سهام روباتیک را فراموش کنید - به جای آن این 2 سهام با بازده بالا را بخرید

این سؤالی است که همه در طی یک یا دو سال گذشته از آن سؤال کرده اند ، زیرا مردم از این همه گیر برای یافتن علائم "کمک می خواستند" در پنجره های فروشگاه و رستوران پیدا کردند.

اما کمبود نیروی کار فراتر از خرده فروشی و رستوران ها و تولید ، مراقبت های بهداشتی ، تدارکات ، رانندگی کامیون و بسیاری از گوشه های دیگر اقتصاد است.

چرا تاکنون کمبود نیروی کار مرتب نشده است؟و اگر کمبود دائمی است ، همانطور که به نظر می رسد کارشناسان بیشتری نتیجه می گیرند ، آیا سرمایه گذاران باید دلارهای سرمایه گذاری را به راه حل آشکار فن آوری های صرفه جویی در نیروی کار مانند روبات ها ، اتوماسیون و هوش مصنوعی اختصاص دهند؟

در بخش اول زیر ، دلیل اصلی کمبود نیروی کار را مشخص می کنیم. در بخش دوم ، ما توضیح می دهیم که چرا لزوماً ایده خوبی برای سرمایه گذاری در روباتیک و اتوماسیون نیست. در بخش سوم ، ما رویکرد خود را به این ویژگی جدید اقتصاد توضیح می دهیم.

میزان مشارکت نیروی کار بر اساس گروه سنی

برای شروع ، بیایید نمودار را نشان دهیم که به وضوح کمبود نیروی کار طولانی را نشان می دهد. در حالی که مصرف کننده همچنان قوی بوده و همچنان به آن خرج می کند ، کارگران مورد نیاز برای تأمین تقاضای مصرف کننده به طور مداوم بسیار کم بوده اند.

میزان مشارکت کل نیروی کار در حدود 125 نقطه پایه پایین تر از سطح پیش از ارزش آن است.

داده های YCHARTS

امروز حدود 3 میلیون کارگر کمتر در نیروی کار در مقایسه با فوریه 2020 وجود دارد. این کارگران کجا رفتند؟

برای پاسخ به این سؤال ، باید بررسی کنیم که این کارگران چه کسانی هستند که نیروی کار را ترک کرده اند. مطمئناً می توانید داده ها را به روش های مختلفی برش داده و تاس کنید ، اما یکی از این موارد این است که آن را توسط گروه سنی شکستن کنید.

بیایید از 16 تا 24 سالگی با کارگران جوانتر شروع کنیم. در حالی که در واقع سهم کمتری از این گروه سنی (که بسیاری از آنها با والدین خود زندگی می کنند) در نیروی کار نسبت به فوریه 2020 وجود دارد ، سطح آن به طور قابل توجهی پایین تر از جایی نیستاین برای بیشتر سال 2019 بود.

داده های YCHARTS

در مورد کارگران نخست وزیر از 25 تا 54 سالگی چطور؟این کارگران نمایانگر بخش عمده نیروی کار هستند. در حالی که بهبودی در LFPR در این گروه سنی از اوایل سال 2021 تا اواسط 2022 سریع بود ، در ماه های اخیر کاهش یافته است.

داده های YCHARTS

با این وجود ، لازم به ذکر است که کارگران پیری بیشتر به کار خود باز می گردند ، و LFPR برای این گروه تقریباً به جایی که در اوایل سال 2019 ایستاده است ، برمی گردد.

این کارگران مسن تر را ترک می کند ، که در این حالت ما به عنوان افراد بالای 55 سال تعریف خواهیم کرد. در اینجا ما علت اصلی کمبود کار طولانی را پیدا می کنیم.

روندی که می یابیم این است که هرچه کارگر مسن تر باشد ، در پی COVID-19 بیشتر از آنها بازنشسته می شوند. گروه سنی 55-64 در 50 نقطه پایه از سطح پیش از ارزش خود قرار دارد ، اما LFPR گروه سنی 65+ از سطح پیش از ثبت نام خود در حدود 120-130 پایه کاهش یافته است.

داده های YCHARTS

در همین حال ، اقلیت کوچک 75+ کارگر کوچکتر و کوچکتر می شوند زیرا روند پس از کاروز کاهش پایدار در LFPR این گروه را نشان می دهد.

بخش اعظم این به دلیل بازنشستگی زودرس است. به گفته ریچارد آلانیز ، در سال 2020 ، در میان گروه سنی 65+ ، "7 ٪ بازنشستگی بیشتر از آنچه در غیر این صورت در یک سال معین انتظار می رفت وجود داشته است."

