ETF اهرمی چیست؟تعریف ، مثال و خطرات

ETF های اهرمی روزانه معامله می شوند - برای طولانی مدت خریداری و نگهداری نمی شوند.

فهرست

ETF های اهرمی چیست و چگونه کار می کنند؟

مانند وجوه سنتی مبادله ، ETF های اهرمی وسایل نقلیه سرمایه گذاری شده ای هستند که به سرمایه گذاران امکان می دهد با یک سرمایه گذاری واحد در معرض دید بسیاری از دارایی های مرتبط قرار بگیرند. همچنین مانند ETF های سنتی ، بیشتر ETF های اهرمی دارای شاخص سهام (مانند میانگین صنعتی داو جونز) یا یک صنعت خاص (مانند املاک و مستغلات یا حمل و نقل) هستند.

با این حال ، بر خلاف همتایان سنتی آنها ، ETF های اهرمی برای تقویت بازده روزانه با استفاده از مشتقات (مانند مبادله و گزینه ها) و اهرم (پول وام گرفته شده) طراحی شده اند. بیشتر ETF های اهرمی نسبت به آن را مشخص می کنند که بازده شاخص زیربنایی ضرب می شود (به عنوان مثال ، 2x ، 3x و غیره).

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک S& P 500 ETF با اهرم 3 برابر وجود دارد. اگر S& P 500 در طی یک جلسه معاملاتی معین 5 ٪ افزایش یابد ، ETF اهرمی در همان جلسه معاملاتی حدود 15 ٪ افزایش می یابد. از طرف دیگر ، اگر S& P 10 ٪ از ارزش خود را از دست داد ، ETF 3X اهرم 3x با 30 ٪ شگفت آور کاهش می یابد.

چه مدت باید ETF های اهرمی را برای آنها برگزار کرد؟

بر خلاف ETF های سنتی ، ETF های اهرمی به گونه ای طراحی نشده اند که به عنوان سرمایه گذاری های "خرید و نگهدارنده" خدمت کنند. در عوض ، آنها به عنوان وسایل نقلیه تجاری کوتاه مدت سوداگرانه عمل می کنند.

به طور روزانه ، ETF های اهرمی تمایل دارند که بازده شاخص هدف خود (یا بخش) را نسبتاً دقیق ردیابی و ضرب کنند ، اما به دلیل ابزارهای مشتق شده در ساخت آنها ، بازده آنها تمایل به انحراف از اهداف خود دارد (غالباً در یکجهت منفی) هر چه مدت طولانی نگه داشته شود. به همین دلیل ، معامله گران به طور معمول ETF های اهرمی را در طی دوره های بسیار کوتاه (به عنوان مثال ، روزانه یا داخل کشور) خریداری و می فروشند.

ETF های اهرمی چقدر خطرناک هستند؟

ETF های اهرمی بسیار پرخطر هستند و به طور کلی باید توسط سرمایه گذاران بلند مدت و منفعل از آن جلوگیری شود. آنها برای معامله گران بسیار فعال و تماشای بازار با افق زمانی کوتاه تر طراحی شده اند. ETF های اهرمی بازده شاخص هایی را که ردیابی می کنند ضرب می کنند - معمولاً 200 ٪ یا 300 ٪ - حتی اگر در طول یک جلسه معاملاتی واحد خریداری و از آن باز شوند ، می توانند ضررهای قابل توجهی ایجاد کنند.

ASA که در بالا ذکر شد ، ETF های اهرمی معمولاً به گونه ای ساخته می شوند که نباید بیش از یک روز یا بیشتر از آنها نگهداری شوند. ETF های اهرمی در معرض خطر قرار می گیرند و مدت زمان طولانی تری دارند ، زیرا ماهیت مرکب بازده آنها می تواند ضررها را تقویت کرده و سود را به مرور زمان ، به ویژه در دوره های نوسانات ، به حداقل برساند. این پدیده به عنوان "پوسیدگی نوسانات" شناخته می شود.

نمونه های ETF اهرم: Direxion Daily Estate Bull (DRN) و Bear (DRV) ETF

یکی از ETF با اهرم محبوب ، Direxion Daily Estate Bull ETF (DRN) است. این صندوق شاخص بخش انتخاب املاک و مستغلات را دنبال می کند و نتایج روزانه برابر با 300 ٪ بازده (یا ضرر) آن شاخص را جستجو می کند. همین شرکت همچنین Direxion Daily Estate Bear ETF (DRV) را ارائه می دهد. این یک ETF معکوس است که هدف آن تولید بازده برابر و برعکس 300 ٪ از بازده شاخص بخش انتخاب املاک و مستغلات است.

