تحقیقات MIT SLOAN در مورد امور مالی و سرمایه گذاری

چرا مهم است

به عنوان بازارها ، در اینجا برخی از اصول صحیح برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری شما از کارشناسان و اقتصاددانان امور مالی MIT Sloan وجود دارد.

اشتراک گذاری

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک
• چاپ

پیش بینی بازار سهام هرگز آسان نیست - حتی وقتی تورم همچنان ادامه یابد ، درگیری ها تشدید می شوند ، ارزها می افتند و نرخ بهره افزایش می یابد.

دانشکده MIT برای هوازدگی آشفتگی مشاوره دارد. پیش از این ، در اینجا برخی از اصول صحیح برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری خود به عنوان بازارها وجود دارد.

وقتی صحبت از بودجه متقابل می شود ، چاپ خوب را بخوانید

وجوه متقابل روشی محبوب و مؤثر برای متنوع سازی ریسک است ، با تحقیقات نشان می دهد که آنها حدود 58 ٪ از پس انداز بازنشستگی را تشکیل می دهند. به گفته این ، این وجوه تمایل دارند که افشای سخت خوانده شده و ساختارهای پیچیده هزینه را حفظ کنند. استادیار MIT SLOAN استاد حسابداری Chloe Xie و Coysearchers بررسی کردند که چگونه افشای پیچیده صندوق های متقابل به ناامیدی سرمایه گذار کمک می کند-و گاهی اوقات ، کم کاری.

بودجه تاریخ هدف خسته کننده است ، اما به طور بالقوه آرامش بخش است

متوسط آمریکایی نسبت به چند دهه گذشته به طور قابل توجهی بیشتر از پول خود در بورس سرمایه گذاری می کند. براساس تحقیقات جاناتان پارکر ، استاد MIT SLOAN ، استاد دارایی و همکار مرکز مالی و سیاست MIT Golub ، این روند تسریع شده توسط محبوبیت صندوق های تاریخ هدف است. وی گفت که این گلدان های گلدان دنیای سرمایه گذاری بسته به سن یک سرمایه گذار ریسک را بهینه می کنند و می توانند اثرات کمی بزرگ و حتی تسکین دهنده بر قیمت سهام داشته باشند.

همه هوادار نیستند ، از جمله برنده برنده جایزه نوبل ، رابرت سی مرتون ، دکتری 70 ، استاد برجسته دارایی در MIT Sloan. وی بودجه تاریخ هدف را در یک رویداد MIT Sloan آوریل 2022 رد کرد.

وی گفت: "این یک استراتژی سرمایه گذاری است که هرگز به روز نمی شود.... هرگز از اطلاعات جدید در مورد شما یا بازارها استفاده نمی کند. ""اگر این به اندازه کافی خوب بود که شما را در 10 ، 20 ، 30 یا 40 سال به بازنشستگی خوب برساند ، کسانی از ما ... در تجارت خدمات مالی واقعاً باید به دنبال حرفه دیگری باشند."

بازار گزینه ها بهترین گزینه برای تازه واردان نیستند

بازارهای گزینه هایی که در آن سرمایه گذاران تازه کار می توانند از دست بدهند ، کمتر قابل پیش بینی هستند.

اریک SO ، استاد حسابداری و امور مالی در MIT Sloan گفت: "گزینه ها می توانند بسیار خطرناک تر از سهام برای سرمایه گذاران ناخوشایند باشند."وی گفت: "برای خرید گزینه فقط به مقدار کمی پول نیاز دارد. و اگر اوضاع خوب پیش برود ، می تواند بسیار زیاد بپردازد ، اما در بسیاری موارد هیچ بازپرداخت وجود ندارد و سرمایه گذاران 100 درصد از سرمایه گذاری خود را از دست می دهند. "یک مقاله جدید توسط So و همکارانش نشان داد که سرمایه گذاران خرده فروشی هنگام سرمایه گذاری در گزینه ها ، سه نفر از اشتباهات در مورد ثروت را ایجاد می کنند.

