13 فیلتر برای یافتن سهام مناسب

پیتر لینچ در کتاب خود "One Up On Wall Street" ، 13 فیلتر خود را که برای یافتن سهام مناسب استفاده می کرد ، به اشتراک می گذارد:

1. به نظر می رسد کسل کننده یا حتی بهتر ، مسخره است

وی گفت: "سهام عالی به یک شرکت عالی وصل می شود ، و یک شرکت عالی باید درگیر یک تجارت کاملاً ساده باشد ، و یک تجارت کاملاً ساده باید نامی کاملاً کسل کننده داشته باشد. هرچه کسل کننده تر باشد ، بهتر است. "

2. کاری کسل کننده انجام می دهد

"وقتی شرکتی با نام کسل کننده نیز کاری خسته کننده انجام می دهد ، هیجان زده تر می شوم."

شرکتی که کارهای خسته کننده انجام می دهد تقریباً به اندازه شرکتی که نام خسته کننده ای دارد ، خوب است و هر دو با هم فوق العاده هستند. هر دو در کنار هم تضمین می شوند که اکسیومرون ها را از بین ببرند تا اینکه سرانجام خبرهای خوب آنها را مجبور به خرید می کنند ، بنابراین قیمت سهام را حتی بالاتر می فرستند. "

3. این کار قابل قبول انجام می دهد

"بهتر از کسل کننده به تنهایی سهام است که در همان زمان کسل کننده و منزجر کننده است. چیزی که باعث می شود مردم در انزجار کوچک شوند ، مجدداً عقب نشینی کنند یا از آن دور شوند ، ایده آل است. "

4- این یک اسپینوف است

"اسپینوف بخش ها یا بخش هایی از شرکت ها به نهادهای جداگانه و آزاد-از جمله ایمنی از شیکاگو راوید یا اسباب بازی های" R "ما را از فروشگاه های بین المللی-که اغلب منجر به سرمایه گذاری های حیرت انگیز پرسود می شود."

یک شرکت بزرگ مادر نمی خواهد اسپین آف خود را به دردسر بیاندازد زیرا این امر منعکس کننده ضعیف در شرکت مادر است. از این رو ، اسپین آف معمولاً با ترازنامه قوی استقلال می شود.

"اسپینوف به طور معمول دارای ترازنامه های قوی است و به خوبی آماده می شوند تا به عنوان نهادهای مستقل موفق شوند. و پس از اعطای این شرکت ها به استقلال خود ، مدیریت جدید ، رایگان برای اجرای نمایش خود ، می تواند هزینه ها را کاهش داده و اقدامات خلاقانه ای را انجام دهد که باعث بهبود شرکت های نزدیک مدت و طولانی مدت شود. "

5- موسسات آن را ندارند و تحلیلگران آن را دنبال نمی کنند

"اگر یک سهام با مالکیت نهادی کم و یا فاقد آن پیدا کردید ، یک برنده بالقوه پیدا کرده اید. شرکتی را پیدا کنید که هیچ تحلیلگر حتی از آن بازدید نکرده باشد ، یا اینکه هیچ تحلیلگر اعتراف نمی کند که از آن آگاهی داشته باشد ، و شما یک برنده مضاعف دریافت کرده اید. "

6. شایعات فراوان است. این درگیر با زباله های سمی و/یا مافیا است

شرکتی که با معاملات شایعات با تخفیف شیب دار احاطه شده است و وال استریت و سایر سرمایه گذاران نهادی معمولاً از آن دوری می کنند. به عنوان مثال ، شرکتی که شایعه شده است با زباله های سمی درگیر شده است یا مافیا ممکن است یک فرصت عالی باشد.

7. در مورد آن چیزی افسرده کننده است

تجارت Mortuary نمونه خوبی است.

"اگر چیزی وجود داشته باشد که وال استریت علاوه بر زباله های سمی ، نادیده گرفته شود ، این مرگ و میر است."

8. این یک صنعت بدون رشد است

"این جایی است که بزرگترین برندگان توسعه یافته اند."

وی گفت: "در یک صنعت بدون رشد به ویژه شهری که مردم را خسته کننده و خسته کننده می کند ، مشکلی در رقابت وجود ندارد. لازم نیست از پهلوهای خود در برابر رقبای بالقوه محافظت کنید زیرا هیچ کس دیگری علاقه مند نیست. این به شما امکان می دهد تا به رشد خود ادامه دهید ، تا سهم بازار را بدست آورید."

