خلاصه

چاپ این مقاله

ابرداده نمایه سازی

نحوه استناد به یک عنصر

پرونده های مکمل

ارسال این مقاله از طریق ایمیل (ورود به سیستم)

• بر اساس شماره
• توسط نویسنده
• با عنوان

• برای خوانندگان
• برای نویسندگان
• برای کتابداران

گاو نر در مقابلصندوق معامله شده با بورس نفت و اهرم: عملکرد ریسک نورد

Ricardo Jacob Mendoza-Rivera 1 *؛لوئیس انریکه گارسیا-پرز 1 ؛Ana Lorena Jiménez-Preciado 1

مکاتبات: *. تماس مکاتباتنامه: ایمیل:

خلاصه

این تحقیق با هدف گرفتن قرار گرفتن در معرض عملکرد ریسک از 4 مورد از محبوب ترین ETF های انرژی اهرمی: Gush ، Drip ، DGAZ و UGAZ ، که یک سرمایه گذاری جذاب در گزینه بررسی هستند وقتی بازار سرمایه (سهام و اوراق قرضه) مجری نمی شوند به عدم قطعیت ذاتی بازار. ما از مدل انحراف متوسط استاندارد پنجره نورد برای مطالعه پویایی سه مؤلفه اصلی تحقیق استفاده می کنیم: نوسانات ، بازده و بتا بازار (β) بیش از افق های مختلف صندوق معامله شده گاو نر و خرس (ETF). ETF با استفاده از ETF از 200 ٪ تا 300 ٪ (برای گاو نر) و-200 ٪ ت ا-300 ٪ (برای خرس) بر اساس شاخص معیار خود هر روز روز را فراهم می کند ، و این امکان را برای اجرای استراتژی هایی که در آن سود HYG (ACE و ضرر بالایی است ، امکان پذیر است. ) می تواند از نوسانات بازار سود فوق العاده ای برای هر دو طرف داشته باشد. نتایج باعث می شود توصیف پویایی ریس ک-TRET از ETF های انرژی با استفاده از گاو و خرس باشد و یک اندازه گیری دقیق تر برای جبران خطر را نشان دهد. به طور کلی ، ETF ها مکانیسمی برای سرمایه گذاران برای پیش بینی ساختار آینده قیمت انرژی برای تصمیم گیری در مورد تخصیص کارآمد منابع است.

دریافت: 2020 مه 17 ؛accepthed: 23 سپتامبر 2020

RMEF2020 دسامبر 2 ؛15 (4) doi: 10. 21919/remef. v15i4. 499

کلمات کلیدی: طبقه بندی JEL: G10 ، G11 ، G14 ، G15. کلمات کلیدی: کلمات کلیدی: ETF اهرم ، نفت و گاز ، ریس ک-rat ، بتا بازار ، پنجره نورد. کلمات کلیدی: طبقه بندی JEL: G10 ، G11 ، G14 ، G15. کلمات کلیدی: کلمات کلیدی: ETF اهرم ، گاز و روغن ، مرجع ریسک ، بتا بازار ، ویندوزهای موبایل.

1. معرفی

در اواخر سال 2019 و اوایل سال 2020، جنگ قیمت نفت بین روسیه و عربستان سعودی - یکی از کشورهای عضو سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) - تأثیر مخربی بر تولید و قیمت نفت داشت. روسیه موافقت نامه های حمایتی اوپک را رد کرد و از کاهش تولید خودداری کرد در حالی که عربستان سعودی می خواست با قیمت های ترجیحی برای بازارهای خاص معامله کند. در همان زمان، همه گیری ویروس کرونا باعث کاهش تقاضای نفت شد. هر دو اثر بورس های چند کشور را تکان داد.

