آیا جهان دلار آمریکا را خراب می کند؟

سلام سنجتعطیلات مبارک به همه شما. نادر است که سه تعطیلات بزرگ مذهبی همه در همان آخر هفته جشن گرفته می شوند: عید پاک ، عید پاک و ماه رمضان.

همه افراد در MarketGauge برای شما و خانواده های شما یک تعطیلات لذت بخش آرزو می کنند. مهم نیست که چه چیزی را مشاهده می کنید (یا نه) ما برای شما و خانواده های گسترده شما صلح ، شادی و انصاف آرزو می کنیم. مهمتر از همه ، ما برای آرامش و وحدت در بین همه مردم این جهان دعا می کنیم.

سقوط دلار ، افزایش طلا. برنامه چیست؟

دلار آمریكا در اقتصاد جهان در حال انجام است زیرا كشورهای اصلی برای متوقف كردن تجارت با دلار آمریكا و به جای آن از ارزهای خود استفاده می كنند.

به عنوان ارز ذخیره جهان ، دلار آمریکا در اصل ارز پیش فرض در تجارت بین المللی و یک واحد جهانی حساب است. به همین دلیل ، هر بانک مرکزی ، خزانه داری/Exchequer و شرکت بزرگ روی زمین بخش بزرگی از دارایی های ارزی خود را به دلار آمریکا نگه می دارد. و از آنجا که دارندگان دلار به دنبال بازپرداخت این مانده ها هستند ، همه گیر بودن دلار بخش قابل توجهی از تقاضا برای اوراق قرضه دولت ایالات متحده را در بازارهای مالی جهانی سوق می دهد.

شاید دیگر نباشد.

چین ، ابرقدرت همه چیز را می خواهد.

دو هفته پیش ، دولت برزیل ، بزرگترین اقتصاد آمریکای لاتین ، فاش کرد که آنها با چین ، حریف اصلی قدرت اقتصادی ایالات متحده به توافق رسیده اند. برزیل می خواهد تجارت عظیم خود را با چین در یوان چینی تسویه کند. به عنوان بخشی از ترتیب آنها ، دو کشور قادر خواهند بود ارزهای خود را مستقیماً مبادله کنند. آژانس تجارت و ارتقاء سرمایه گذاری برزیل در بیانیه ای گفت: "انتظار این است که آنها هزینه ها را کاهش دهند ... تجارت دو جانبه حتی بیشتر را ارتقاء داده و سرمایه گذاری را تسهیل می کنند."

سال گذشته ، 150. 5 میلیارد دلار بی سابقه تجارت دو طرفه بین چین و برزیل رخ داده است و چین با سایر کشورها از جمله روسیه و پاکستان فعالیت های مشابهی دارد. امروز ، برزیل بزرگترین دریافت کننده سرمایه گذاری چینی در آمریکای لاتین است که با هزینه برای خطوط انتقال برق با فشار بالا و استخراج روغن هدایت می شود.

در گذشته ، عمدتاً به دلیل موقعیت ایالات متحده به عنوان قدرت اقتصادی جهانی ، برزیل قبل از انجام معامله با چین ، ابتدا خریدها و تجارت خود را به دلار ایالات متحده تبدیل می کرد. دیگر نه. این ایده که برزیل مستقیماً بدون مداخله ایالات متحده با چین معامله می کند ، فقط یکی از بسیاری از کشورها است که دیگر به ایالات متحده اعتماد ندارند ، تا همین کار را انجام دهند.

بارها در سراسر جهان تغییر کرده است.

ایالات متحده دیگر به همان اندازه که فقط یک دهه قبل بود ، از نظر اجتماعی یا اقتصادی پایدار به نظر نمی رسد. اکنون تعداد فزاینده ای از ملل مشتاق یافتن سیستم های مالی جایگزین برای عایق کاری خود از تمایل واشنگتن برای استفاده از تحریم ها به عنوان اهرم سیاسی هستند."همکار ارشد شورای آتلانتیک و استاد علوم سیاسی در دانشگاه تورنتو کارلا نورولوف می گوید:" تلاش های مشترک برای تعیین دلار آمریکا نیز توسط برزیل ، روسیه ، هند ، چین و آفریقای جنوبی معروف به بریکس مورد بحث قرار می گیرد. "