خطوط هوایی به بسیاری از قدیمی ترین و باتجربه ترین خلبانان خود به عنوان انگیزه ای برای بازنشستگی زودرس خرید کردند. این خلبانان برنگشته اند و تجربه آنها سالها طول می کشد تا جایگزین شود ، از این رو ، لغو و تأخیرهای بیشمار پرواز در سال جاری به عنوان سفر هوایی باعث تجدید حیات شده است.

داستان مشابهی را می توان در بخش مراقبت های بهداشتی به ویژه در بیمارستان ها گفت. در میان دشواری و خطر معالجه سیل بیماران مبتلا به Covid ، تعداد زیادی پرستار و پزشکان مسن تر سوخته و ترک شدند و از نیروی کار خارج شدند.

به همین ترتیب ، شرکت های حمل و نقل در سالهای اخیر مسائل عمده ای را به خود جلب کرده اند که رانندگان جوان تر را برای جایگزینی پایگاه راننده عمدتاً قدیمی خود جذب می کنند. در ابتدای همه گیر ، هنگامی که اقتصاد یخ زد و موجودی ها در حال فروپاشی بودند ، بسیاری از رانندگان مسن به جای اینکه منتظر بمانند تا ببینند چگونه این بیماری همه گیر یک بار در یک قرن انجام می شود ، بازنشسته شدند یا خرید کردند.

و البته ، گروه سنی 65+ آسیب پذیر است که به دلیل "Covid طولانی" یا سایر عوارض بهداشتی غیرقانونی از نیروی کار خارج می شود.

راه حل: روبات ها ، هوش مصنوعی و اتوماسیون

برای بسیاری ، راه حل آشکار برای کمبود به ظاهر دائمی کار ، پذیرش بیشتر رباتیک ، اتوماسیون و هوش مصنوعی به عنوان وسیله ای برای کاهش نیاز به نیروی کار است.

با این زمینه ، گزارش اخیر BlackRock (BLK) را با عنوان "سرمایه گذاری در روباتیک: چرا اکنون می تواند زمان مناسب باشد" می یابیم.

جف اشپیگل BlackRock می بیند که چندین کاتالیزور رشد تقاضای روباتیک و ماشین آلات اتوماسیون را به پیش می برد:

• کمبود نیروی کار (عدم توانایی در یافتن کارگران مایل)
• تورم دستمزد (عدم توانایی در یافتن کارگر مناسب با قیمت مناسب)
• تکامل زنجیره تأمین (غلظت و نوسازی در کشورهای وطن)
• تولید تولید (تولید از کشورهای کم فناوری به کشورهای پیشرفته)
• تورم فناوری (کاهش هزینه های محصولات اتوماسیون).

در آخرین کاتالیزور ، در نظر بگیرید که متوسط هزینه یک ربات صنعتی در سه دهه گذشته نصف شده است. با افزایش هزینه های نیروی کار و هزینه های اتوماسیون ، حساب ارزش باید به طور فزاینده ای به سمت تعویض کارگران با روبات و اتوماسیون تغییر کند.

به گفته اشپیگل ، این چهار کاتالیزور با هم می توانند بیش از چهار برابر اندازه بازار جهانی روباتیک جمع شوند.

BlackRock / Jeff Spiegel

Spiegel توصیه می کند سرمایه گذاری در ETF هایی که به طور خاص روی توسعه دهندگان و فعال کنندگان روباتیک متمرکز شده اند. مثالها عبارتند از:

• اول اعتماد مصنوعی و روباتیک ETF (ROBT)
• فناوری خودمختار ARK و Robotics ETF (ARKQ)
• Robo Global Robotics & Automation ETF (ROBO)
• ISHARES ROBOTICS و هوش مصنوعی Multisector ETF (IRBO)
• Global X Robotics & Intelligence ETF (BOTZ).

در طی 4. 5 سال گذشته ، صندوق های روباتیک خالص بازی و مبادله ای از مبادله اتوماسیون ("ETFS") در عملکرد از بیش از 27 ٪ ت ا-3 ٪ متفاوت بوده اند ، اگرچه الگوهای کلی آنها بسیار همبسته بوده است.

داده های YCHARTS

آنها پس از افزایش 60-160 ٪ از اواسط سال 2018 تا اواسط سال 2021 ، آنها 40 ٪ یا بیشتر به روز می شوند.

