این نشانگر بازار خرس هرگز اشتباه نکرده است ، و روند نزولی بیشتری را به وجود می آورد

این یک سال تلاش برای سرمایه گذاران بوده است ، با میانگین صنعتی داو جونز ، S& P 500 و کامپوزیت NASDAQ همه در بازار خرس فرو می روند.

یک شاخص ارزیابی خارج از رادار دارای سابقه ای باورنکردنی برای پیش بینی بازارهای خرس و پیش بینی پایین است.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

این شاخص از سال 1870 به طور صحیح پنج کاهش بازار سهام را پیش بینی کرده است - و در تماس با پایین نیز بسیار موفق است!

هیچ دو راه در مورد آن وجود ندارد: این مهمترین سال برای سرمایه گذاران در دهه ها بوده است. از آنجا که به اوج روزهای مربوط به روزهای مربوط به هفته های اواسط نوامبر و هفته اول ژانویه ، میانگین صنعتی بی انتها داو جونز (^DJI 0. 53 ٪) ، S& P 500 مبتنی بر گسترده (^GSPC 0. 59 ٪) و کامپوزیت NASDAQ محور رشد(^Ixic 0. 21 ٪) ، 22 ٪ ، 26 ٪ و 34 ٪ از ارزش آنها را از دست داده اند. این سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده را در بازار خرس قرار می دهد.

اگرچه بازارهای خرس فرصتی عالی برای قرار دادن پول شما برای کار است (من کمی بعد با جزئیات بیشتری به این موضوع می پردازم) ، اما آنها نیز می توانند ترسناک باشند. غیرقابل پیش بینی و سرعت حرکات پایین تر در بازارهای خرس برای آزمایش وضوح حتی سرمایه گذاران با شکوه کافی است.

از این بدتر ، ممکن است هنوز هم در Dow ، S& P 500 و Nasdaq ، روند نزولی قابل توجهی وجود داشته باشد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

این نشانگر بازار خرس سابقه ای کامل دارد

متخصصان وال استریت و سرمایه گذاران روزمره از ده ها فهرست ، شاخص ها و داده های اقتصادی استفاده می کنند تا مشخص کنند که بازار سهام در کجا قرار خواهد گرفت. با این حال ، تنها یک شاخص دارای سابقه کاملی از تماس با بازارهای خرس است: نسبت S& P 500 شیلر قیمت به درآمد (P/E) ، که همچنین به عنوان نسبت قیمت به درآمد یا نسبت کیپ تنظیم شده است.

در حالی که نسبت سنتی P/E قیمت سهم یک شرکت را به سود 12 ماهه خود در هر سهم تقسیم می کند ، S& P Shiller P/E درآمد تنظیم شده تورم را طی 10 سال گذشته در نظر می گیرد. به عبارت دیگر ، این کمی فراتر از نسبت سنتی P/E است.

از سال 1870 ، فقط پنج مورد وجود داشته است که نسبت S& P شیلر P/E دارای خواندن 30 است. به دنبال هر یک از این قله ها ، S& P 500 حداقل 20 ٪ (در صورت گرد) سقوط کرد.

• 1929: پس از تصادف سه شنبه سیاه ، میانگین صنعتی داو جونز تا 89 ٪ از ارزش خود را در دوران رکود بزرگ از دست داد.
• 1997-2001: در سالهای منتهی به حباب Dot-Com ، نسبت شیلر P/E به میزان تقریباً 44. 2 رسید. در دو سال و نیم بعد ، S& P 500 49 ٪ از ارزش خود را از دست داد ، در حالی که NASDAQ بسیار سخت تر شد.
• Q3 2018: نسبت شیلر P/E در بالا (و نگه داشت) 30 بار دیگر ، در نیمه دوم سال 2018. در سه ماهه چهارم سال 2018 ، معیار S& P 500 کبوتر 19. 8 ٪ ، که به 20 ٪ کاهش می یاب د-کاهش درصد رسمی که در آن بازار خرس آغاز می شود.
• Q4 2019-Q1 2020: نسبت S& P Shiller P/E قبل از تصادف Coronavirus در فوریه و مارس 2020 ، 30 بار دیگر صعود کرد. S& P 500 سپس در 33 روز تقویم قله 34 ٪ از ارزش خود را ریخت.
• Q3 2020-Q2 2022: در هفته اول ژانویه 2022 ، نسبت S& P Shiller P/E برای اولین بار از زمان حباب Dot-Com از 40 پیشی گرفت. از آن زمان ، شاخص معیار 26 ٪ از ارزش خود را از دست داده است.

