استراتژی های گزینه های خنثی دلتا

استراتژی های خنثی دلتا استراتژی های گزینه هایی هستند که برای ایجاد موقعیت هایی طراحی شده اند که احتمالاً تحت تأثیر حرکات کوچک در قیمت یک امنیت قرار نمی گیرند. این امر با اطمینان از اینكه مقدار دلتا كلی یك موقعیت تا حد امکان به صفر نزدیک است ، حاصل می شود.

مقدار دلتا یکی از یونانیان است که بر نحوه تغییر قیمت یک گزینه تأثیر می گذارد. ما به اصول اولیه این مقدار در زیر لمس می کنیم ، اما ما اکیداً توصیه می کنیم اگر قبلاً با نحوه عملکرد آن آشنا نیستید ، صفحه را روی گزینه های دلتا بخوانید.

استراتژی هایی که شامل ایجاد موقعیت خنثی دلتا است ، به طور معمول برای یکی از سه هدف اصلی استفاده می شود. از آنها می توان برای سودآوری از زمان پوسیدگی یا از نوسانات استفاده کرد ، یا می توان از آنها برای محافظت از موقعیت موجود و محافظت از آن در برابر حرکات قیمت کوچک استفاده کرد. در این صفحه ما در مورد آنها با جزئیات بیشتری توضیح می دهیم و اطلاعات بیشتری در مورد چگونگی استفاده از آنها ارائه می دهیم.

• مبانی مقادیر خنثی دلتا و دلتا
• سودآوری از زمان پوسیدگی
• سودآوری از نوسانات
• پرچین

محتوای بخش پیوندهای سریع

• انتخاب یک استراتژی معاملاتی
• استراتژی های بازار صعودی
• استراتژی های بازار نزولی
• استراتژی برای یک بازار خنثی
• استراتژی هایی برای یک بازار بی ثبات
• سایر استراتژی های معاملاتی گزینه ها

گزینه های توصیه شده کارگزاران

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

مبانی مقادیر دلتا و موقعیت های خنثی دلتا

مقدار دلتا یک گزینه اندازه گیری میزان تغییر قیمت یک گزینه در هنگام تغییر قیمت امنیت اساسی است. به عنوان مثال ، گزینه ای با ارزش دلتا 1 برای هر افزایش 1 دلار در قیمت امنیت اساسی ، 1 دلار افزایش می یابد. همچنین برای هر 1 دلار کاهش قیمت امنیت اساسی ، 1 دلار کاهش می یابد.

اگر ارزش دلتا 0. 5 باشد ، قیمت آن برای هر حرکت 1 دلار در قیمت امنیت زیرین ، 50 دلار حرکت می کند. ارزش دلتا به جای یک علم دقیق نظری است ، اما حرکات قیمت مربوطه در عمل نسبتاً دقیق است.

مقدار دلتا گزینه نیز می تواند منفی باشد ، به این معنی که قیمت در رابطه با قیمت امنیت اساسی به طور معکوس حرکت می کند. به عنوان مثال ، گزینه ای با مقدار دلت ا-1 ، با افزایش 1 دلار قیمت 1 دلار در قیمت امنیت اساسی ، 1 دلار کاهش می یابد.

مقدار دلتا تماس ها همیشه مثبت است (جایی بین 0 تا 1) و با قرار دادن همیشه منفی است (جایی بین 0 ت ا-1). سهام به طور مؤثر دارای مقدار دلتا 1 است.

می توانید مقادیر دلتا گزینه ها و/یا سهام را که یک موقعیت کلی را تشکیل می دهند ، ترکیب کنید تا یک مقدار دلتا کل آن موقعیت را بدست آورید. به عنوان مثال ، اگر شما 100 تماس با مقدار دلتا 0. 5 متعلق به شما بودید ، ارزش کلی دلتا آنها 50 خواهد بود. برای هر 1 دلار افزایش قیمت امنیت اساسی ، قیمت کل گزینه های شما 50 دلار افزایش می یابد.

باید اشاره کنیم که وقتی گزینه ها را می نویسید ، مقدار دلتا به طور مؤثر معکوس می شود. بنابراین اگر 100 تماس با مقدار دلتا 0. 5 نوشتید ، مقدار دلتا کل ی-50 خواهد بود. به همان اندازه ، اگر شما 100 گزینه را با ارزش دلت ا-0. 5 نوشتید ، ارزش دلتا به طور کلی 50 خواهد بود. در هنگام فروش کوتاه سهام ، همان قوانین اعمال می شود. مقدار دلتا یک موقعیت سهام کوتاه برای هر سهم کوتاه فروخته شد ه-1 خواهد بود.