سرمایه گذاران می توانند فدرال رزرو را در رکودهای بازار بازی کنند

تحقیقاتی که توسط استاد MIT SLOAN ، هاوکسیانگ ژو ، تصمیم فدرال رزرو برای خرید بدهی شرکت ها و سایر دارایی های پرخطر را نشان داد ، این امکان را دارد که نوسانات بازار بیشتری را ایجاد کند ، نه کمتر.

در این گزارش ، هنگام تصمیم گیری در مورد چگونگی ایجاد و حفظ عادی در مواقع پرخاشگر ، مانند بحران مالی 2008 - 2009 و همه گیر اخیر ، بانک مرکزی "در معرض خطر قرار دادن وزن بیش از حد در بازارها است."

نویسندگان یک مدل ریاضی تهیه کردند که نشان می دهد سرمایه گذاران استراتژیک بزرگ به منظور "ترغیب" بانک مرکزی برای مداخله ، بخش کوچکی از دارایی های پرخطر خود را می فروشند - از این طریق قیمت های بازار را بالا می برد.

این مدل نشان می دهد که هرچه مداخله پیش بینی شده در بانک مرکزی قوی تر باشد ، سرمایه گذاران بیشتر قیمت دارایی با افسردگی مصنوعی برای دریافت واکنش مورد نظر بیشتر می شوند: یک دست انداز در قیمت سهام و سود بالاتری.

املاک و مستغلات عالی است - اگر می دانید کجا سرمایه گذاری کنید

کارشناسان جدیدترین کنفرانس سرمایه گذاری MIT Sloan گفتند که رویدادهای جهانی این بازار را متزلزل کرده و نرخ بهره را افزایش داده است ، اما برخی از بخش ها به دست می آیند. جیمز چانگ ، MBA '00 ، مدیر ارشد سرمایه گذاری صندوق استراتژی بدهی ROC در شرکای گروه سرمایه گذاری Bridge گفت: مسکن چند خانواده ، فضاهای زندگی ، فضای خرده فروشی (نه اداری) و مسکن دانشجویی شرط بندی ایمن است.

fintech آینده است

همچنین جلب توجه بیش از حد نوآوری های فناوری مالی از شرکت های سرمایه گذاری است. به عنوان مثال ، مشاورین روبو از سازمان هایی مانند Betterment ، Wealthfront و Ellevest با مشاوره سرمایه گذاری ارزان قیمت و محور الگوریتم برنده مشتری می شوند.

سرمایه گذاری در FinTech نیز ایده خوبی است: "متیو رودز-کروپ ، استادیار دارایی و مدیر شریک مدیریت در شرکت سرمایه گذاری Tectonic Ventures ، گفت:" به طور کلی فناوری بسیار داغ است. "

سرمایه گذاری پایدار به سرعت تبدیل به جدول می شود

نه یک محصول بلکه یک فلسفه ، سرمایه گذاری ESG - برای محیط زیست ، اجتماعی و حاکمیت - یک طاقچه نیست. با این حال ، مهم است که قبل از سرمایه گذاری سؤالات کلیدی بپرسید ، گفت: گیتا رائو ، مدرس ارشد امور مالی در MIT Sloan. آنها عبارتند از: آیا صندوق های شاخص ESG در تراز با ترجیحات سهامدار رای می دهند؟آیا شرکتی علاوه بر نگرانی های زیست محیطی ، بردارهای اجتماعی و حاکمیتی ESG را نیز ارائه می دهد؟و آیا سرمایه گذاری ها به نابرابری همه گیر و آب و هوا می پردازند؟

پس از خرید نگهبان قدیمی ، سرمایه گذاری پایدار واقعاً از بین می رود. چه چیزی ممکن است گلدان را شیرین کند؟جیسون جی ، مدیر MIT Sloan گفت: تا آنجا که به شرکت ها و بنیادهای بین نسلی تأثیرگذار و شاید ، مهم است که اطمینان حاصل شود که اهداف سرمایه گذار کلیدی تراز شده ، مدل های ذهنی منسوخ تازه سازی شده و تأثیر آن به روشی استاندارد رتبه بندی و اندازه گیری می شود. ابتکار پایداری ، در یک بحث سری سرمایه گذاری در 2021 MIT Impact.