"هیچ چیز هیجان انگیز در مورد صنعت هیجان انگیز و پرشور وجود ندارد ، مگر اینکه تماشای سهام پایین بیاید. فرش در دهه 1950 ، الکترونیک در دهه 1960 ، رایانه ها در دهه 1980 ، همه صنایع با رشد بالا هیجان انگیز بودند ، که در آن بسیاری از شرکت های بزرگ و جزئی به طور غیرقانونی نتوانستند به مدت طولانی موفق شوند. "

9. این طاقچه است

"من همیشه به دنبال سوله ها هستم. شرکت عالی باید یکی از آنها را داشته باشد. "

"شرکت های دارویی و شرکت های شیمیایی دارای سوله هایی هستند که محصولات دیگری مجاز به ساخت آن نیست."

"شرکت های شیمیایی در سموم دفع آفات و علف کش ها دارای سوله هایی هستند. تصویب سم آسان تر از تصویب درمان آسان نیست. "

"نام های تجاری مانند Robitussin یا Tylenol ، Coca-Cola یا Marlboro تقریباً به اندازه سوله ها هستند. برای ایجاد اعتماد به نفس عمومی در مورد نوشابه یا داروی سرفه ، ثروت دارد. کل روند سالها طول می کشد. "

10. مردم باید آن را ادامه دهند

وی گفت: "من ترجیح می دهم در شرکتی سرمایه گذاری کنم که مواد مخدر ، نوشابه ، تیغ تیغ یا سیگار تولید کند تا در شرکتی که اسباب بازی می کند. در صنعت اسباب بازی ، کسی می تواند عروسک فوق العاده ای را که هر کودک باید داشته باشد ، بسازد ، اما هر کودک هر کدام فقط یک نفر می شود. "

"چرا وقتی اینقدر کار مداوم وجود دارد ، می توانید از خریدهای ناخوشایند استفاده کنید؟"

11. این یک کاربر فناوری است

"به جای سرمایه گذاری در شرکت های رایانه ای که برای زنده ماندن در یک جنگ بی پایان قیمت تلاش می کنند ، چرا در شرکتی که از جنگ قیمت سود می برد سرمایه گذاری نکنید."

وی گفت: "به جای سرمایه گذاری در شرکتی که اسکنرهای اتوماتیک را ایجاد می کند ، چرا در سوپر مارکت هایی که اسکنرها را نصب می کنند سرمایه گذاری نمی کنید؟اگر یک اسکنر به یک شرکت سوپر مارکت کمک کند تا فقط سه درصد هزینه ها را کاهش دهد ، این به تنهایی ممکن است درآمد شرکت را دو برابر کند. "

12. خودی ها خریدار هستند

"هیچ نتیجه ای بهتر از موفقیت احتمالی سهام وجود ندارد تا اینکه مردم شرکت پول خود را در آن قرار دهند."

"هنگامی که مدیریت صاحب سهام است ، پس از آن پاداش سهامداران اولویت اول می شود ، در حالی که وقتی مدیریت به سادگی یک چک چک جمع می کند ، افزایش حقوق و دستمزد اولویت اول می شود"

"تنها یک دلیل وجود دارد که خودی ها خریداری می کنند: آنها فکر می کنند قیمت سهام کم ارزش است و در نهایت بالا می رود."

13. این شرکت در حال خرید سهام است

"خرید سهام پس انداز ساده ترین و بهترین راهی است که یک شرکت می تواند به سرمایه گذاران خود پاداش دهد. اگر یک شرکت به آینده خود ایمان داشته باشد ، پس چرا نباید این سرمایه گذاری را انجام دهد ، دقیقاً همانطور که سهامداران انجام می دهند؟"

وی گفت: "هنگامی که سهام توسط شرکت خریداری می شود ، از گردش خارج می شود ، بنابراین تعداد سهام ممتاز را کاهش می دهد. این می تواند تأثیر جادویی بر درآمد هر سهم داشته باشد ، که به نوبه خود تأثیر جادویی بر قیمت سهام دارد. اگر شرکتی نیمی از سهام خود را خریداری کند و درآمد کلی آن یکسان باشد ، درآمد هر سهم به تازگی دو برابر شده است. تعداد کمی از شرکت ها می توانند با کاهش هزینه ها یا فروش ابزارک های بیشتر ، نوع نتیجه را بدست آورند. "< Pan> "فقط یک دلیل وجود دارد که خودی ها خریداری می کنند: آنها فکر می کنند قیمت سهام کم ارزش است و در نهایت بالا می رود."