ضرر و زیان را در سطح سهام فردی محدود کنید

هنگام نوسان تجارت ، مدیریت خطرات مهم است. هنگامی که می دانید چگونه یک سهام خطرناک است ، می توانید از این اطلاعات برای راهنمایی نحوه مدیریت ریسک خود در زمینه نمونه کارها خود استفاده کنید. مدیریت ریسک در سطح سهام فردی به معنای اطمینان از اینکه هیچ موقعیتی واحد سبد شما را از بین نمی برد. مدیریت ریسک در سطح نمونه کارها به معنای جلوگیری از از بین بردن چندین ضرر کوچک در از بین بردن نمونه کارها است.

نحوه مدیریت ریسک در سطح سهام فردی از طریق اندازه موقعیت است. و برای تعیین اندازه موقعیت خود ، باید بدانید که چقدر مایل به از دست دادن هستید. این پتانسیل ضرر به طور مستقیم با هدف یک دستور از دست دادن در ارتباط است ، که تضمین می کند که باید اشتباه کنید-و بارها و بارها خواهید بود-می توانید از موقعیت (ایده آل) فقط یک ضرر کوچک خارج کنید.

بفهمید که چقدر مایل به از دست دادن هستید

بیشتر معامله گران نوسان حرفه ای میزان ضرر و زیان را که از یک موقعیت واحد تحمل می کنند ، به 0. 25 درصد به 2 درصد از کل سرمایه محدود می کنند. به یاد داشته باشید: ضرر شما تحت تأثیر کمیسیون ها ، لغزش ها و تأثیر بازار قرار خواهد گرفت (امکان تجارت شما در حرکت قیمت سهام به بالا یا پایین). بنابراین ، ممکن است بهتر باشد که به یک حیاط 0. 75 درصد از سرمایه خود بپیوندید ، پیش بینی می کنید که این هزینه های دیگر احتمالاً ضرر کل شما را به 1. 25 درصد یا سرمایه خود سوق دهد.

قبل از اینکه حتی تعیین کنید که چه مقدار سرمایه گذاری در یک امنیت سرمایه گذاری کنید ، ابتدا باید تعیین کنید که چقدر مایل به از دست دادن هستید. اگر با آستانه ضرر 0. 75 درصدی که توصیه می کنم موافق هستید ، به سادگی یک ماشین حساب Dandy مفید را تهیه کرده و محاسبه کنید:

0. 75 ٪ × سرمایه شما = ضرر قابل تحمل

اگر نمونه کارها شما 50،000 دلار است ، بیشترین چیزی را که باید در یک موقعیت واحد از دست بدهید 375 دلار است.

مبلغی که در یک موقعیت واحد به خطر می افتد با مبلغی که خریداری می کنید یا آن امنیت را می فروشید متفاوت است. شما ممکن است 1 درصد یا 1000 دلار (اگر ارزش حساب شما 100000 دلار باشد) در یک موقعیت واحد ریسک کنید اما در نهایت با ارزش 8000 دلار از این امنیت خریداری کنید. برای دستیابی به خطر 1 درصد ، اگر ضرر 8000 دلار به 1000 دلار برسد ، باید از موقعیت خارج شوید.

اندازه موقعیت خود را تنظیم کنید

شما می توانید با استفاده از درصد رویکرد سرمایه (نرخ ثابت سرمایه ، مثلاً 5 درصد) یا با اختصاص موقعیت های جدید توسط سطح ریسکی که شناسایی می کنید ، اندازه خود را قرار دهید. صرف نظر از این که کدام استراتژی را دنبال می کنید ، حتماً در برنامه معاملاتی خود بحث در مورد نحوه تعیین سطح ریسک را درج کنید.

با درصد سرمایه

تعیین اندازه موقعیت خود بر اساس درصد سرمایه ساده ترین راه برای اختصاص سرمایه به سمتهای جدید است. به عنوان مثال ، اگر یک حساب به ارزش 50،000 دلار دارید و برای سرمایه گذاری در هر امنیت ، 3 درصد سرمایه را انتخاب کنید ، 1500 دلار به هر تجارت اختصاص می دهید.