جی و همکاران در تلاش هستند تا برای هر یک از این سه چالش از جمله داشتن تأثیر ، یک دوره اجرایی که به بنیادهای خانواده کمک می کند تا استراتژی های سرمایه گذاری آگاهانه اجتماعی را بسازند ، در تلاشند تا راه حل هایی را برای هر یک از این سه چالش در تلاشند. پروژه مسیرهای آب و هوایی ، که به تصمیم گیرندگان برتر کمک می کند تا سیاست اقلیمی مبتنی بر شواهد را اتخاذ کنند. و پروژه سردرگمی کل ، که به شرکت ها کمک می کند تا عملکرد پایداری را ارزیابی کنند.

امور مالی غیر متمرکز جذاب است ، اما چالش ها باقی مانده است

Defi به عنوان یک جایگزین کارآمد برای بانکداری سنتی مورد توجه قرار می گیرد ، اما محققان می گویند مقررات به تأخیر افتاده است. برخی از نگرانی ها:

Defi یک زمین بازی حتی نیست. پروفسور امور مالی MIT Sloan گفت: بازارهای مالی ذاتاً مستعد اقتصاد مقیاس و دامنه و همچنین خارجی بودن شبکه هستند. این نیروها حتی اگر ورود به بازار آزاد باشد ، فشار را برای غلظت ایجاد می کند.

جمع آوری مالیات دشوار است. معاملات انجام شده با استفاده از ارزهای دیجیتال مشمول مالیات است ، اما گزارش آنها با توجه به اینکه DEFI عمدتاً بر روی blockchain های بدون مجوز و نام مستعار ساخته می شود ، آسان نیست.

موضوعات حاکمیت بخش را طاعون می کند. بر خلاف امور مالی سنتی ، حاکمیت DEFI از طریق سازمان های خودمختار غیر متمرکز صورت می گیرد ، که با همان چالش های حاکمیتی روبرو هستند که ارزهای رمزنگاری شده را گرفتار کرده است. شوار گفت ، هماهنگی نظارتی جهانی نیز می تواند قوی تر باشد.

داده های بزرگ فرصتی بزرگ برای وال استریت است

با صحبت از منابع داده نوظهور ، هرگز برای سرمایه گذاران آسان تر نبودند که مقادیر گزاف از داده ها را برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی یا تفسیر قیمت دارایی با استفاده از الگوریتم ها ضبط کنند. و معامله گران اغلب هنگام انجام معاملات آماری با فرکانس بالا از داده های بزرگ استفاده می کنند.

اما تجارت آماری چگونه بر بازارها تأثیر می گذارد؟برای فهمیدن ، مریم فاربودی ، استادیار امور مالی در MIT Sloan ، و نویسنده لورا ولدکامپ ، استاد امور مالی در دانشکده بازرگانی کلمبیا ، الگویی را تهیه کرد که هر دو تجارت آماری و تجارت اساسی را در بر می گرفت-به موجب آن معامله گران مالی یک شرکت را تجزیه و تحلیل می کنندبیانیه ها برای پیش بینی سودآوری.

تحقیقات نویسندگان نشان داد که رشد تکنولوژیکی - که به عنوان بهبود توانایی یک شرکت یا معامله گران در پردازش داده ها با استفاده از الگوریتم ها تعریف شده است - در واقع باعث تغییر در تجارت آماری شده است.

در دراز مدت ، این مدل نشان می دهد ، هر دو معاملات اساسی و آماری در حال رشد هستند و راندمان قیمت بهبود می یابد.

گذشته پیش نویس است

دروس از بیماری همه گیر آنفلوانزا در سال 1918 و بحران مالی سال 2008 در پیمایش در آبهای تیره و تار امروز آموزنده است. مهم نیست که چه چیزی ، یک نمونه کارها متنوع و آرام و آرام همیشه مهم هستند.

وی گفت: "در متوسط و طولانی تر ، بهبودی حاصل می شود ، بنابراین شما باید اهداف خود را [و] محدودیت ها و منابع خاص خود بررسی کنید و وحشت نکنید."