ArbitRageur: تعریف ، آنچه آنها انجام می دهند ، مثالها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 27 مه 2022

داوری چیست؟

داوری نوعی سرمایه گذار است که سعی در سودآوری از ناکارآمدی بازار دارد. این ناکارآمدی ها می تواند مربوط به هر جنبه ای از بازارها باشد ، خواه قیمت ، سود سهام یا مقررات باشد. رایج ترین شکل داوری قیمت است.

ArbitRageurs با انجام معاملات همزمان که یکدیگر را جبران می کنند تا سود بدون ریسک را بدست آورند ، از ناکارآمدی قیمت بهره برداری می کنند. به عنوان مثال ، یک داوری با خرید سهام کم ارزش در یک مبادله ، در حالی که کوتاه فروش همان تعداد سهام بیش از حد ارزنده در مبادله دیگر را به دست می آورد ، اختلاف قیمت را بین سهام های ذکر شده در بیش از یک مبادله جستجو می کند ، بنابراین سودهای بدون ریسک را به دست می آورد. این دو مبادله همگرا هستند.

در برخی موارد ، آنها همچنین به دنبال سودآوری اطلاعات خصوصی به سود هستند. به عنوان مثال ، یک داوری تصرف ممکن است از اطلاعاتی در مورد تصرف قریب الوقوع برای خرید سهام یک شرکت و سود حاصل از افزایش قیمت بعدی استفاده کند.

غذای اصلی

• داوری ها سرمایه گذارانی هستند که از هر نوع ناکارآمدی بازار بهره برداری می کنند. آنها لازم است تا اطمینان حاصل شود که ناکارآمدی بین بازارها از بین رفته یا حداقل باقی مانده است.
• داوری ها تمایل به سرمایه گذاران با تجربه دارند و باید با ریسک با جزئیات و راحت باشند.
• داوری ها معمولاً از اختلاف قیمت بین سهام یا سایر دارایی های ذکر شده در مبادلات متعدد بهره مند می شوند.
• در چنین سناریویی ، داوری ممکن است مسئله را در یک مبادله خریداری کند و آن را در مبادله دوم ، جایی که قیمت بالاتر است ، بفروشد.

داوری

درک یک داوری

داوری ها به طور معمول سرمایه گذاران بسیار باتجربه ای هستند زیرا پیدا کردن فرصت های داوری دشوار است و نیاز به تجارت نسبتاً سریع دارند. آنها همچنین باید با ریسک با جزئیات و راحت باشند. این امر به این دلیل است که بیشتر نمایشنامه های داوری شامل میزان قابل توجهی از خطر است. آنها همچنین با توجه به جهت آینده بازارها شرط بندی می کنند.

داوری ها نقش مهمی در عملکرد بازارهای سرمایه ایفا می کنند ، زیرا تلاش های آنها در بهره برداری از ناکارآمدی قیمت ، قیمت ها را دقیق تر از آنچه در غیر این صورت وجود دارد ، نگه می دارد.

نمونه هایی از نمایشنامه های داوری

به عنوان یک نمونه ساده از آنچه یک داوری انجام می دهد ، موارد زیر را در نظر بگیرید.

سهام شرکت X با 20 دلار در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) معامله می شود ، در حالی که در همان لحظه ، معادل 20. 05 دلار در بورس اوراق بهادار لندن (LSE) معامله می شود. یک معامله گر می تواند سهام را در NYSE خریداری کند و بلافاصله همان سهام را در LSE بفروشد و سود کل 5 سنت در هر سهم کسب کند ، کمتر هزینه معاملات. معامله گر از فرصت داوری سوءاستفاده می کند تا اینکه متخصصان NYSE موجودی سهام شرکت X را از بین ببرند ، یا تا زمانی که متخصصان NYSE یا LSE قیمت های خود را تنظیم کنند تا این فرصت را از بین ببرند.

نمونه ای از داوری اطلاعات ایوان اف. بوسکی بود. وی در دهه 1980 به عنوان داوری استاد تصرفات در نظر گرفته شد. به عنوان مثال ، او با خرید سهام نفت خلیج و گتی نفت قبل از خرید آنها توسط کالیفرنیا استاندارد و Texaco در آن دوره سود را سودآوری کرد. گزارش شده است که وی در هر معامله بین 50 تا 100 میلیون دلار درآمد داشته است.

ظهور ارزهای رمزپایه فرصتی دیگر برای داوری ها ارائه می داد. از آنجا که قیمت بیت کوین به سوابق جدیدی رسید ، چندین فرصت برای بهره برداری از اختلاف قیمت بین مبادلات متعدد که در سراسر جهان فعالیت می کنند ، خود را ارائه دادند. به عنوان مثال ، بیت کوین در مبادلات Cryptocurrency واقع در کره جنوبی در مقایسه با موارد واقع در ایالات متحده معامله شد. تفاوت قیمت ها ، همچنین به عنوان حق بیمه کیمچی نیز شناخته می شود ، عمدتاً به دلیل تقاضای زیاد برای رمزنگاری در این مناطق بود. معامله گران Crypto با داوری اختلاف قیمت بین دو مکان در زمان واقعی سود می برند.