بسیاری از معامله گران موقعیت (افراد دارای افق زمانی در ماه ها اندازه گیری می شوند) درصد مساوی سرمایه را برای هر یک از سرمایه گذاری های خود سرمایه گذاری می کنند. با رشد پایگاه سرمایه آنها ، آنها می توانند در هر موقعیت بیشتر سرمایه گذاری کنند. برعکس ، هرچه پایگاه سرمایه آنها کوچک می شود ، آنها در هر موقعیت کمتر سرمایه گذاری می کنند.

در نهایت ، به روشهایی که احساس راحتی می کنید سرمایه گذاری کنید. با این حال ، من به جای استفاده از درصد ثابت از رویکرد سرمایه ، به شدت در برابر تغییر درصد سرمایه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار جدید توصیه می کنم ، زیرا تعیین درصد های مختلف می تواند منجر به عملکرد تصادفی شود. داشتن اعتقاد بالاتر در یک تجارت (و بنابراین ، تخصیص درصد بالاتری به آن) ممکن است در صورت پیش بینی ضعیف موفقیت خود ، در موفقیت استراتژی شما دخالت کند. تجارت برای سرگرمی و سودآوری لازم نیست پیچیده باشد. افزودن پیچیدگی در جایی که هیچ کدام مورد نیاز نیست می تواند منجر به بازده فرعی شود.

شما هنگام انتخاب یک درصد درصد خاص برای استفاده در تنظیم اندازه موقعیت ، یک قانون سخت و سریع پیدا نخواهید کرد. یک درصد درصدی را انتخاب کنید که بسیار کوچک باشد (مانند 0. 5 درصد) ، و ضربه زدن به یک خانه در خانه برای تقویت خط پایین شما کار زیادی نخواهد کرد. اما سطحی را انتخاب کنید که بسیار بزرگ باشد (مانند 10 درصد) ، و اگر سهام سخت به سختی فاصله می گیرد ، می توانید پیراهن خود را از دست دهید. سطح از دست دادن شما فقط می تواند ریسک را بسیار محدود کند ، و امنیتی که شکاف می یابد منجر به ضرر بزرگتر از حد 0. 25 درصد تا 2 درصد محدود شده در ابتدا خواهد شد.

اگر تصمیم دارید از این روش استفاده کنید ، از قوانین زیر استفاده کنید تا به شما در تعیین درصد اندازه گیری موقعیت سرمایه کمک کند.

• در صورت تجارت اوراق بهادار که نشان می دهد ، درصد کمی از سطح سرمایه (2 درصد تا 4 درصد) را تعیین کنید
• ناهمواری (به یاد داشته باشید ، آنچه برای شما مایع است ممکن است برای صندوق سرمایه گذاری 1 میلیارد دلاری مایع نباشد ؛ به عبارت دیگر ، اهمیت اندازه)
• قیمت کم سهم (10 دلار یا کمتر کم است)
• بتاس بالا (هر چیزی بالاتر از 2. 0)
• اندازه سرمایه کوچک (زیر 300 میلیون دلار)
• در صورت تجارت اوراق بهادار که نشان می دهد ، درصد زیادی از سطح سرمایه (4 تا 8 درصد) را تعیین کنید
• قوت
• قیمت بالای سهم
• بتا کم
• اندازه های متوسط و بزرگ

در اینجا نمونه ای از این فرآیند در محل کار آورده شده است: با فرض ارزش حساب 50،000 دلار و سطح آستانه ضرر 0. 75 درصد ، حداکثر ضرر که می توانید در هر موقعیتی تحمل کنید 375 دلار است. شما تعیین می کنید زمان مناسب خرید سهام در شرکت Dummies با 40 دلار در هر سهم است. شما همچنین تصمیم می گیرید از 6 درصد از رویکرد تخصیص سرمایه برای تجارت نوسان خود استفاده کنید. از دست دادن توقف خود در کجا قرار می دهید؟

