نسبت اهرم

اقدامات مالی مختلفی اغلب برای ارزیابی موفقیت اقتصادی یک شرکت استفاده می شود. آنها با تمرکز بر معیارهای مختلف ، هر جنبه ای از وضعیت مالی شرکت را پوشش می دهند. صدای مالی یک شرکت با استفاده از نسبت اهرم از نظر میزان بدهی که دارد بیان می شود.

هنگام جستجوی پول ، خواه وام از یک بانک یا یک سرمایه دار سرمایه گذاری ، نسبت اهرم به ویژه بسیار مهم است. نسبت اهرم نشانه های مفیدی برای بانک ها و مشاغل مربوط به چگونگی تأمین مالی دارایی های آنها ، چه از طریق بدهی و چه از حقوق صاحبان سهام است. از آنجا که این یک ارزیابی از چگونگی به راحتی یک شرکت می تواند تعهدات مالی را برآورده کند ، این یک شاخص مفید برای تحلیلگران و سرمایه گذاران بازار است.

نسبت اهرم چیست؟

هر نسبت مالی که به عنوان نسبت اهرم شناخته می شود ، نشان می دهد که سازمان چه میزان بدهی در حساب های دیگر در ترازنامه ، بیانیه درآمد یا بیانیه جریان نقدی خود گرفته است. این نسبت ها نشان می دهد که چگونه سازمان دارایی ها و عملیات تجاری خود را تأمین می کند (با استفاده از بدهی یا عدالت).

حتی اگر بدهی سرمایه ایجاد کند ، سرمایه گذاران آن را بیشتر به عنوان یک مسئولیت می دانند. یک شرکت برای توسعه منابع خود در صورت بزرگتر بودن نسبت اهرم ، بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد. علاوه بر این ، عواقب شدیدتر ، مانند ورشکستگی ، ممکن است در صورت بالاتر بودن میزان بدهی منجر شود.

درک نسبت اهرم

نسبت اهرم گروهی از نسبت ها هستند که نشان می دهد چگونه یک شرکت از نظر مالی دارایی ها ، بدهی ها و سهام خود را اداره می کند. آنها فاش می کنند که چه مقدار از سرمایه سازمان از بدهی حاصل می شود ، که این یک شاخص قابل اعتماد از اینکه آیا یک شرکت می تواند تعهدات مالی خود را احترام بگذارد یا خیر.

بنگاهی که از بدهی برای تأمین مالی دارایی ها و عملیات خود استفاده می کند ، نسبت اهرم مالی بالاتری خواهد داشت. غالباً این یک پرچم قرمز برای سرمایه گذاران بالقوه است که این شرکت ممکن است یک سرمایه گذاری ایمن نباشد. این می تواند دلالت بر درآمد نامنظم داشته باشد ، و انتظار طولانی قبل از اینکه سهامداران بازده قابل توجهی در سرمایه گذاری خود یا حتی ورشکستگی قریب الوقوع شرکت دریافت کنند.

طلبکاران همچنین از این معیارها برای تعیین اینکه آیا وام به مشاغل گسترش می یابد ، استفاده می کنند. اگر نسبت اهرم مالی یک شرکت خیلی زیاد باشد ، بیشتر جریان نقدی آن به سمت پرداخت بدهی هدایت می شود که این امر باعث افزایش خطر پیش فرض وام می شود. اگر یک جریان درآمد پایدار و نسبت اهرم مالی پایین تری داشته باشد ، یک شرکت اغلب از نظر مالی مسئولیت پذیر است. نسبت اهرم مالی بالا به سرمایه گذاران بالقوه و شرکت های دارای رتبه بندی اعتبار نشان می دهد که یک شرکت بدون ریسک و ارزشمند است ، حتی اگر شرکت مادر با بدهی عظیمی زین شود.

فرمول نسبت اهرم

اطلاعاتی که سرمایه گذاران به آن دسترسی دارند ، تعیین می کند که چگونه نسبت اهرم محاسبه می شود. آنها درصد را محاسبه می کنند و مسئولیت مالی را با سرمایه ای که شرکت ایجاد کرده است ، متضاد می کنند.

متداول ترین نسبت اهرم ها عبارتند از:

• نسبت بدهی به دارایی = کل بدهی / کل دارایی

• نسبت بدهی به برابر = کل بدهی / کل سهام
• نسبت دارایی به سهام = کل دارایی / کل سهام کل
• نسبت بدهی به سرمایه = امروز بدهی / (کل بدهی + کل سهام)
• نسبت بدهی به EBITDA = کل بدهی / درآمد قبل از مالیات بهره ، استهلاک و استهلاک

انواع نسبت اهرم

دو دسته اصلی نسبت اهرم وجود دارد:

• نسبت ساختار سرمایه

نسبت ساختار سرمایه برای تصمیم گیری در مورد استراتژی تأمین مالی تجارت برای تمرکز بر پرداخت حقوق بلند مدت استفاده می شود.