کاهش تولید، جنگ قیمتی عربستان و روسیه و انتشار همه گیری کووید-19 در سراسر جهان، مجموعه ای از نوسانات بالا را در بازار سهام آغاز کرد. در همان زمان، نرخ های بهره واقعی شروع به کاهش کردند و انتظارات رشد برای کشورهای پیشرفته و نوظهور برای سال های 2020 و 2021 کاهش یافت و از 2- تا 8- درصد متغیر بود (IMF, 2020). علاوه بر این، پیش بینی های رشد بر رتبه بندی اعتباری صنعت و بدهی های دولتی در بیشتر کشورها تأثیر گذاشت.

ریسک در آینده ذاتی است و بازارهای مالی باید برای رویارویی با آن موقعیت داشته باشند. اگر به درستی مدیریت نشود، این اثرات می تواند فاجعه های غیرقابل پیش بینی و با تأثیرگذاری بالا را ایجاد کند، اما به نوبه خود فرصت های زیادی را در بازار سهام و مشتقات ایجاد می کند (بولتون، دسپرس، داسیلوا، سماما، و سوارتزمن، 2020). از این نظر، یافتن دارایی های مالی که می توانند در سناریوهای پرنوسان سودآور باشند و شاخص های پیشرو در مورد روند انرژی، به ویژه قیمت نفت را بدانند، ضروری است. به همین دلیل، صندوق سرمایه گذاری تبادل شده انرژی اهرمی (ETF) در این تحلیل پیشنهاد شده است.

ETF ها می توانند به عنوان ابزار سرمایه گذاری کوتاه مدت مورد استفاده قرار گیرند و مزیت اصلی مرتبط بودن با هر دارایی، صنعت یا بخش اساسی را دارند. در این مورد، ETF گاو نر (بالا) و خرس (پایین) انتخاب می شوند، اما یک ویژگی دارند: ETF اهرمی روی سفته بازانی متمرکز است که به دنبال سود در معاملات روزانه هستند. با این وجود، اگر تجزیه و تحلیل پویا ریسک-بازده این ETF انجام شود، می توان ETF سودآورتر را شناسایی کرد و از نوسانات حتی زمانی که قیمت انرژی در حال کاهش است، استفاده کرد.

این تحقیق با هدف گرفتن قرار گرفتن در معرض عملکرد ریسک از 4 مورد از محبوب ترین ETF های انرژی اهرمی: Gush ، Drip ، DGAZ و UGAZ که یک گزینه سرمایه گذاری جذاب است وقتی بازار سرمایه (سهام و اوراق بهادار) به خوبی عمل نمی کنند. به عدم اطمینان ذاتی بازار. این ابزارها شاخص های برجسته قیمت انرژی و کالاها هستند (زیرا ترکیب ETF این عناصر را در نظر می گیرد). آنها ممکن است از پرچین های احتمالی برای رفع نوسانات شدید در قیمت نفت و گاز طبیعی در زمینه همه گیر فعلی استفاده شوند.

این تحقیق سعی می کند دو سناریو را سالانه و ماهانه ضبط کند. ریسک سنتی مستقل از روحیه ای که معامله گران هنگام خرید و فروش ابزارها در معرض آن قرار می گیرند ، اقدام می کند. این تجزیه و تحلیل مهم است که در نهایت انتظار در مورد رفتار قیمت انرژی بی ثبات ، به ویژه ETF هایی که این رفتار را ضبط می کنند ، انتظار داشته باشند ، اما وانمود نمی کنند بهترین سناریو را برای معکوس توضیح دهند.

در بخش بعدی یک بررسی مختصر از مدل های تجارت بازپرداخت ریسک ، از جمله مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) ارائه شده است که برای به دست آوردن بتا بازار (β) مناسب است. در بخش 3 ، ارتباط دستیابی به ETF در سبد سرمایه گذاری برای نمایندگانی که تحمل بیشتری برای ریسک دارند ، مورد بحث قرار می گیرد تا سود بیشتری را نسبت به آنچه در استراتژی سرمایه گذاری به دست می آورد ، بدست آورند. علاوه بر این ، ما یک نمایش از خصوصیات شناخته شده ترین ETF های انرژی را ایجاد می کنیم: Gush ، Drip ، Dgaz و Ugaz به عنوان ابزاری که امکان بهره از مسیر شاخصی را که به آنها ارجاع شده است امکان پذیر است.