ضرر توقف شما باید با قیمتی تعیین شود که ضرر 375 دلار را به همراه داشته باشد. سرمایه گذاری 6 درصد از دارایی های خود در شرکت Dummies به این معنی است که 75 سهم خریداری خواهید کرد:

6 درصد × 50،000 دلار = 3،000 دلار / 40 دلار برای هر سهم = 75 سهم

برای رسیدن به سطح از دست دادن خود ، آستانه ضرر خود را بر اساس تعداد سهام خریداری شده تقسیم کنید. سپس نتیجه را از قیمت خرید خود کم کنید تا سطح از دست دادن خود را بدست آورید:

375 دلار / 75 سهام = 5 دلار

40 دلار-5 دلار = 35 دلار سطح از دست دادن

توسط سطح خطر

تنظیم اندازه موقعیت خود با استفاده از درصد از روش سرمایه ممکن است دلخواه به نظر برسد. از این گذشته ، این گفته نیست که شما هیچ ایده ای ندارید که تجارت سودآور باشد و کدام یک نخواهد بود؟

از نظر فنی ، پاسخ سوال حیرت انگیز شما بله است. در واقع ، شما می گویید که هیچ ایده ای ندارید که تجارت سودآور باشد. اما پس از آن دوباره ، اگر می دانستید که تجارت سودآور نخواهد بود ، در وهله اول تجارت نخواهید کرد.

یک روش دقیق تر برای تنظیم اندازه موقعیت شما با توجه به سطح خروج مورد نظر شما متفاوت است. به عنوان مثال که من در بخش قبلی تنظیم کردم ، شما یک سطح خروج را به شدت بر اساس قیمتی محاسبه می کنید که می تواند 0. 75 درصد از سرمایه شما را از دست بدهد. از طرف دیگر ، می توانید یک سطح کلیدی را که می خواهید از آن خارج شوید تعیین کنید و سپس اندازه موقعیت را بر اساس آن سطح تعیین کنید. اینگونه است که بیشتر متخصصان تجارت می کنند. قیمت دلخواه ممکن است معنایی نداشته باشد (در مثال قبلی 35 دلار) ، در حالی که سطح قیمت خاص ممکن است پایان یا آغاز یک روند را نشان دهد. من از یک نمودار استفاده می کنم تا نشان دهم که چگونه یک سطح خاص می تواند به شما در تعیین اندازه موقعیت کمک کند.

شکل زیر نمودار Alphabet Inc. را نشان می دهد که معمولاً به آن گوگل گفته می شود. سهام Google در حال تحکیم بوده و به نظر می رسد آماده برای از بین رفتن است. با مشتاق ساختن سریع سریع ، تصمیم می گیرید سهام خریداری کنید.

منبع: فن آوری های تراکم

ارزیابی نمودار می تواند به شما کمک کند محاسبه کنید که یک موقعیت چقدر بزرگ است.

قبل از اینکه محاسبه کنید که یک موقعیت چقدر بزرگ است ، نمودار را ارزیابی کنید. این نمودار روزانه قیمت سهام Google را از اوایل آوریل تا اواسط سپتامبر نشان می دهد. سهام Google از اواسط ماه مه تا اواخر ماه ژوئیه به شدت افزایش یافت-22 درصد در دو ماه. با این حال ، یک گزارش درآمدی ضعیف سهام Google را به شدت کاهش داده است (و به عنوان یادآوری که تجارت در مورد گزارش های درآمد می تواند خطرناک باشد).

وانمود امروز 18 سپتامبر است ، و تصمیم گرفته اید که Google ارزش تجارت نوسان داشته باشد. چه مقدار از سرمایه خود را باید سرمایه گذاری کنید؟

تعیین اندازه موقعیت خود بر اساس سطح ریسک ، شما را ملزم به تعیین قیمتی می کند که در صورت دستیابی ، نشان می دهد که تجارت ترشح شده است. بدیهی است ، اگر سهام به 460 دلار سقوط کند ، شما این نکته را دارید که چیزی درست نیست. اما این خیلی دیر است - شما به یک علامت هشدار فوری نیاز دارید.