آنها همچنین تشویق می شوند که یورو را گول بزنند و گزینه های دیگری را برای سیستم پیام رسانی ایمن Swift Swift که بانکهای جهانی برای انتقال وجوه از آنها استفاده می کنند ، پیدا کنند. در اوایل ماه جاری ، نالدی پاندور ، وزیر امور خارجه آفریقای جنوبی به رسانه ها گفت که وی 12 کشور جدید دارد که ابراز علاقه به پیوستن به اتحاد پول نقد دارند. او گفت: "عربستان سعودی یکی است ،" به همراه امارات متحده عربی ، مصر ، الجزایر ، آرژانتین ، مکزیک و نیجریه. "و توافق جدید برزیل با چین نشانه دیگری است که همکاری های غیررسمی در پشت بریکس اجرا می شود.

در این میان ، عربستان سعودی ، ایران ، هند و امارات متحده عربی هنگام پرداخت نفت ، کاوش گزینه های دیگر برای دلار آمریکا را آغاز کرده اند. آنها علت این کار را دارند. هنکل برای موسسه امور بین الملل استرالیا (AIIA) می نویسد: "اکثریت قریب به اتفاق قراردادهای انرژی (نفت و گاز) به دلار آمریکا صورتحساب می شوند ، بنابراین قیمت انرژی به طور معمول با دلار آمریکا حرکت می کند.""برای کشورهای پرتحرک انرژی ، این بدان معنی است که به ارز خود اندازه گیری می شود ، تأثیر منفی قیمت انرژی بالاتر با یک دلار قدردانی ایالات متحده تشدید می شود."

"چین تلاش های هماهنگ برای گسترش استفاده از Renminbi (یوان) ، به عنوان مثال ، از طریق ابتکار کمربند و جاده انجام داده است ، اما پیشرفت همچنان کند است."اما تهاجم روسیه به اوکراین و پرخاشگری چین به ژاپن ، تایوان ، فیلیپین ، مالزی ، ویتنام ، اندونزی و هندوستان را وادار به انتخاب طرف می کند. هنکل می گوید: "هرچه جهان با این جنگ تقسیم می شود ، یوان چینی ممکن است به پناهگاه امن روسیه و سایر کشورهای همفکر تبدیل شود."

هنکل معتقد است که یوان چینی به عنوان یک ارز جهانی "اما فقط به یک نقطه" ادامه خواهد داد.

به گفته پیتر ارل ، یک اقتصاددان با AIER (انستیتوی تحقیقات اقتصادی آمریکا "، دلار ، به شکلی یا شکل ، برای مدت طولانی خواهد بود. شاید بسیار طولانی باشد. سیاست پولی ، سرنوشت دلار به عنوان "Lingua Franca" تجارت جهانی در مورد حمل و نقل طولانی ممکن است در حال حاضر مهر و موم شود. "

با این حال ، این بازی طی سالهای آینده بازی می کند ، به نظر می رسد که این سناریو یکی دیگر از ضربات اخیر به نقش اصلی دلار در تجارت جهانی است.

تأثیر بازارهای مالی ما به دلیل کاهش اخیر دلار

در چشم اندازهای قبلی بازار ، ما اغلب در مورد همبستگی بین بازار سهام ایالات متحده با دلار آمریکا اظهار نظر کرده ایم. سهام ایالات متحده (و خارجی) تمایل دارند با سقوط دلار آمریکا همگام شوند. چرا؟

از آنجا که ما نیز به طول بسیار زیادی رفته ایم ، بیش از 50 ٪ از درآمد (و بنابراین درآمد) S& P 500 در خارج از کشور تولید می شود. هنگامی که اپل (NASDAQ: AAPL) ، مایکروسافت (NASDAQ: MSFT) یا هر شرکت بزرگ چند ملیتی درآمد خارج از کشور خود را به درآمد تبدیل می کند ، یک دلار آمریکا پایین تر درآمد بیشتری را به دست می آورد. این به این دلیل است که فروش آنها به ارز دیگری ، مانند یورو ، قدردانی از درآمد قبل از تبدیل آن به دلار آمریکا برای محاسبات درآمد است. یک دلار پایین تر همچنین به این معنی است که اروپا به دلیل قیمت بالاتر ارز می تواند کالاهای بیشتری را با قیمت پایین تر خریداری کند.