در بخش 4 ، ما یک مدل انحراف متوسط استاندارد پنجره نورد را که به ETF های انرژی اهرمی اعمال شده است ، محاسبه می کنیم ، جایی که نوسانات ، بازده مورد انتظار و بتا بازار (β) در افق زمانی مختلف برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری تخمین زده می شود. این اجرای امکان در نظر گرفتن پروفایل های سرمایه گذاری برای عملیات سالانه و ماهانه را فراهم می کند. بتا بازار در برابر شاخص بازار S & P500 و شاخص نوسانات گزینه های شیکاگو (VIX) تنظیم شده است.

نتایج این امکان را فراهم می کند تا پویایی بازده ریسک از ETF های انرژی با استفاده از گاو و خرس را نشان دهد و یک اندازه گیری دقیق تر برای جبران خطر ارائه دهد. به جز قطره قطره ، ETF ها حساسیت نورد بتا را به S& P500 و از 0 تا 1 برای VIX نشان دادند. برای آن دسته از سرمایه گذاران که تصمیم گرفتند به تماشای و خرید این ابزارهای انرژی بپردازند ، بدون شک ، آنها سود قابل ملاحظه ای یا زیان استراتوسفر را به دست آوردند.

2. بررسی مختصر ff تجارت بازگرداندن ریسک

بخش مالی به دلیل تحولات بازار ، فناوری های جدید و طیف گسترده ای از محصولات مالی و مشتق ، به مدلهای جدیدی برای مدیریت ریسک کافی نیاز دارد. یکی از متداول ترین روش ها برای محاسبه خطر ذاتی یک پروژه ، تجارت بازگرداندن ریسک است (Ye & Tiong ، 2000). این روش برآوردی از خطر مورد انتظار است و از این طریق حداقل جبران خسارت مورد نیاز برای پذیرش سطح قرار گرفتن در معرض خطر را ضبط می کند (Manotas-Duque & Toro-Díaz ، 2009). استحکام حسابداری و اقدامات بازار بر روی پیامدهای گسترده تر ، از نظر تئوری ، مطابق شکل 1 انجام می شود:

روشهای بازده بازده ریسک

سبک های مختلفی برای برخورد با ریسک وجود دارد ، هنگام تجارت در بازار ، عمدتاً با قیمت انرژی ، کالیبراسیون "احساسات بازار" برای به دست آوردن بهترین مزایای بازار بسیار مهم است. این شرط بندی های دوست داشتنی را بهتر جبران می کند (انصاری ، نعیم ، و زوبیری ، 2006). بنابراین ، داوری در معامله قابل توجه است ، و همچنین محافظت از این امر که می تواند نقش اساسی در ایجاد اوراق بهادار داشته باشد. اینها شامل ابزارهای پیشنهادی استدر تحقیقات ، جایی که گاهی اوقات خسارات جبران می شود.

در زمینه عدم اطمینان و داوری ، در نظر گرفتن مؤلفه های اصلی یک سرمایه گذاری ضروری است: نوسانات ، سودآوری (بازده) و بتا بازار. نوسانات نوسانات قیمت یک دارایی مالی را اندازه گیری می کند و به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا در مورد سطح ریسکی که می خواهد تصمیم بگیرد تصمیم بگیرد. از طرف دیگر ، بازده اساسی است زیرا ارزش سهام در پول را نسبت به آینده کالیبره می کنند ، یعنی امید به درآمد. از طرف دیگر ، طبق مدل CAPM ، مهمترین اقدام برای اندازه گیری ریسک ، بتا بازار (β) است که حساسیت بازار را نسبت به افزایش قیمت سهم نسبت به حرکات خاص بازار سهام تعیین می کند (Zubairi & Farooq ، 2012). نوسانات منجر به تغییر در ریسک سیستماتیک به دلیل مقادیر مبتنی بر مقادیر بتا می شود.