آیا این باعث می شود امروز آنها خرید خوبی داشته باشد؟

ما خیلی مطمئن نیستیم

حتی پس از بازگشت شدید امسال ، خوش بینی زیادی وجود دارد که به عنوان مثال ، نسبت متوسط P/E برای IRBO در حدود 56 برابر قرار دارد. برای Botz ، که طی 4. 5 سال گذشته بدترین عملکرد را انجام داده است ، نسبت P/E در 36x قرار دارد.

ما در خوش بینی فعلی در مورد سهام روباتیک با خوش بینی در مورد سهام اینترنتی در اوایل دهه 2000 ، همپوشانی زیادی را مشاهده می کنیم. درست همانطور که به طور کلی در آن زمان احمقانه و منسوخ شده بود که در اینترنت نزولی باشد ، فکر می کنیم اکنون احمقانه است که اکنون در اتوماسیون و روباتیک نزول باشید.

با این حال ، پس از اوج سهام اینترنت در اوایل سال 2000 ، که در آن زمان ارزش گذاری ها بر سر سرخس سرمایه گذار و FOMO بود ، سالها طول کشید تا قیمت سهام حتی با افزایش خود اینترنت از پایین خارج شود.

داده های YCHARTS

تصور کنید که در اوایل سال 2001 NASDAQ 100 (QQQ) را خریداری کرده اید ، پس از اینکه این شاخص 50 ٪ از ارزش خود را از اوج از دست داده بود ، فقط برای دیدن آن دوباره نصف شده است قبل از آنکه در نهایت به پایان برسد.

ارزش گذاری ، حتی پس از فروش های بزرگ

ما به دلیل این خطر که مانند QQQ بعد از ترکیدن حباب Dot Com ، در این ETF های روباتیک سرمایه گذاری نمی کنیم ، آنها سالها برای یافتن یک پایین تلاش می کنند تا اینکه ارزیابی معقول تر به نظر برسد.

و ما عموماً به دلیل دشواری شدید در تعیین اینکه کدام یک برنده بزرگ مشابه Amazon.com (AMZN) خواهد بود، از سهام منفرد روباتیک دوری می کنیم.

در اینجا یک مثال است. همین چند سال پیش، سرمایه گذاران از خوش بینی خود به کاروانا (CVNA) و رویکرد نوآورانه اش برای فروش خودرو از طریق برج های شیشه ای بسیار خودکار و ماشین های فروش خود خوشحال بودند.

داده های YCHARTS

با ورود به همه گیری، به نظر می رسید که کاروانا می توانست اساساً صنعت فروش خودرو را مختل کند. اکنون بقای آن زیر سوال است.

رویکرد ما

در سرمایه گذار با بازده بالا، رویکرد ما سرمایه گذاری در شرکت هایی است که معتقدیم به جای «توسعه دهنده و توانمندساز» اتوماسیون، به عنوان «توسعه دهنده و توانمندساز» اتوماسیون، در شرکت هایی سرمایه گذاری می کنیم.

این ذینفعان غیرمستقیم هم شامل کاربران و هم تسهیل کنندگان اتوماسیون می شوند. ما فکر می کنیم که این ذینفعان غیرمستقیم باید شاهد بهبود عملکرد عملیاتی خود از اتوماسیون باشند، اما فقدان ارزش گذاری های متورم و سرخوشانه مرتبط با شرکت های اتوماسیون خاص.

بیایید از هر کدام یک مثال بزنیم.

کاربر اتوماسیون: Leggett & Platt، Incorporated (LEG)

LEG یک تولید کننده متنوع محصولات مختلف در صنایع ملافه، مبلمان، خودرو و هواپیما است. این شرکت دارای کارخانه های تولیدی است که در پنج قاره گسترده شده اند و غلظت بالایی از تولید در ایالات متحده، کانادا، اروپا و مکزیک انجام می شود. این امر کارخانه های آن را به مشتری اصلی و ذینفع اتوماسیون امروز و سال های آینده تبدیل می کند.

ربات های GoPal 400 در کارخانه Leggett & Platt (Robotize)

این شرکت معتبر و با سابقه دارای صرفه جویی در مقیاس بزرگ و حضور جهانی و همچنین موقعیت های شماره 1 یا 2 در بازار در اکثر دسته بندی های محصولات خود است.

با توجه به بادهای انتهایی ناشی از اتوماسیون، تیم مدیریت ماهر و محافظه کار LEG باید بتواند به تاریخ طولانی شرکت در زمینه درآمد و رشد سود سهام ادامه دهد. LEG یک آریستوکرات سود سهام با 51 سال متوالی رشد سود سهام است.