سریعترین راه برای افزایش دلار ایالات متحده با افزایش نرخ و جذب سرمایه از سراسر جهان به بدهی های ما با قیمت دلار آمریکا است.

پس از افزایش نرخ بهره ما در سال 2022 ، با افزایش نرخ بهره ما ، دلار در پاییز (2022) کاهش یافت. به طور تصادفی نیز زمانی بود که نرخ بهره به طور موقت از بین رفت. نمودار دلار چند ساله ایالات متحده را در زیر مشاهده کنید:

شاخص Spot Dollar Bloomberg (2005-Present)

در اینجا یک دید واضح تر از دلار ایالات متحده که در اکتبر 2022 کاهش می یابد ، آورده شده است:

نمودار شاخص دلار آمریکا

سود فوری برای بازار سهام ما و همچنین بسیاری از بازارهای کالا از جمله طلا و نقره وجود داشت. جدول معکوس را در زیر مشاهده کنید که نشان می دهد چگونه کاهش دلار ایالات متحده از بازارهای دیگر سود برده است:

نمودار روزانه شاخص دلار آمریکا

دلار ایالات متحده تمایل به چرخه دارد.

صدر اکتبر گذشته بود. و اکنون ، با وقایع یک ماه گذشته (برجسته در ابتدای این چشم انداز) ، تصویر اساسی دلار به وضوح منفی است. بنابراین ، اگر این چرخه گاو نر فوق العاده طولانی را برای دلار به پایان برساند که در ماه اکتبر به پایان رسید ، ما فقط شش ماه در یک چرخه خرس جدید قرار داریم.

It's very, very early. And the average change in the value of the dollar (in the prior five cycles), from extreme to extreme is>50 ٪بنابراین ، در این حالت ، این چرخه خرس باعث کاهش بهتر از 50 ٪ قدرت خرید جهانی دلار (نسبت به سبد ارزهای اصلی) می شود.

به گفته برایان ریچ از چشم انداز طرفدار ، دلار آمریكا تمایل به فعالیت در چرخه های 15 ساله مجزا دارد. 15 سال گذشته ما شاهد چرخه کمتری صعودی/نزولی و یک حرکت بودیم که بالا می رود و سپس به پهلو.

با این حال ، در این مدت ، ما با برخی از سناریوهای اقتصادی "متفاوت" روبرو شدیم که ممکن است بیش از چرخه های اقتصادی معمولی بر دلار تأثیر بگذارد. این موارد شامل بحران بزرگ مالی 2008-2009 ، همه گیر Covid و اکنون یک سیاست بسیار هولناک و تهاجمی فدرال رزرو است. همانطور که قبلاً در این مقاله گفتیم ، زمان تغییر می کند. نمودار زیر را ببینید:

شاخص دلار چرخه بلند مدت

اگر دلار ایالات متحده بیشتر کاهش یابد ، کلاس های دارایی چه فایده ای دارد؟

همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، سهام ایالات متحده از زمان رسیدن کمترین میزان در اکتبر 2022 از آن بهره مند شده است. بازده خزانه داری در سراسر طیف کاهش یافته است ، و قیمت اوراق قرضه تجمع کرده است. اما هر دو سهام و اوراق قرضه همچنان تأثیر کندی اقتصادی را دارند و محدودیت دارند. مثالهای زیر را ببینید:

نمودار روزانه فهرست S& P 500

نمودار ETF باند خزانه داری 20 سال

بزرگترین ذینفع کاهش دلار آمریکا سهام فناوری است. نمودار زیر را ببینید:

نمودار XLK

سهام بزرگ کلاهبرداری اخیراً بسیار بیشتر از سهام کلاه کوچک سود برده است

همانطور که در ماه های اخیر تکرار کرده ایم ، سهام بزرگ با ترازو بکر و قرار گرفتن در معرض قابل توجه چند ملیتی در طی این تظاهرات اخیر در سهام از اکتبر سال گذشته به مراتب بیشتر سود کرده است.