حتی اگر توسعه مدل های پیشرفته تر و روش های جدید برای ارزیابی سهام ، سنتی ترین بازده ریسک هنوز مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) و نظریه قیمت گذاری داوری (APT) بوده است. شارپ (1964) و لینتنر (1965) CAPM را معرفی می کنند ، این مدل بازده دارایی را به عنوان مجموع نرخ ریسک بدون ریسک به علاوه بتا بیش از حد ، در شرایط تعادل توصیف می کند. مزیت مدل CAPM افق بازده و تخمین های مورد انتظار برای انواع مختلف دارایی است (Jagaathan & McGrattan ، 1995).

از طرف دیگر ، پیشنهاد ATP توسط راس (1976) رابطه ریسک و بازده مورد انتظار را با استفاده از برخی از عوامل به جای شاخص واحد بازار توضیح می دهد. متأسفانه ، این تئوری نمی تواند نواقص موجود در مدل CAPM را حل کند. این مدل سنتی فقط از یک متغیر واحد برای مراجعه به بازده سهام استفاده می کند ، همچنین CAPM مدل ارائه شده توسط (Fama & French ، 1993) تنها سه عامل برای دو کلاس کوچک و سهام با B/P کم (Munir ،Sajjad ، Humayon ، & Chani ، 2020). با این حال ، APT همچنین در شناسایی ساختار عامل مربوطه ناکام است (Elhusseiny ، Michieka ، & Bae ، 2019).

یکی دیگر از روشهای ساده تر اما قابل توجه برای اندازه گیری ریسک از طریق معیارهای عملکرد سنتی است که این انحراف استاندارد و بازده (مدل های بازگرداندن ریسک) است. تجزیه و تحلیل بازگرداندن ریسک همیشه برای تصمیمات تجاری دلالت دارد ، خواه ترجیحات ریسک سرمایه گذار و همچنین افق و بلوغ سهام یا مجموعه دارایی های مورد علاقه. انحراف یا نوسانات استاندارد دارای کاربردهایی از مدل های آماری است: از آمار توصیفی ساده تر گرفته تا مدل های پیچیده تر برای پیش بینی (قوس ، گارچ و تمام باند) و ارزیابی ریسک (ارزش در معرض خطر).

این مدل های GARCH معمولاً خوشه های نوسانات را از طریق واریانس شرطی ، معمولاً در میان مدت ، ضبط می کنند. معمولاً خانواده قوس در ضبط عدم تقارن در سری های زمانی ناکارآمد هستند ، که ناشی از عدم تعادل بین واکنش دارایی به اخبار خوب و اخبار بد است (Abascal & Gallego Gómez ، 2016). از این تمرکز بر روی استراتژی های سرمایه گذاری که ابزارهای ETF که معمولاً داخل آن هستند ، باید مدلهای تجزیه و تحلیل نوسانات را انتخاب کنید که اطلاعات را سریعتر ضبط می کنند ، و همچنین تصمیم گیری ، بتای بازار و بازده بازار را در نظر می گیرید.

این مقاله به انحراف استاندارد کلاسیک اما به روشی پویا می پردازد. برای دستیابی به این هدف ، ما از یک مدل انحراف متوسط استاندارد در پنجره استفاده می کنیم. به عنوان (Escobar ، Moreno ، & Múnera ، 2013) نقل قول ، سرمایه گذاران همیشه به دنبال سهام دارایی های ذکر شده با کمترین قیمت برای فروش آنها در بالاترین هستند. با این حال ، این چالش باقی مانده است که چه چیزی را بخرید ، چه موقع و چه مقدار. به این معنا ، معیارهای عملکرد این امکان را به دانستن اینکه آیا بازده ریسک در ارتباط با و دارایی است که ارزش آن را دارد یا خیر.