شایان ذکر است که نسبت S& P Shiller P/E به طور مداوم بالاتر از میانگین تاریخی آن (16. 98) در طی سه ماهه گذشته یک قرن بوده است. این احتمالاً می تواند به ظهور اینترنت و دموکراتیک سازی اطلاعات نسبت داده شود. با بیانیه های درآمد ، ترازنامه ها ، اطلاعیه های مطبوعاتی و امکان خرید و فروش سهام موجود با کلیک یک دکمه ، وال استریت و سرمایه گذاران نسبت به گذشته مایل به تحمل ریسک و ارزیابی های بالاتر بوده اند.

با این وجود ، این شاخص Telltale پنج بازار خرس را بدون شکست پیش بینی کرده است.

همچنین سابقه چشمگیر فراخوانی Bear Market Bottoms دارد

علاوه بر پیش بینی بازارهای خرس ، نسبت S& P شیلر P/E کار بسیار خوبی را برای پیش بینی پیش بینی بازار خرس نیز انجام داد. در حالی که هیچ شاخصی در فراخوانی Bear Market Bottoms بی عیب و نقص نیست ، نسبت شیلر P/E موفقیت را نشان داده است.

در حالی که به نظر می رسد نسبت P/E شیلر 30 عدد جادویی است که یک بازار خرس نهایی را به دست می آورد ، بازگرداندن نسبت P/E به نسبت P/E تقریباً 22 در طول تاریخ بوده است که بازارهای خرس پشتیبانی خود را پیدا می کنند. تصادف Coronavirus در سال 2020 قبل از پیدا کردن زمین محکم تر ، از حدود 34 به 22 سقوط کرد. به همین ترتیب ، نسبت P/E شیلر به طور موثری از 44 به 22 در طول حباب Dot-com نصف شد.

نسبت 22 شیلر P/E امروز چگونه خواهد بود؟با توجه به نسبت شیلر P/E به پایان رسید 5 اکتبر 2022 ، در 28. 32 ، 22. 32 ٪ اضافی در S& P 500 لازم است تا آن را به سطحی برساند که پشتیبانی در بازارهای خرس قبلی پیدا شده است. این امر مستلزم کاهش S& P 500 با 844. 43 امتیاز به 2،938. 85 است. همه گفتند ، این نشان دهنده کاهش بازار خرس اوج به ترو 39 ٪ است.

با این حال ، یک بار دیگر ، هیچ شاخص پایین بازار خرس کامل نیست. در طول رکود بزرگ و رکود بزرگ (2007-2009) ، نسبت شیلر P/E بسیار پایین تر از 22 بود. شاخص اصلی دیگر ، امروز بسیار بعید خواهد بود.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

به همین دلیل است که شما یک نبوغ برای خرید در هنگام کاهش بازار خرس هستید

با این حال ، یک استراتژی سرمایه گذاری وجود دارد که بیش از یک قرن از آن چیزی نیست - و تمام آنچه که لازم است صبر است.

هر ساله ، شرکت تجزیه و تحلیل بازار Crestmont Research داده های جمع آوری شده در کل بازده 20 ساله نورد ، از جمله سود سهام پرداخت شده ، از S& P 500 را که به سال 1900 باز می گردد ، منتشر می کند. به عبارت ساده ، Crestmont بررسی می کند که میانگین بازده سالانه چه خواهد بودیک سرمایه گذار به مدت 20 سال شاخص ردیابی S& P 500 را خریداری و در اختیار داشت. به عنوان مثال ، بازده کل 20 ساله نورد برای سال 1971 شامل سالهای 1952 تا 1971 خواهد بود و به عنوان میانگین بازده سالانه کل در این کشش 20 ساله بیان می شود.

در کل ، کرستونت بازده 20 ساله نورد را برای 103 سال پایان (1919-2021) بررسی کرد. هر یک از این 103 سال پایان می توانست سرمایه گذاران را ثروتمندتر کند. تقریباً 40 ٪ از این 103 سال پایان متوسط بازده کل سالانه 10. 9 ٪ به 17. 1 ٪ را تولید می کند. به طور مقایسه ای ، کمتر از پنج سال میانگین بازده کل سالانه بین 3. 1 تا 5 ٪ تولید می کند. به عبارت دیگر ، خرید و نگه داشتن شاخص ردیابی S& P 500 فقط سرمایه گذاران را به دست نمی آورد - این اغلب آنها را به پول زیادی می داد.

هنگامی که به زمان کافی داده می شود ، هر تصحیح بازار سهام و بازار خرس با تجمع بازار گاو نر از بین می رود. بازار خرس فعلی سرانجام همان سرنوشت را به اشتراک می گذارد. به همین دلیل است که قرار دادن پول خود برای کار در طی کاهش فعلی چنین حرکتی نبوغ است.

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.