بازدهی 5. 25 درصدی سهام، نقطه ورود جذابی برای سرمایه گذاران صبور است.

تسهیل کننده اتوماسیون: W. P. Carey Inc. (WPC)

WPC یک تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات با اجاره سه گانه ("REIT") است که دارای مجموعه ای متنوع از انواع املاک در ایالات متحده و اروپا است. REIT در معاملات فروش و اجاره مجدد با شرکت های صنعتی، خرید املاک و مستغلات آنها و همزمان امضای اجاره نامه های بلند مدت تخصص دارد.

WPC نه تنها با داشتن ساختمانهای تولیدی و لجستیک ، بلکه گاهی اوقات در تأمین مالی مستقیم روباتیک و ارتقاء اتوماسیون به خصوصیات موجود آن نیز تسهیل می شود.

در اینجا یک مثال آورده شده است. در زیر ، در سمت چپ ، توضیحی از یک پروژه نوسازی اخیراً در یک مرکز تدارکات Henkel در بولینگ گرین ، کنتاکی ، مشاهده می کنید که WPC در ازای برخی از شرایط اجاره نامه مانند اجاره بالاتر به بودجه کمک کرد.

WPC Q3 2022 ارائه

این نوسازی ها دقیقاً چه بود؟به طور خلاصه ، آنها بیشتر ارتقاء اتوماسیون به تسهیلات بودند.

تأسیسات لجستیکی سبز Bowling Henkel (Henkel)

در اینجا چگونه مارک Fratamico ، Henkel VP ، این نسخه را توصیف می کند:

افزایش اتوماسیون به ما امکان می دهد تا کارآیی و خدمات برتر مشتری را ارائه دهیم ، به خرده فروشان ما کمک کنیم تا تقاضای مصرف کننده را برآورده کنند و چابکی عملیاتی را افزایش دهند تا بتوانیم به یک محیط تجاری که به سرعت در حال تغییر است ، پاسخ دهیم.

در اصل ، پروژه ارتقاء اتوماسیون 70 میلیون دلاری ، که بیش از سه سال به پایان رسید ، از طریق تأمین اعتبار سرمایه از WPC تأمین شد و صاحبخانه از طریق اجاره بالاتر و مدت اجاره طولانی تر با گذشت زمان بازپرداخت می شود.

از آنجا که WPC دارای یک نمونه کارها قابل توجه از امکانات صنعتی و لجستیک (نیمی از نمونه کارها آن توسط NOI) است ، ما انتظار داریم در آینده سرمایه گذاری های بیشتری را برای ارتقاء اتوماسیون مانند این مشاهده کنیم.

با افزایش تمرکز بر املاک و مستغلات صنعتی که در آن WPC فرصت های بیشتری از این دست خواهد داشت ، ما REIT و سود سهام 5. 4 ٪ آن را دوست داریم.

خط پایین

کمبود نیروی کار به طور فزاینده ای دائمی به نظر می رسد ، زیرا کارگران مسن که در اوایل و در پی این همه گیر بازنشسته شده اند ، بعید است که به طور گسترده به نیروی کار بازگردند. این امر باعث می شود راه حل استفاده بیشتر از روبات ها و اتوماسیون جذاب باشد.

اما به جای سرمایه گذاری در سهام Robotics بیش از حد ارزشمند یا ETF ، ما در سرمایه گذار با بازده بالا تصمیم می گیریم که روی ذینفعان غیرمستقیم اتوماسیون Megatrend مانند پا و WPC تمرکز کنیم.

به همه "انتخاب های برتر" دیگر من به صورت رایگان دسترسی پیدا کنید

من سهام فنی را می خرم ، اما من انواع دیگری از مشاغل دیگر را نیز خریداری می کنم که پس از غرق شدن اخیر کم ارزش شده اند و تمام "انتخاب های برتر" من را با 1500 عضو سرمایه گذار با عملکرد بالا به اشتراک می گذارم:

اگر می خواهید به نمونه کارها من دسترسی داشته باشید که از زمان آغاز به کار و تمام انتخاب های برتر فعلی ما ، بازار را خرد کرده است ، برای یک آزمایش رایگان 2 هفته ای در سرمایه گذار با بازده بالا به ما بپیوندید. ما در حال حاضر بهترین خدمات در جستجوی آلفا با امتیاز 5/5 کامل از 150 بررسی هستیم.