پنجره نورد در معیارهای عملکرد و آزمون آماری به طور گسترده ای در ادبیات مورد استفاده قرار می گیرد ، به عنوان مثال ، (Issahaku ، Harvey ، & Abor ، 2016) از مدل پنجره نورد بر متغیرهای اقتصاد کلان انحراف استاندارد استفاده می کند تا از طریق یک بردار پانل ، خط مشی پولی را ارزیابی کندAutoregressive (PVAR) برای 106 کشور در حال توسعه. به همین ترتیب ، (Balcilar ، Ozdemir ، & Shahbaz ، 2019) یک آزمایش نورد بازگشتی علیت Granger را برای یافتن ارتباط بین قیمت نفت و طلا به کار برد. همچنین ، (Faseli ، 2019) از یک مدل انحراف استاندارد ساعتی برای شناسایی قسمت های نوسانات بالای قیمت واسطه واسطه غرب تگزاس (WTI) استفاده می کند و اعلامیه های خبری کلان را که بر نوسان قیمت تأثیر می گذارد ، تشخیص می دهد. خاصیت تجزیه و تحلیل ما با دیگران استفاده از دارایی های انرژی است که عمدتاً با استفاده از ETF ، بسیار با نوسانات و بازده فوق العاده مرتبط است. بخش بعدی توضیحات این ابزارها و ویژگی های هر یک را معرفی می کند.

3. ETF ENERGE ENERVED به عنوان انتخاب سرمایه گذاری

ETF های اهرمی برای دوستداران ریسک

در سناریویی از عدم اطمینان ، تجزیه و تحلیل سیستماتیک که سرمایه گذاران می کنند به آنها امکان می دهد تا در مورد اطلاعاتی که در اختیار دارند و اولویت ریسک ، بهترین تصمیم را بگیرند ، به عنوان کمیت نوسانات ارزش مورد انتظار دارایی های وی باشند. ETF های مورد بحث در این مقاله برای دوستداران ریسک هستند که خطر بیشتری برای بازده بالاتر ترجیح می دهند. این کلاس از سرمایه گذاران معمولاً دلالان هستند.

دلالان از ETF در استراتژی سرمایه گذاری خود استفاده می کنند تا از جهت قیمت شاخصی که ETF در آن اعمال می شود و نواقص بازار را سود می برد ، استفاده کنند. به همین ترتیب ، ETF می تواند اطلاعات مربوط به شاخص اهرم را منتقل کند. علاوه بر این ، با افزایش حضور دلالان ، میزان اطلاعات بازار را نیز انجام دهید. این تأثیر بر قیمت دارایی زیربنایی از طریق داوری تأثیر می گذارد و منجر به قیمت فعلی می شود که بیشتر با ارزش واقعی آن مطابقت داشته باشد. در نتیجه ، قیمت بر تصمیمات تولید ، ذخیره و مصرف تأثیر می گذارد ، بنابراین این ابزارها به تخصیص کارآمد منابع در اقتصاد کمک می کنند.

مزایای ETF

از زمان تأسیس در سال 1989 در بورس اوراق بهادار آمریکا ، ETF به وسیله نقلیه قابل توجهی برای نقدینگی و دسترسی ، به ویژه برای آن دسته از ابزارهای مالی که در بازارهای تنظیم شده سخت هستند یا نیاز به سرمایه گذاری گران تر دارند ، تبدیل شد (Gastineau ، 2001). ETF ها می توانند یک دارایی اساسی یا مجموعه ای از آنها را تکرار کنند ، زیرا ارزها ، اوراق قرضه ، شاخص ها ، انرژی و حتی باشگاه های فوتبال ، ETF ویژگی های زیر را دارند (هرناندز و یوگووی ، 2013):