سهام کلاه های کوچک اخیراً شرایط سختی را پشت سر گذاشته است. این امر تا حد زیادی به الف) نرخ بهره بالاتر ، ب) درآمد کمتری که از کاهش اخیر در ارزش دلار آمریکا سود می برد ، ج) کندی چشمگیر تر در تجارت برای شرکت های کوچکتر ، و د) بخش اعظم بانک منطقه ایضعف با بانکهای معامله شده عمومی است که در دسته های سرمایه گذاری کوچکتر قرار دارند.

مهمتر از همه ، شاخص کوچک کلاه ، راسل 2000 (کوچکترین شرکت های تجاری عمومی) به سختی به روند بلند مدت خود آویزان است. اگر این باید متلاشی شود ، در زیر مراقب باشید. این لزوماً برای کل بازار سهام خوب نیست. همانطور که در وال استریت می گویند ، بدون سرباز ، ژنرال ها ممکن است به رهبری خود ادامه ندهند. نمودارهای زیر را ببینید:

نمودار روزانه IWM

نمودار راسل 2000

با کاهش دلار آمریکا ، فلزات - طلا ، نقره و معدنچیان ، شاید بزرگترین ذینفعان باشند.

سال گذشته MISH و همچنین چندین الگوریتم استراتژی سرمایه گذاری ما شروع به شناسایی یک کاهش بالقوه دلار کردند. امروزه چندین استراتژی سرمایه گذاری ما در Gold ، Miners Gold و سایر ETF ها و شرکت های مرتبط با کالاها سرمایه گذاری می شود.

طلا از نزدیک دلار آمریکا (کاهش) را ردیابی می کند و نزدیک به رسیدن به یک سه گانه است. غالباً وقتی اوراق بهادار/کالاهای زیرین از بالای سه گانه عبور می کنند ، به نژادها نمی رسد. نمودار زیر را ببینید:

نمودار شاخص نقطه طلا

علاوه بر این ، اگر به حرکت طولانی مدت ادغام طلا نگاه کنید ، خواهید دید که به نظر می رسد یک فنجان و شکل گیری است. شکستن از "فنجان و دسته" بسیار صعودی است. نمودار زیر را ببینید:

نمودار شاخص نقطه طلا

یکی دیگر از پیشرفت های مثبت در موضوع "سرمایه گذاری در طلا" این است که هفته گذشته 3 کنگره GOP یک لایحه استاندارد طلا را برای تثبیت دلار ایالات متحده معرفی کرد.

نماینده الکس مونی ، R-W. Va. ، به Reps پیوست. اندی بیگز و پل گوسار ، هر دو جمهوریخواه آریزونا ، H. R. 2435 ، قانون ترمیم استاندارد طلا را برای تسهیل بازپرداخت یادداشت فدرال رزرو به وزن ثابت طلا معرفی کردند. شمش

پس از تصویب H. R. 2435 ، خزانه داری ایالات متحده و فدرال رزرو 24 ماه برای افشای عمومی تمام دارایی های طلا و معاملات طلا به او داده می شود ، پس از آن زمان "دلار" فدرال رزرو "دلار" به طور رسمی به وزن ثابت طلا در آن زمان بازپرداخت می شود.-قیمت بازار.

این امر برای سهام معدن طلا و طلا بسیار مثبت خواهد بود و مهمات اضافی را برای تجمع بالاتر در این بخش ارائه می دهد.

در اینجا برجسته های مهم دیگری که از Big View به آن رسیده ایم آورده شده است:

در معرض خطر

• در الگوهای اصلی ، با تجمع بسیار بیشتری نسبت به روزهای توزیع در طی 2 هفته گذشته ، پیشرفت روشنی در الگوهای حجم وجود داشته است. الماس (DIA) و S& P 500 (SPY) طی 2 هفته گذشته روز توزیع صفر داشته اند.(+)
• نسبت نوسانات 1 ماهه در مقابل 3 ماهه (VIX / VXV) همچنان بهبود می یابد.(+)
• نوسانات نقدی ($ vix. x) در مرحله نزولی باقی مانده و در محدوده پایین خود نشسته است ، نشانه ای مثبت برای سهام.(+)
• سهام رشد (VUG) در حالی که سهام ارزش عقب مانده است ، همچنان منجر به رهبری می شوند.(+)
• در صورتی که بتوانند در پایین ترین سطح اخیر و پایین بالقوه دوتایی که در حال شکل گیری است ، ممکن است بانک های منطقه ای (KRE) خود را به سمت نزولی بریزند.(+)

