آیا گنجاندن در یک شاخص باعث افزایش قیمت سهام می شود؟

حتی اگر چیزی در مورد سرمایه گذاری نمی دانید ، احتمالاً از S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز شنیده اید. شاخص های سهام سبد شرکت هایی هستند که نمایانگر یک بخش بازار یا صنعت خاص هستند. با افزایش محبوبیت سرمایه گذاری در صندوق های شاخص سهام ، تقاضا برای سهام مؤلفه های فردی افزایش می یابد ، بنابراین ورود به یک شاخص تقریباً به طور خودکار قیمت سهام را افزایش می دهد.

عرضه و تقاضا

علت اصلی پرش قیمت سهام در یک شاخص افزایش تقاضا است. ناگهان ، این سهام به زمان نخست برخورد می کند و هر مدیر صندوق شاخص نیاز به خرید دارد. این یک پرش یک بار "بدون اطلاعات" در قیمت خواهد بود تا زمانی که هر صندوق شاخص مبلغ صحیح سهام را دریافت کند. ارزیابی واقعی شرکت خود بدون تغییر است و درآمد و درآمد آینده بی تأثیر خواهد بود.

کدام فهرست

همه شاخص ها برابر نیستند. 30 سهام در داو وجود دارد ، در حالی که ویلشایر 1000 ، شما آن را حدس زده اید ، 1000 سهام. تعداد سهام به دست آمده مطابق با درصد کل دارایی های ارائه شده توسط سهام جدید ، به طرز چشمگیری متغیر است. در برخی از صندوق های بزرگتر ، مدیران حتی ممکن است به دلیل هزینه بالای معاملات ، هر مؤلفه ای را خریداری نکنند. آنها ممکن است برای به دست آوردن پوشش از مشتقات استفاده کنند ، در این صورت گنجاندن ممکن است منجر به افزایش کوچک اما دائمی در قیمت شود.

صندوق های شاخص عدالت

صندوق های شاخص سهام به دلیل کم هزینه مدیریت و تحولات بازار مالی سالهاست که محبوبیت زیادی دارد که باعث می شود مدیران صندوق فعال بتوانند این صندوق های منفعلانه مدیریت شده را شکست دهند. میزان سهام موجود در شرکت جدید خریداری شده توسط مدیران صندوق به طور مستقیم با وزن شرکت در فهرست مرتبط است. اگر سهام جدید 2 درصد از ارزش فهرست باشد ، مدیران صندوق شاخص باید 2 درصد از دارایی ها را به سهام تغییر دهند.

زمان سنجی

زمان اعلام و تاریخ ورود به سیستم مهم است. هر شاخص تغییرات خود را از قبل اعلام می کند ، اما صندوق های شاخص نمی توانند شرکت جدید را تا تاریخ مؤثر تغییر به دست آورند. در ضمن ، سایر شرکت کنندگان در بازار ممکن است انتظار داشته باشند که از پرش بزرگ قیمت در تاریخ مؤثر استفاده کنند. با این حال ، هنگامی که صندوق های شاخص موقعیت های مورد نیاز خود را خریداری می کنند ، قیمت سهام سطح قیمت بالاتر جدید را حفظ می کند و به دلیل گنجاندن تأثیر اضافی بر قیمت نخواهد داشت.

عملکرد آینده

گنجاندن در شاخص منجر به "قیمت پایه" بالاتر برای سهام خواهد شد و تغییرات بیشتر قیمت نتیجه اخبار مانند عملکرد شرکت خواهد بود. با پیشروی ، سهام احتمالاً به دلیل بسیاری از معاملات مربوط به شاخص ، نوسانات را افزایش می دهد و نه به دلیل انتظارات ذاتی در مورد خود شرکت. علاوه بر این ، باید حجم تجارت بالاتری داشته باشد و احتمالاً به دلیل افزایش دید برای شرکت ، میزان تقاضای حتی بالاتر نیز وجود داشته باشد ، با فرض اینکه چشم انداز سودآوری آن مثبت است.

مقالات بیشتر

قیمت سهام نمودار در مقابلزمان

تفاوت بین صندوق های متقابل بسته و باز و باز

با صدور سهام جدید ، قیمت سهم چه اتفاقی می افتد؟→

• کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده: شاخص های بازار
• NASDAQ: چه تأثیری در S& P 500 در سهام BlackRock می تواند داشته باشد؟

نائومی اسمیت از سال 2009 به دنبال یک کار در امور مالی ، تمام وقت مشغول نوشتن است. داستان او توسط Loose ID و Dreamspier Press ، در میان دیگران منتشر شده است. وی دارای کارشناسی ارشد علوم اقتصاد مالی از دانشکده اقتصاد لندن و لیسانس هنر در اقتصاد سیاسی از دانشگاه کالیفرنیا ، برکلی است.