1. تنوع: با وارد کردن ETF در یک استراتژی سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران از طیف گسترده تری از فرصت ها بهره مند می شوند. ETF با سرمایه گذاری در بازارهای با دسترسی سخت ، دارایی های مختلفی مانند سهام ، اوراق قرضه و کالاها را در همان صندوق جمع کرد. با تنوع ، سرمایه گذاران می توانند پتانسیل بازده مورد نیاز را به حداکثر برسانند.
2. فهرست: اجازه سرمایه گذاری منفعل ؛یعنی شما می توانید در یک دارایی اساسی به همان روشی که اگر یک معامله سهم باشد ، سرمایه گذاری کنید ، این به شما امکان می دهد بدون نیاز به بدست آوردن تمام دارایی هایی که شامل آن است ، یک شاخص را تکرار کنید. بنابراین ، کنترل سرمایه گذاری یک نمونه کارها را تسهیل می کند.
3. هزینه های عملیاتی پایین تر: هزینه های پایین مدیریت و بهره برداری در مقایسه با سایر ابزارهای سرمایه گذاری. در ضرر یا سود این نوع ابزار ، کمیسیون های درگیر در فروش و خرید باید در نظر گرفته شوند و همچنین مالیات کمیسیون مربوطه.
4. نقدینگی: ETF می تواند به سرعت مایع شود. بدون از دست دادن ارزش ، همانطور که آنها قراردادهای شفاف هستند ، نشان می دهد که چه دارایی ها آنها را تشکیل می دهند. این معامله بین خریداران و فروشندگان را تسهیل می کند. علاوه بر ETF ، تجارت در هر زمان در ساعات کار بورس که در آن صادر می شود می تواند انجام شود. از این رو ، قیمت در طول روز تنظیم می شود. سرمایه گذاران کوتاه مدت می توانند از ETF برای ورود و خروج سریع موقعیت استفاده کنند.

هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری در ETF ، مهم است که عملکرد ، شاخص اساسی و ساختار را در نظر بگیرید. ارزیابی عملکرد نشان می دهد که ETF از نزدیک با عملکرد شاخصی که در زیر می آید ، که معمولاً توسط بتا بازار اندازه گیری می شود ، از نظر ترکیب این شاخص ، باید مشخص شود که دارایی هایی که متعلق به آن است ، باید مشخص شود. در این حالت ، بخش انرژی. با توجه به ساختار ، مشخص می شود که چگونه ETF از شاخصی که به دنبال تکرار آن است ، پیروی می کند و چه دارایی می تواند آن را تشکیل دهد. ساختارهای ETF مهم هستند زیرا می توانند بر میزان ریسک آنها و همچنین هزینه دولت آنها تأثیر بگذارند. دو نوع ساختار به رسمیت شناخته شده است:

1. Total Replica: سرمایه گذاری مستقیم در دارایی های اساسی پیگیری بهتری از آن دارد.
2. مصنوعی ETF: دسترسی به دارایی هایی را که دستیابی به آن دشوار است ، مانند گاز طبیعی امکان پذیر می کند. در این حالت ، به جای داشتن گاز طبیعی ، ETF مصنوعی که قیمت گاز طبیعی را ردیابی می کند ، یک سری قراردادهای آتی گاز طبیعی خواهد داشت. این توافق نامه ها با اشخاص ثالث به عنوان مثال ، بانکهای سرمایه گذاری که قول می دهند پس از رسیدن گاز طبیعی به قیمت مشخصی ، مبلغ بازده توافق شده را بپردازند ، نتیجه گرفته می شوند. مزیت ETF های مصنوعی این است که آنها می توانند بازده بالقوه بالاتری را از آنچه می توان با خرید سهام یا ابزارهای بدهی بدست آورد ، ارائه دهند ، اگرچه ریسک بالاتری دارند.