یک معامله گر که صنعت املاک و مستغلات را از نزدیک دنبال می کند ، بسته به پیش بینی ها و انتظارات کوتاه مدت آنها در مورد صنعت املاک و مستغلات ممکن است از یکی از این صندوق ها یا دیگری استفاده کند. به عنوان مثال ، اگر آنها پس از اعلام نرخ بهره توسط فدرال رزرو ، انتظار می رود یک فروش کوچک در ارائه دهندگان وام مسکن داشته باشند ، ممکن است سهمی از Direxion Daily Daily Estate Bear Etf قبل از بازار خریداری کنند و سپس قبل از پایان برای سود بفروشندجلسه معاملاتی روز

چه هزینه هایی را به اتهام ETF پرداخت می کند؟

مانند ETF های سنتی ، ETF با استفاده از سرمایه گذاران هزینه ای به عنوان نسبت هزینه پرداخت می کنند. نسبت هزینه به اصطلاح است زیرا آنها نسبت کل هزینه های یک صندوق به کل دارایی های آن هستند. این نسبت ، که به عنوان درصد بیان شده است ، به طور سالانه به همه سرمایه گذاران ETF شارژ می شود.

بیشتر ETF های سنتی منفعلانه مدیریت می شوند ، بنابراین تمایل دارند هزینه های کمتری نسبت به ETF های اهرمی داشته باشند ، که به طور فعال مدیریت می شوند. نسبت هزینه برای ETF های سنتی معمولاً از حدود 0. 03 ٪ تا 0. 4 ٪ متغیر است ، در حالی که نسبت هزینه برای ETF های اهرمی به طور متوسط حدود 1. 0 ٪ است. این امر به این دلیل است که مدیران ETF با استفاده از ETF باید به طور مرتب هزینه های خود را برای تعادل در سبد ETFS ، شروع معاملات جدید و پرداخت سود به پول وام گرفته بپردازند.

چه نوع سرمایه گذاران باید از ETF های اهرمی استفاده کنند؟

ETF های اهرمی به طور هدفمند ایجاد می شوند تا خطرناک و بی ثبات باشند ، زیرا این خصوصیات امکان صعود بالقوه بزرگتر را در یک دوره نگهدارنده بسیار کوتاه فراهم می کند. به همین دلیل ، آنها برای معامله گران دوستانه ریسک ایده آل هستند که دوست دارند شرط های کوتاه مدت را در مورد جهت قیمت یک شاخص طی چند ساعت یا یک جلسه معاملاتی واحد انجام دهند-معمولاً به دلیل عواملی مانند اخبار خاص صنعت، گزارش های درآمد یا انتشار داده های اقتصادی.

معامله گران فصلی و حرفه ای مطمئناً می توانند از ETF های اهرمی به نفع خود استفاده کنند ، اما ریسک بسیار بیشتری نسبت به صعود بالقوه برای یک سرمایه گذار منفعل دارند و بنابراین باید بیشتر از آنها اجتناب شود.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

در زیر پاسخ برخی از متداول ترین سؤالاتی که سرمایه گذاران در مورد ETF های اهرم دارند ، آورده شده است.

آیا می توانید بیش از آنچه در ETF اهرم سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهید؟

نهحتی اگر ETF های اهرمی از وجوه وام گرفته شده استفاده کنند ، سرمایه گذاران نمی توانند بیش از آنچه در ETF اهرمی سرمایه گذاری کرده اند از دست بدهند (با فرض اینکه آنها آن را در حاشیه خریداری نکرده اند). به همین دلیل ، ETF های اهرمی نسبت به سرمایه گذاری حاشیه و کوتاه مدت خطر کمتری دارند که به ترتیب شامل وام گرفتن پول و سهام است.

آیا ETF های اهرمی می توانند به صفر بروند؟آیا آنها می توانند منفی شوند؟

از آنجا که آنها روزانه تعادل می یابند ، ETF های اهرمی معمولاً هرگز ارزش خود را از دست نمی دهند. با این حال ، آنها می توانند با گذشت زمان به صفر بیفتند. اگر یک ETF اهرمی به صفر نزدیک شود ، مدیر آن به طور معمول دارایی های خود را انحلال می کند و همه دارندگان باقی مانده را به صورت نقدی پرداخت می کند.

سود حاصل از ETF های اهرمی چگونه است؟

در حالت ایده آل ، ETF های اهرمی نباید خیلی بیشتر از یک روز برگزار شود. به همین دلیل ، هرگونه سود سرمایه (یا ضرر) تحقق یافته از فروش ETF اهرمی با نرخ کوتاه مدت مالیات می شود.