آیا سهام بانکی ایمن است؟جوانب مثبت

سهام بانک می تواند سرمایه گذاری های بلند مدت ایمن باشد ، اما چیزهای بیشتری برای داستان وجود دارد.

توسط متیو فرانکل ، CFP - به روز شده در 15 مارس 2023 ساعت 12:02 بعد از ظهر

سهام بانکی می تواند فرصت های سرمایه گذاری بلند مدت عالی باشد ، اما برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند.

سهام بانک نزدیک به وسط طیف ریسک است. آنها می توانند مستعد رکود باشند و نسبت به نوسانات نرخ بهره حساس هستند ، فقط به ذکر دو عامل اصلی خطر. اما ، مانند بسیاری دیگر از مشاغل ، خطر مرتبط با سهام بانکی می تواند بین شرکت ها بسیار متفاوت باشد. با توجه به این نکته ، در اینجا مروری بر آنچه سرمایه گذاران باید در مورد ارزیابی خطرات سرمایه گذاری های بالقوه بانک بانکی بدانند ، آورده شده است.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

خطرات سهام بانکی

سه ریسک شایع که بانک ها با آن روبرو هستند ، چرخه ، ضرر وام و خطر نرخ بهره است. بیایید این یکی را همزمان بگیریم.

1. چرخه ای

بانک ها مشاغل چرخه ای هستند ، به این معنی که نسبت به رکود اقتصادی حساس هستند. به این روش فکر کنید: بانک ها به مصرف کنندگان متکی هستند که مایل به خرج کردن و وام گرفتن برای سود هستند. در رکود اقتصادی ، کمتر افراد تمایل به خرید اتومبیل و خانه یا استفاده از کارتهای اعتباری خود دارند. و همانطور که در بخش بعدی بحث خواهیم کرد ، بیشتر مصرف کنندگان تمایل دارند که در پرداخت بدهی های خود در هنگام رکود اقتصادی مشکل داشته باشند ، که می تواند منجر به خسارت وام برای بانک ها شود.

همچنین لازم به ذکر است که بانک ها نسبت به گذشته بسیار بهتر برای رکود وحشتناک آماده هستند. JPMorgan Chase (JP M-3. 78 ٪) در حدود زمان شروع همه گیر COVI D-19 اظهار داشت که "تست استرس" خود را با استفاده از پارامترهای شدیدتر از آزمایش فدرال رزرو انجام داده اس ت-با فرض انقباض 35 ٪ در تولید ناخالص داخلی و 14 ٪بیکاری - و نتایج نشان داد که این بانک همچنان با نقدینگی قوی به اندازه کافی سرمایه گذاری می شود.

2. از دست دادن وام (پیش فرض) خطر

اگر مصرف کنندگان و مشاغل قادر به بازپرداخت بدهی های خود نباشند (یا تمایلی به آن ندارند) ، می تواند منجر به ضرر و زیان موسسات بانکی شود که پول وام می دهند. بانک ها همیشه آماده هستند تا برخی از ضررهای وام را بگیرند ، حتی اگر اوضاع خوب پیش برود. اما هنگامی که رکود اقتصادی رخ داد ، ضرر وام می تواند افزایش یابد زیرا مصرف کنندگان و مشاغل در پرداخت بدهی های خود مشکل دارند.

3. ریسک نرخ بهره

تجارت بانکی می تواند پیچیده باشد و بسیاری از موسسات دارای ده ها جریان درآمد هستند که به موفقیت یا عدم موفقیت آنها کمک می کند. با این حال ، در هسته اصلی خود ، بانک ها در درجه اول با روشی بسیار ساده پول می گیرند - با گرفتن سپرده ، وام دادن به پول و سودآوری از تفاوت نرخ بهره. بنابراین نباید تعجب آور باشد که وقتی نرخ بهره سقوط می کند ، تمایل به آسیب رساندن به سود بانکی دارد.

