.

دو تجارت را تصور کنید. اولین ، شرکت A هر سال 20 ٪ رشد می کند و شرکت دیگر B با 10 ٪ رشد می کند. هنگامی که ما در این دو مشاغل همکاری می کنیم ، شرکت A تا سال هشتم تولید شرکت B را دو برابر می کند. و بر اساس شتاب ، شرکت A تا 19 سال و 10 بار B تا 27 سال پنج برابر خواهد شد.

این تأثیر ترکیب نیز در چگونگی رشد ثروت شخصی وی در طول سالها قابل مشاهده است ، در حالی که وی در 10 سال گذشته پول بیشتری کسب می کند تا آنچه در 50 سال خود ساخته است.

بافت با نگاه به آنها ، نه بیش از 1 ، 2 یا 3 سال بلکه در طی 20 تا 30 سال آینده ، مفهوم "زمان به عنوان یک دوست" را به مشاغل خریداری می کند. این یادگیری به ویژه در حال حاضر مهم است که بیشتر سرمایه گذاران روزانه ، هفتگی یا چند ماه کوتاه کار می کنند و قطعاً مزایای ترکیبی را دریافت نمی کنند.

وارن بافت گفت: "زمان دوست شرکت فوق العاده ، دشمن متوسط است."

درس 8: هرگز از پول وام گرفته شده برای خرید سهام استفاده نکنید

اگر یک عمل وجود داشته باشد که وارن بافت را عصبانی کند ، این است که بدهی را برای تأمین مالی خرید سهام بدست آورید.

بافت این عقیده را دارد که وقتی مردم عادی برای خرید سهام پول وام می گیرند ، معیشت خود را در دست بازاری قرار می دهند که نوسانات آن می تواند تصادفی و بسیار خشونت آمیز باشد ، حتی وقتی که به یک سهام قابل اعتماد مانند برکشایر هاتاوی می رسد.

به عنوان مثال ، طی 5 دهه گذشته ، سهام برکشایر چهار فروند اصلی را متحمل شده است. اینها در دهه 1970 ، 80 ، 90 و 2000 اتفاق افتاد. این بدان معنی است که در هر دهه یک فروپاشی بزرگ است. و این در طی یک دوره 6 تا 24 ماه اتفاق افتاد که حداقل یک سوم ارزش شرکت از بین رفت.

بافت به عنوان نمونه ، با استفاده از این نوسانات در برکشایر ، گفت: "به سادگی نمی توان گفت که سهام تا چه اندازه می تواند در یک دوره کوتاه سقوط کند. حتی اگر وام های شما کوچک باشد و مواضع شما بلافاصله توسط بازار فروپاشی تهدید نمی شود ، ممکن است ذهن شما توسط عناوین ترسناک و تفسیر نفس نفس بکشد. و یک ذهن ناخوشایند تصمیمات خوبی نخواهد گرفت. "

به همین دلیل است که بافت طرفدار نوع بدهی نیست که بتواند مصرف کنندگان را شکسته و درمانده کند ، به خصوص هنگامی که بازارها پایین می آیند.

وارن بافت. "

درس 9: آن را ساده نگه دارید

هر کاری که وارن بافت انجام می دهد و توصیه می کند عنصری از سادگی نسبت به آن دارد.

خود بافت یک چارچوب سرمایه گذاری ساده را دنبال می کند ، که به بهترین شکل می تواند به عنوان خرید سهام در یک تجارت تعریف شود که در آن قیمتی که می پردازید بسیار پایین تر از ارزش حاصل از آن است.

البته این ساده تر از آنچه گفته می شود گفته می شود. اما نکته ای که بافت به آن ادامه می دهد این است که او می خواهد سرمایه گذاران فقط در ابزارهای ساده و قابل درک سرمایه گذاری کنند و از فرایندی استفاده کنند که به راحتی می توان آن را هضم کرد.

به عنوان مثال ، اگر cryptocurrency را درک نمی کنید ، در بیت کوین ها سرمایه گذاری ، تجارت یا حدس بزنید. همین مورد در مورد معاملات آتی ، گزینه ها ، سهام پنی ، فارکس ، کالاها ، نقره و ده ها وسیله نقلیه سرمایه گذاری جدید ، براق و پر زرق و برق که هر سال در معرض آن قرار می گیریم ، می شود.

وارن بافت ، گفت: "اگر از کلاس دارایی که انتخاب کرده اید ناراحت هستید ، احتمالاً وقتی دیگران وحشت کنید ، وحشت خواهید کرد."

خط پایین

دروس بافت هیچ علم موشکی نیست. آن را ساده نگه دارید ، به آنچه می دانید بهبود دهید ، در منطقه راحتی خود بمانید و فرصت های کافی برای رشد یک فرد در سرمایه گذاری وجود دارد.< Pan> البته این ساده تر از آنچه گفته می شود گفته می شود. اما نکته ای که بافت به آن ادامه می دهد این است که او می خواهد سرمایه گذاران فقط در ابزارهای ساده و قابل درک سرمایه گذاری کنند و از فرایندی استفاده کنند که به راحتی می توان آن را هضم کرد.