سعی کنید از یک نوسان قبلی به عنوان یک خط در ماسه برای سطح متوقف خود استفاده کنید. در این مثال ، فرض کنید که نوسان اخیر برجسته در نمودار ، سطحی است که در صورت دستیابی ، نشان می دهد که شما در مورد تجارت اشتباه می کنید. این سطح 505 دلار است.

سهام Google با 545 دلار معامله می شود ، و شما مایل به ریسک 0. 75 درصد از سرمایه خود در هر تجارت هستید.(به یاد داشته باشید: 0. 75 درصد ضرری را که شما مایل به تحمل آن هستید از یک موقعیت ، نه حداکثر مبلغی که مایل به اختصاص به یک موقعیت واحد هستید ، نشان می دهد.) برای محاسبه تعداد سهام Google برای خرید ، استفاده از این فرمول و وصل کردنشماره های شما:

مقدار سرمایه در ریسک / (قیمت ورود-سطح از دست دادن)

375 دلار (یا 0. 75 ٪ 50،000 دلار) / (545 دلار - 505 دلار) = 9. 375 سهم یا 9 سهم

بنابراین ، تعیین اندازه موقعیت خود بر اساس سطح ریسک شما به معنای خرید 9 سهام Google است.(در هنگام داشتن کسری ، دور پایین باشید. دور زدن ممکن است به معنای اضافه کردن خطر بیشتر باشد ، در حالی که گرد کردن همیشه شما را زیر آستانه ضرر مشخص شده خود نگه می دارد.)

این مثال یک ضعف این رویکرد را روشن می کند: هرچه قیمت خروج به قیمت ورودی شما نزدیکتر باشد ، موقعیت ضمنی بزرگتر است. در حقیقت ، اگر قیمت خروج شما 1 دلار یا کمتر از قیمت ورود شما باشد ، فرمول قبلی ممکن است به شما بگوید بیشتر از کل سرمایه خود را در یک سهام سرمایه گذاری کنید ، که این معنی ندارد!

راه حل این ضعف ، قرار دادن سقف بر مبلغی است که شما در هر امنیتی سرمایه گذاری می کنید. کالین نیکلسون ، یک معامله گر نوسان پرکار از استرالیا ، 6 درصد سقف را در معاملات خود قرار می دهد. به عنوان مثال ، اگر 9 سهام Google را با 545 دلار خریداری می کنید ، 9. 81 درصد از 50،000 دلار سرمایه خود را در یک سهام سرمایه گذاری می کنید.

اگرچه از نظر فنی فقط 0. 75 درصد از سرمایه شما در معرض خطر است (اگر از دست دادن توقف خود را قرار دهید) ، همیشه این احتمال وجود دارد که سهام از بین برود و باعث شود ضرر شما بسیار بیشتر از دستور از دست دادن شما باشد. سفارشات از دست دادن ، خروج با قیمت مشخص شده را تضمین نمی کنند زیرا همیشه احتمال وجود امنیت ممکن است کمتر باشد.

در مورد این مقاله

این مقاله از کتاب است:

• معاملات نوسان برای آدمک ها ،

درباره نویسنده کتاب:

عمر بیال ، CFA ، بنیانگذار و مدیر عامل سرمایه گذاری Shukr است. وی مقامات ارشد سرمایه گذاری را در ایالات متحده و خاورمیانه داشته است. Bassal دارای نامگذاری تحلیلگر مالی منشور ، MBA با افتخارات دانشکده بازرگانی وارتون است و از سال 1994 سرمایه گذاری کرده است. عمر نسخه اول معاملات نوسان برای آدمک ها را در سال 2008 نوشت. در معرض خطر است (اگر از دست دادن توقف خود را قرار دهید) ، همیشه این احتمال وجود دارد که سهام از بین برود و باعث شود ضرر شما بسیار بیشتر از دستور از دست دادن شما باشد. سفارشات از دست دادن ، خروج با قیمت مشخص شده را تضمین نمی کنند زیرا همیشه احتمال وجود امنیت ممکن است کمتر باشد.