برای پاک کردن یک تصور غلط رایج ، کاهش نرخ بهره به سودآوری بانک آسیب می رساند اما نه به همان اندازه که فکر می کنید. بیایید به عنوان نمونه به بانک مرکزی آمریکا (BA C-3. 97 ٪) نگاه کنیم. از پایان سال 2018 تا پایان سال 2021 ، نرخ صندوق های فدرال (نرخ بهره معیار کنترل فدرال رزرو) با 225 امتیاز پایه یا 2. 25 درصد درصد کاهش یافت. بازده سود خالص بانک آمریکا مطمئناً کاهش یافته است ، اما فقط با 85 امتیاز پایه ، از 2. 52 ٪ به 1. 67 ٪. نرخ سقوط به طور کلی برای حاشیه سود بانکی منفی است و افزایش نرخ یک کاتالیزور مثبت است ، اما دقیقاً یک رابطه یک به یک نیست.

4. اختلال

یکی دیگر از عوامل خطر که مورد توجه بیشتر قرار می گیرد ، اختلال است ، به خصوص وقتی که به دنبال سهام سنتی بانک های مستقر در شعبه هستید. فناوری مالی یا FinTech در سالهای اخیر منفجر شده است و این باعث ایجاد فشار رقابتی بر بانکهای سنتی شده است. به عنوان مثال ، بانک های آنلاین ساختار هزینه بهتری نسبت به بانکهای مستقر در شعبه دارند ، بنابراین می توانند نرخ های بالاتری را برای سپرده ها و نرخ ها و هزینه های پایین تر وام به مشتریان ارائه دهند.

5. وحشت

هر چند وقت یکبار ، رویدادی وجود دارد که می تواند باعث وحشت مربوط به سیستم مالی کلی ایالات متحده یا بخشی از آن شود. هراس بانکی حداقل تا حدودی مسئول سقوط سال 1929 بود که باعث افسردگی بزرگ و همچنین برخورد نزدیک به صنعت بانکی در سال 2008 و برای بسیاری از شرایط در بین شد.

وضعیت 2023 شامل فروپاشی SVB Financial (SIV B-60. 41 ٪) Silicon Valley Bank نمونه خوبی از این است. البته ، مسائل مربوط به مدیریت ریسک خاص شرکت وجود داشت که در نهایت منجر به کاهش بانک شد. اما مطمئناً وحشت نقش بزرگی را ایفا کرد ، زیرا مشتریان روز قبل از تصرف توسط تنظیم کننده ها بیش از 40 میلیارد دلار از بانک ها پس گرفتند. و ترس از برداشت انبوه ، سهام سایر مؤسسات بانکی منطقه ای را نیز در حال فروپاشی می کند ، حتی اگر در بیشتر موارد نشانه کمی از مشکلات اساسی وجود داشته باشد.

نقاط قوت سهام بانکی

با توجه به این عوامل خطر ، چند مورد می تواند به کاهش خطرات سرمایه گذاری سهام بانکی کمک کند. در اینجا چند مورد از مهمترین آنها وجود دارد:

1. مقررات

تعداد کمی از صنایع به شدت از بانکداری تنظیم می شوند و پس از بحران مالی 2008-2009 تهدید به فروپاشی صنعت بانکی ایالات متحده ، این واقعیت حتی بیشتر شد. اکنون بانک ها موظفند حداقل سطح سرمایه خاصی را حفظ کنند. موسسات بزرگتر موظفند برای تعیین توانایی آنها در زنده ماندن در محیط های نامطلوب ، به "تست استرس" تسلیم شوند و به کاهش ریسک مرتبط با سرمایه گذاری سهام بانکی کمک می کنند.

با این حال ، همچنین شایان ذکر است که مقررات همچنین می تواند یک عامل خطر (به ویژه برای بانک های منطقه ای و محلی) باشد. از این گذشته ، اگر یک بانک ورشکسته شود یا به نظر می رسد که در آن جهت حرکت می کند ، تنظیم کننده ها می توانند قدم بگذارند و به دست بگیرند.