نسبت های زیر در نسبت ساختار سرمایه گنجانده شده است:

• نسبت عدالت
• نسبت بدهی
• نسبت بدهی به برابر

نسبت های پوشش ظرفیت یک شرکت برای پرداخت سود سهام و بهره بدهی و سایر تعهدات مربوط به بدهی را ارزیابی می کنند. برای یک شرکت ساده تر است که سود سهام و پرداخت بهره را در صورت بزرگتر بودن نسبت پوشش بپردازد.

نسبت پوشش شامل نسبت های زیر است:

• نسبت خدمات بدهی به درآمد
• نسبت پوشش علاقه
• نسبت سرمایه به بدهی

اهمیت نسبت اهرم

نسبت اهرم اطلاعاتی را در مورد میزان بدهی یک شرکت ارائه می دهد. همچنین میزان پرداخت بدهی و ساختار سرمایه شرکت را ارزیابی می کند. اهرم بالا می تواند در ساختار سرمایه یک شرکت خطرناک و سودمند باشد.

هنگامی که یک شرکت درآمد کسب می کند ، استفاده از اهرم به بزرگنمایی این درآمد کمک می کند. از طرف دیگر ، یک شرکت بسیار اهرم ممکن است در صورت کاهش سودآوری آن ، مبارزه کند و ممکن است خطر بیشتری از پیش فرض را نسبت به یک شرکت بی نظیر یا کمتر اهرم در همان شرایط داشته باشد. هنگامی که یک شرکت می خواهد به دنبال وام بیشتر باشد ، طلبکاران میزان بدهی خود را در حال حاضر در نظر می گیرند. اهرم خطر را افزایش می دهد ، اما اگر همه چیز خوب کار کند ، سود حاصل می کند.

سوالات متداول

برای تأمین مالی عملیات خود ، مشاغل اغلب از ترکیبی از بدهی و عدالت استفاده می کنند. در بسیاری از موارد مختلف ، اهرم برای به دست آوردن این امور مالی ایجاد می شود. در اینجا چند نمونه هستند:

• به دست آوردن دارایی های دائمی ، مانند املاک و مستغلات ، ماشین آلات و تجهیزات از طریق بدهی.
• فرض بدهی بستگی به اعتبار شرکت دارد. مشاغل بزرگتر به طور معمول تنها کسانی هستند که می توانند این نوع وام را بدست آورند. استارت آپ به ندرت انجام می شود.

• شرکت های سهام خصوصی ممکن است برای خرید شرکت بدهی بگیرند.
• می توان حاشیه ، گزینه ها یا سایر اوراق بهادار را خریداری کرد.
• وام گرفتن پول به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از آن به عنوان اهرم در دارایی خود استفاده کنند.

هنگامی که بازده شرکت دارایی از نرخ بهره وام فراتر نمی رود ، این منجر به کاهش قابل توجهی در بازده آن به سهام و سودآوری می شود ، که این خطر اصلی در ارتباط با اهرم مالی بالا است. از آنجا که آنها نسبت کمتری از هزینه های متغیر و نسبت بالاتری از هزینه های ثابت دارند ، مشاغل با تأثیر عملیاتی قوی تر نمی توانند هزینه ها را در دوره های کاهش فروش کاهش دهند. در نتیجه ، سود عملیاتی پایدارتر است و احتمال ضرر بیشتری وجود دارد.

نسبت ساختار سرمایه ، همچنین به عنوان نسبت بدهی بلند مدت به سرمایه شناخته می شود ، با تقسیم بدهی بلند مدت بر اساس مبلغ بدهی بلند مدت و سهامداران محاسبه می شود. این اطلاعات مهم در مورد موقعیت سرمایه یک شرکت را ارائه می دهد.

نسبت اهرم چقدر بدهی و حقوق صاحبان سهام را برای تأمین بودجه فعالیت خود استفاده می کند. این یک شاخص مالی حیاتی است که نشان می دهد چگونه یک شرکت فعالیت خود را تأمین می کند. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود. نسبت بدهی به سهام به عنوان کل بدهی تقسیم شده توسط صندوق سهامدار محاسبه می شود.

نسبت بدهی ارشد تقسیم شده توسط EBITDA برای چهار محله مالی قبلی به صورت نورد ، کمتر از کل کل توزیع های مجاز غیر مالیات که توسط MAALT در چنین دوره ای ساخته شده است ، به عنوان نسبت اهرم جریان نقدی شناخته می شود.

محبوب ترین اصطلاحات

• نسبت به نسبت کتاب
• عملکرد سود
• میانگین پایین
• ترازنامه
• سود یا زیان سرمایه
• اوراق قرضه قابل تبدیل
• بازارهای نوظهور
• سرمایه گذار
• درآمد برای هر سهم (EPS)
• اجاره سرمایه
• مشتق
• موجودی