هنگامی که مقدار دلتا کلی یک موقعیت 0 (یا بسیار نزدیک به آن) است ، این یک موقعیت خنثی دلتا است. بنابراین اگر شما در اختیار شما 200 قرار داشتید با ارز ش-0. 5 (ارزش ک ل-100) و 100 سهام سهام زیربنایی (ارزش کل 100) را در اختیار داشتید ، پس از آن یک موقعیت خنثی دلتا دارید.

باید توجه داشته باشید که ارزش دلتا یک موقعیت گزینه ها می تواند با تغییر قیمت یک امنیت اساسی تغییر کند. هرچه گزینه ها به پول بیشتر می شوند ، مقدار دلتا آنها از صفر دور می شود ، یعنی در تماس ها به سمت 1 حرکت می کند و در حال حاضر به سم ت-1 حرکت می کند. هرچه گزینه ها از پول بیشتر خارج می شوند ، مقدار دلتا آنها به سمت صفر حرکت می کند.

بنابراین ، اگر قیمت امنیت زیربنایی به هر میزان بزرگی حرکت کند ، یک موقعیت خنثی دلتا لزوماً خنثی نخواهد بود.

سودآوری از زمان پوسیدگی

اثرات پوسیدگی زمان در هنگام گزینه های خود منفی است ، زیرا با نزدیک شدن تاریخ انقضا ، ارزش بیرونی آنها کاهش می یابد. این به طور بالقوه می تواند هرگونه سود حاصل از افزایش ارزش ذاتی را از بین ببرد. با این حال ، هنگامی که آنها را می نویسید پوسیدگی زمان مثبت می شود ، زیرا کاهش ارزش بیرونی چیز خوبی است.

با نوشتن گزینه هایی برای ایجاد موقعیت خنثی دلتا ، می توانید از اثرات پوسیدگی زمان بهره مند شوید و هیچ کس را از حرکات قیمت کوچک در امنیت اساسی از دست ندهید.

ساده ترین راه برای ایجاد چنین موقعیتی برای سودآوری از زمان پوسیدگی ، نوشتن در تماس های پول و نوشتن تعداد مساوی با پول است که براساس همان امنیت است. ارزش دلتا در تماس های پول به طور معمول در حدود 0. 5 خواهد بود ، و برای پول قرار می دهد به طور معمول حدو د-0. 5 خواهد بود. بیایید ببینیم که چگونه می تواند با یک مثال کار کند.

• سهام شرکت X با قیمت 50 دلار معامله می شود.
• در فراخوان (اعتصاب 50 دلار، ارزش دلتا 0. 5) سهام شرکت X با قیمت 2 دلار معامله می شود.
• در ارزش پول (اعتصاب 50 دلار، ارزش دلت ا-0. 5) سهام شرکت X نیز با قیمت 2 دلار معامله می شود.
• شما یک قرارداد تماس و یک قرارداد قرار می نویسید. هر قرارداد شامل 100 گزینه است، بنابراین شما کل اعتبار خالص 400 دلار را دریافت می کنید. مقدار دلتای موقعیت خنثی است.

اگر قیمت سهام شرکت X تا زمان انقضای این قراردادها اصلاً تغییر نمی کرد، آنگاه قراردادها بی ارزش می شدند و شما اعتبار 400 دلاری را به عنوان سود نگه می داشتید. حتی اگر قیمت کمی در هر دو جهت حرکت کرد و در یک مجموعه از قراردادها برای شما تعهد ایجاد کرد، باز هم سود کلی را برمی گردانید.

با این حال، اگر قیمت اوراق بهادار اساسی در هر جهت به طور قابل توجهی حرکت کند، خطر ضرر وجود دارد. اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است یک مجموعه از قراردادها واگذار شود و در نهایت شما با بدهی بیشتر از خالص اعتبار دریافتی مواجه شوید.

استفاده از استراتژی هایی مانند این خطر آشکاری دارد، اما اگر به نظر می رسد که قیمت اوراق بهادار به میزان قابل توجهی افزایش یا کاهش می یابد، همیشه می توانید موقعیت را زودتر ببندید. اگر مطمئن هستید که قیمت یک اوراق بهادار تغییر چندانی نخواهد داشت، استفاده از آن استراتژی خوبی است.

سودآوری از نوسانات

نوسانات عامل مهمی است که در معاملات اختیار معامله باید در نظر گرفته شود، زیرا قیمت گزینه ها مستقیماً تحت تأثیر آن قرار می گیرد. اوراق بهاداری با نوسانات بالاتر یا نوسانات قیمتی زیادی داشته یا انتظار می رود، و گزینه های مبتنی بر اوراق بهادار با نوسان بالا معمولاً گران تر خواهند بود. آنهایی که مبتنی بر اوراق بهادار با نوسانات کم هستند معمولاً ارزان تر خواهند بود

یک راه خوب برای سود بالقوه از نوسانات، ایجاد یک موقعیت خنثی دلتا در اوراق بهاداری است که معتقدید احتمال افزایش نوسان وجود دارد. ساده ترین راه برای انجام این کار این است که با پولی که روی آن اوراق بهادار است خرید کنید و به مقدار مساوی از پول بخرید. ما مثالی ارائه کرده ایم تا نشان دهیم که چگونه می تواند کار کند.