2. بانکداری سرمایه گذاری

بانک ها می توانند در دو نوع تجارت شرکت کنند. بیشتر مردم بانکداری تجاری را با بانک ها مرتبط می کنند. این شامل وام دادن پول و سپرده گذاری است و همچنین می تواند شامل برنامه ریزی بازنشستگی و محصولات بیمه باشد. بانکداری سرمایه گذاری شامل بدهی و حقوق صاحبان سهام ، مدیریت ثروت برای مشتریان با ارزش با ارزش ، سهام اختصاصی و معاملات اوراق بهادار و مشاوره به مشتریان نهادی در مورد پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) و ادغام و ادغام است.

نکته اصلی که باید از منظر ریسک بدانید این است که در حالی که بانکداری تجاری تمایل به انجام ضعیف در طول رکود اقتصادی و بازارهای آشفته دارد ، بانکداری سرمایه گذاری تمایل به انجام بهتر دارد. در حقیقت ، سه ماهه دوم سال 2020-ارتفاع تعطیل های همه گیر Covid-19-پیشرو در بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس (G S-3. 67 ٪) دومین سه ماهه دوم در زمان از نظر درآمد. بنابراین ، در حالی که این امر بدیهی است که در مورد بانکهایی که منحصراً روی وام متمرکز هستند ، صدق نمی کند ، بانکهایی که هر دو نوع عملیات دارند می توانند در اقتصادهای سخت تا حدودی کم خطر باشند.

3. سهام بانکی در همه گیر Covid-19

هنگامی که شما در حال ارزیابی خطرات سرمایه گذاری در سهام بانکی هستید ، می تواند به بررسی چگونگی فرار آنها در محیط های سخت بازار کمک کند. ما به طور خلاصه در مورد بحران مالی 2008-2009 لمس کردیم ، اما همه گیر Covid-19 تقریباً برای بانک ها چالش برانگیز بوده است-به ویژه در روزهای اولیه-و نمونه ای عالی از برخی از عوامل خطر که قبلاً مورد بحث قرار گرفته است.

بخش مالی یکی از بدترین بخش های عملکرد در بازار هنگام شروع همه گیر Covid-19 بود. در سال 2020 در سال 2020 در مقایسه با 16 ٪ افزایش در S& P 500 در سال 2020 سقوط کرد. و همه بانک های "Big Four" حتی بدتر شدند. JPMorgan Chase در سال 2020 6 ٪ سقوط کرد و بانک مرکزی آمریکا 12 ٪ کاهش یافت. Wells Fargo (WF C-3. 92 ٪) 42 ٪ از قیمت سهم خود را ریخت و این پس از چندین سال پس از رسوایی حساب های جعلی بدنام ، چندین سال را تحت تأثیر قرار داد. Citigroup ( C-3. 0 ٪) نیز در سال 2020 به سختی مورد اصابت قرار گرفت و برای سال 20 ٪ کاهش یافت.

این یک نمونه عالی در دنیای واقعی از سه عامل اصلی خطر بانکی در عمل است: چرخه ، خطر پیش فرض و ریسک نرخ بهره.

نه تنها رکود اقتصادی مانند آن ناشی از بیماری همه گیر باعث کاهش تقاضای مصرف کننده برای وام ها شد ، بلکه از آنجا که بسیاری از افراد درآمد خود را از دست داده بودند ، این خطر قابل توجهی وجود داشت که وام گیرندگان نیز می توانند در پرداخت بدهی های خود مشکل داشته باشند.(خوشبختانه ، دولت به سرعت عمل کرد تا کوسن های مالی را برای مردم فراهم کند.)

سرمایه گذاری در سهام بانکی

ممکن است بانک ها پیچیده به نظر برسند ، اما نحوه کسب درآمد بسیار ساده است.

سرمایه گذاری در شرکت های برتر fintech

امور مالی و فناوری را با هم ترکیب کنید و شرکت هایی را در این فضا بدست آورید.