ETF با استفاده از ETF می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا به دلیل توانایی آنها در تکرار مسیر شاخصی که به طور مستقیم یا غیرمستقیم به آنها مراجعه می شود ، از حرکات بازار در اصطلاح مختصر بهره برداری کنند ، حضور این ابزارها با توجه به این ویژگی افزایش یافته و رایج شده استدر کالاهایی مانند انرژی ETF. در مورد ETF مستقیم ، اگر قیمت شاخص افزایش یابد ، هزینه این ابزارها افزایش می یابد. در مورد ETF معکوس ، هنگامی که شاخصی که به آنها مراجعه می کند سقوط می کند ، ارزش ETF افزایش می یابد اگرچه برای کسانی که ریسک پذیر نیستند نیست. دوره های معامله به طور کلی در چند روز یا حتی ساعت ها انجام می شود.

نمونه ای از قرار گرفتن در معرض بازگرداندن ریسک از این ETF های مرتبط با بخش انرژی ، کاربرد Gush از فاکتور اهرم 3x است. اگر شاخص های اساسی آنها در یک روز معاملاتی معین بیش از 30 ٪ کاهش یابد ، عامل اهرم سه گانه آنها به این معنی است که سرمایه گذاران تمام پول خود را از دست می دهند. در مورد Gush ، این همان اتفاقی بود که در 9 مارس رخ داد ، به عنوان شاخص صنعت اکتشافی و تولید نفت و گاز S& P ، معیار اساسی که Gush از ضریب اهرم 3X خود استفاده می کند ، 34 ٪ کاهش یافته است.

Gush یک صندوق اهرمی است که 3 برابر قرار گرفتن در معرض روزانه را فراهم می کند ، یعنی ، به دنبال ارائه 300 ٪ عملکرد روزانه شاخص صنعت اکتشاف و تولید نفت و گاز S& P است که مجموعه ای از وزنه برداری از بزرگترین شرکت های اکتشافی و تولید نفت و تولید استگاز در ایالات متحده. برای رسیدن به هدف خود ، گوش از مشتقات استفاده می کند. فاکتور اهرم گوش منجر به تقویت پتانسیل نوسانات می شود.

قطره یک صندوق معکوس است که به دنبال ارائه بازپرداخ ت-300 ٪ است ، یعنی یک قرار گرفتن در معرض روزانه 3 برابر معکوس در برابر شاخص صنعت اکتشاف و تولید نفت و گاز S& P ، که شامل شرکت های اکتشاف نفت و گاز و گاز است. در ایالات متحده برای دستیابی به هدف قرار گرفتن در معرض خود ، DRIP از مشتقات OTC استفاده می کند ، ضریب اهرم قطره ای به دنبال تبدیل شدن به یک گزینه مؤثر به دلیل حجم معامله و گسترش هایی که تولید می شود ، نوسانات را تقویت می کند.

DGAZ یک صندوق معکوس است ک ه-3x نرخ بازده بیش از حد گاز طبیعی S& P GSCI را برای یک دوره نگهداری یک روزه و عملکرد روزانه قرارداد آتی ماه اول در مورد گاز طبیعی فراهم می کند. از آنجا که DGAZ بازده اضافی را در شاخص S& P GSCI ردیابی می کند ، بازده منعکس کننده تغییر در قیمت گاز طبیعی و بازده قراردادهای آتی تجدید پذیر است. مانند سایر ETF ، DGAZ مایع است و به S اجازه می دهد تا از حاشیه ها بهره مند شوند.

UGAZ برای یک دوره نگهداری یک روزه ، شاخص عملکرد گاز طبیعی اضافی S& P را در معرض S& P قرار می دهد. این کار در عملکرد روزانه قرارداد آتی گاز طبیعی ماه اول اعمال می شود. نقش اوگاز پیگیری عملکرد اضافی شاخص S& P GSCI است که نشان دهنده تغییر در قیمت گاز طبیعی و بازده قراردادهای آینده تجدید پذیر است. وزن بخش و 5 هلدینگ برتر ETF های انرژی اهرمی که در جدول 1 ارائه شده است: در جدول 1:

میز 1.

وزن بخش و 5 دارایی برتر ETF با استفاده از انرژی

TFN1 A/ Gush & Drip Prospectus راهنمای Direxion ETF (2020)