• سهام شرکت X با قیمت 50 دلار معامله می شود.
• در فراخوان (اعتصاب 50 دلار، ارزش دلتا 0. 5) سهام شرکت X با قیمت 2 دلار معامله می شود.
• در ارزش پول (اعتصاب 50 دلار، ارزش دلت ا-0. 5) سهام شرکت X نیز با قیمت 2 دلار معامله می شود.
• شما یک قرارداد تماس و یک قرارداد قرار می خرید. هر قرارداد شامل 100 گزینه است، بنابراین کل هزینه شما 400 دلار است. مقدار دلتای موقعیت خنثی است.

این استراتژی نیاز به یک سرمایه گذاری پیش فرض دارد و اگر قراردادهای خریداری شده بی ارزش منقضی می شوند ، این سرمایه گذاری را از دست می دهید. با این حال ، اگر امنیت اساسی وارد دوره نوسانات شود ، می توانید سود کسب کنید.

اگر امنیت اساسی در قیمت به طرز چشمگیری حرکت کند ، بدون توجه به اینکه از چه راهی حرکت می کند ، سود کسب خواهید کرد. اگر به طور قابل توجهی بالا برود ، از تماس های خود درآمد کسب خواهید کرد. اگر به طور قابل ملاحظه ای پایین بیاید ، پس از قرار دادن خود درآمد کسب خواهید کرد.

همچنین ممکن است حتی اگر امنیت در قیمت حرکت نکند ، می توانید سود کسب کنید. اگر انتظار در بازار وجود داشته باشد که امنیت ممکن است تغییر بزرگی در قیمت را تجربه کند ، این امر منجر به نوسانات ضمنی بالاتر می شود و می تواند قیمت تماس ها را افزایش دهد و شما را در اختیار شما قرار دهد.

مشروط بر اینکه افزایش نوسانات تأثیر مثبت بیشتری نسبت به تأثیر منفی پوسیدگی زمان داشته باشد ، می توانید گزینه های خود را برای سود بفروشید. چنین سناریویی خیلی محتمل نیست و سود آن زیاد نخواهد بود ، اما می تواند اتفاق بیفتد.

بهترین زمان برای استفاده از یک استراتژی از این دست این است که اگر به یک حرکت بزرگ قیمت در امنیت اساسی اطمینان دارید ، اما مطمئن نیستید که در چه جهت. پتانسیل سود اساساً نامحدود است ، زیرا هرچه این حرکت بزرگتر باشد سود بیشتری خواهید داشت.

پرچین

گزینه ها می توانند برای محافظت از موقعیت های سهام و محافظت در برابر یک حرکت قیمت غیر منتظره بسیار مفید باشند. Delta Neutral Hedging یک روش بسیار محبوب برای معامله گران است که دارای موقعیت طولانی سهام هستند که می خواهند در دراز مدت باز نگه دارند ، اما نگران افت کوتاه مدت قیمت هستند.

مفهوم اساسی Delta Neutral Hedging این است که شما با خرید دو برابر بیشتر در پولی که به عنوان سهام شما در اختیار شما قرار می گیرد ، موقعیت خنثی Delta ایجاد می کنید. به این ترتیب ، شما در صورت کاهش قیمت سهام در برابر هرگونه ضرر بیمه می شوید ، اما در صورت افزایش همچنان می تواند سود ببرد.

بیایید بگوییم که شما 100 سهم در شرکت X شرکت دارید که 50 دلار معامله می شود. شما فکر می کنید قیمت در دراز مدت افزایش می یابد ، اما نگران هستید که ممکن است در کوتاه مدت کاهش یابد. مقدار دلتا کلی 100 سهام شما 100 است ، بنابراین برای تبدیل آن به یک موقعیت خنثی دلتا ، به یک موقعیت مربوطه با مقدا ر-100 نیاز دارید.

این می تواند با خرید 200 با گزینه های پول ، هر یک با ارزش دلت ا-0. 5 حاصل شود. اگر سهام باید در قیمت سقوط کند ، بازده از این ضررها این ضررها را پوشش می دهد. اگر سهام باید در قیمت افزایش یابد ، قرار می گیرد از پول خارج می شود و شما از این افزایش سود خود را ادامه خواهید داد. البته هزینه ای در رابطه با این استراتژی محافظت وجود دارد و این هزینه خرید قرار داده ها است. این یک هزینه نسبتاً کم برای محافظت ارائه شده است.

کپی رایت و © 2022 OptionStrading. org - همه حق محفوظ است.