در معرض خطر

• با وجود بازاریابی بازار ، بخش های سوداگرانه بیش از 5 روز معاملاتی گذشته با نیمه هادی (SMH) و اختیاری مصرف کننده (XLY) در حالی که نمایشنامه های ریسک مانند مواد اصلی مصرف کننده (XLP) و برنامه های (XLU) پایین بودند ، پایین آمدند. اکثر.(-)
• فلزات گرانبها از جمله معدنچیان طلا (GDX (NYSE: GDX)) ، طلا (GLD (NYSE: GLD)) و نقره (SLV) این هفته رهبران قوی بودند و گلد سرانجام 2،000 دلار در هر اونس را پس گرفت. مرحله.(-)
• درپوش های بزرگ (DIA) با حاشیه گسترده ای از کلاه های کوچک و میانه استفاده می کنند.(-)
• کالاهای نرم (DBA) به عنوان یک صلیب طلایی درست در حالی که به مقاومت فنی چند ماهه می روند ، ساخته شده و در حال حاضر در سطح بالقوه بیش از حد با قیمت و حرکت با توجه به حرکت واقعی قرار دارند. با این حال ، اگر DBA سطح 21 دلار را بدست آورد ، این امر باعث شکستن یک پایگاه چند ساله می شود.(-)
• با توجه به کاهش تولید نفت از اوپک ، Oil (USO (NYSE: USO)) این هفته را به هم ریخت و اکنون درست در میانگین حرکت 200 روزه خود نشسته است.(-)

خنثی

• در یک هفته کوتاه ، این یک کیسه مخلوط برای شاخص ها بود در حالی که بازارها دستاوردهای اخیر آنها را هضم می کردند. کلاه های بزرگ کمی بالا است ، کلاه های کوچک در حال پایین آمدن هستند و S& P 500 و Nasdaq بدون تغییر باقی می مانند.(=)
• مطابق با آنچه هفته گذشته دیدیم ، داخلی های بازار در واقع مطابق با اسیلاتور مک کلان کمی غنی بودند و به نظر می رسد در حالی که در یک منطقه مثبت باقی مانده اند ، از سطح بیش از حد عقب مانده اند.(=)
• با تقویت بازار اوراق قرضه نسبت به سهام ، سنجهای ریسک این هفته از صعودی به خنثی عقب مانده اند.(=)
• تعداد سهام موجود در شاخص های S& P 500 و Russell 2000 که بالاتر از میانگین حرکت 10 روزه آنها است ، این هفته از سطح بیش از حد به دست آمده است.(=)
• نرخ بهره در طول منحنی عملکرد کاهش یافته است ، با بسته شدن TLT در بهترین سطح خود از ابتدای سال. هنوز مشخص نیست که بازار چگونه به شماره های اشتغال جمعه ، که کمی یک کیسه مختلط بود ، واکنش نشان می دهد.(=)
• نیمه هادی ها (SMH) صعودی هستند و بیوتکنولوژی (IBB) در هفته به مرحله گاو نر خود منتقل می شوند ، در حالی که خرده فروشی (XRT) و حمل و نقل (IYT) در مراحل توزیع باقی می مانند و یک کیسه مختلط را برای خانواده مدرن میش فراهم می کند.(=)
• در بیشتر موارد ، سهام اروپا همچنان از بازار ایالات متحده بهتر عمل کرده است ، در حالی که بازارهای آسیا عقب مانده اند.(=) < PAN> تعداد سهام موجود در شاخص های S& P 500 و Russell 2000 که بالاتر از میانگین های حرکت 10 روزه آنها است ، این هفته از سطح بیش از حد به دست آمده است.(=)