ضرر غیرقانونی و چگونگی کاهش آن در سازندگان خودکار بازار چیست

تحقیقات نشان می دهد که بازارهای جهانی غیرمتمرکز مالی (DEFI) در سال 2028 به 507 میلیارد دلار خواهد رسید ، که نشان دهنده نرخ رشد سالانه 43. 8 ٪ است. یکی از پروتکل های اساسی Defi سازنده خودکار بازار است. آنها نقدینگی را فراهم می کنند تا دارایی های دیجیتالی به روشی بدون مجوز و اتوماتیک معامله شوند.

بر خلاف بازارهای مالی سنتی که به سازندگان بازار و افراد متکی است ، Defi برای نقدینگی به سازندگان بازار خودکار متکی است. یکی از ویژگی های طراحی ذاتی در سازندگان بازار خودکار همان چیزی است که به عنوان ضرر ناپایدار (IL) شناخته می شود.

اگر می خواهید نقدینگی را به عنوان یک سازنده بازار خودکار فراهم کنید ، درک ضرر ناپایدار مهم است.

سازنده بازار خودکار در Defi

سازنده خودکار بازار (AMM) یک پروتکل مبادله غیر متمرکز (DEX) است که دارای مکانیسم معاملاتی خودمختار برای رفع نیاز به یک نهاد متمرکز است. به جای استفاده از یک کتاب سفارش معمولی ، دارایی قیمت AMMS با توجه به الگوریتم قیمت گذاری. AMM یک کاربر و یک قرارداد هوشمند را قادر می سازد تا با ریشه کن کردن کلیه فرآیندهای واسطه ، دارایی ها را مستقیماً مبادله کند. بنابراین ، معاملات به جای همسالان (P2P) ، همسالان (P2C) هستند.

AMMS محبوبیت پیدا کرده است زیرا ارائه دهندگان نقدینگی می توانند در ازای نقدینگی و ایجاد حجم ، هزینه معامله را بدست آورند. با این حال ، AMMS همچنین روند نزولی دارد: آنها در معرض ضرر ناپایدار هستند.

ضرر ناپایدار چیست؟

ضرر ناپایدار یکی از بزرگترین اشکالات AMMS است. IL در صورتی رخ می دهد که قیمت یک نشانه به طور قابل توجهی با زمانی که ارائه دهنده نقدینگی آن را به استخر نقدینگی سپرد ، متفاوت است. این اتفاق می افتد که نسبت قیمت جفت های مخلوط به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد. با بزرگتر شدن میزان تغییر ، خطر افزایش می یابد. این نوع از دست دادن در استخرهای نقدینگی با دارایی های بی ثبات بیشتر است.

ضرر "ناپایدار" است زیرا انتظار می رود که نسبت قیمت برگردد. ضرر ناپایدار فرض می کند که با بازگشت دارایی ها به قیمت خود در زمان سپرده ، ضررها کاهش می یابد.

چگونه ضرر ناپایدار اتفاق می افتد

هنگامی که فرمول تعادل برای یک نشانه محور AMM اختلاف بین قیمت دارایی در استخر نقدینگی و قیمت بازار آن ایجاد می کند ، ضرر و زیان ناپایدار رخ می دهد. از آنجا که فرمول های AMM یک تعادل نسبت را در اولویت قرار می دهند ، ارزش دارایی استخر شما ممکن است با ارزش بازار آن متفاوت باشد. بنابراین ، اگر می خواهید نشانه های خود را از استخر نقدینگی بفروشید ، ضرر می کنید.

به عنوان مثال ، فرض کنیم مقادیر مساوی XRP و BUSD را در استخر نقدینگی XR P-BUSD واریز کرده اید. AMM دیکته می کند که مقدار این جفت متعادل است. در اینجا توجه داشته باشید که DEFIS مستقل از قیمت گذاری بازارهای خارجی است.

از این رو ، هنگامی که قیمت Skyrockets XRP در صرافی ها ، داوری ها ممکن است از اختلافات بازار برای سودآوری استفاده کنند. در مثال ما ، داوری ها ممکن است XRP را با قیمت ارزان تر از استخر XR P-BUSD خریداری کرده و آن را با قیمت بالاتر در سایر سیستم عامل ها بفروشند. این تقاضای زیادی برای XRP ایجاد می کند و باعث افزایش بیشتر قیمت آن می شود. داوری ها ممکن است روند را تا زمانی که قیمت ها تعادل برقرار کند ، تکرار کنند. در این شرایط ، داوری ها با هزینه ارائه دهندگان نقدینگی ، که از نظر فنی XRP کمتری نسبت به گذشته دارند ، سود می کنند.

چگونه می توان از دست دادن ناپایدار در AMMS کاهش داد

نقدینگی استخراج معادن هم معامله گران و هم ارائه دهندگان نقدینگی. معامله گران حجم در دارایی های دیجیتال را دریافت می کنند و ارائه دهندگان نقدینگی در سپرده های خود سود کسب می کنند. با این حال ، این فرایند با خطرات خاص خود ، به ویژه در بازارهای بی ثبات با قیمت نوسان همراه است. با این حال ، روش هایی برای کاهش احتمال ضرر ناپایدار در هنگام تغییر نرخ وجود دارد.

یک استخر دارایی را انتخاب کنید

استخرهای یک طرفه فقط به شما نیاز دارند که نقدینگی را برای یک نشانه فراهم کنید. AMM هایی مانند نقدینگی و نان به شما امکان می دهند ، به عنوان مثال ، یک StableCoin را تأمین کنید تا از پرداخت بدهی آن در استخر اطمینان حاصل شود. ارائه دهندگان نقدینگی بخشی از هزینه های انحلال را که بر روی سکو شارژ می شود ، پاداش می گیرند. با این حال ، مانند استخرهای Stablecoin ، خطر کم است و بنابراین سود نیز کم است.

کوچک و با دقت شروع کنید.

شروع کار کوچک هنگامی که هنوز در حال یادگیری موارد و خارج از AMMS هستید ، مهم است که احتیاط در استخراج نقدینگی را انجام دهید ، دقیقاً مانند هر نوع دیگری از تجارت cryptocurrency. علاوه بر این ، با شروع کوچک ، ضررهای کمتری را در یک بازار جانبی تجربه خواهید کرد.

جفت های stablecoin تجارت

جفت های Stablecoin کارآمدترین روش برای فرار از خسارات ناپایدار هستند. بیشتر stablecoins با نسبت 1: 1 به دلار ایالات متحده گره خورده است. از این رو ، آنها به اندازه سایر ارزهای رمزنگاری بی ثبات نیستند. برخی از جفت هایی که می توانید در آن سرمایه گذاری کنید شامل USD T-BUSD ، DA I-TUSD و USD T-USDC است. تنها اشکال در انتخاب استخرهای Stablecoin این است که پاداش در بازارهای گاو نر کم است. با این حال ، شما در بازار خرس از IL در امان هستید.

با استخرهای نقدینگی انعطاف پذیر بروید

نسبت توکن لزوماً 50/50 در برخی از مبادلات غیر متمرکز نیست. برخی از نسبت ها ممکن است به 60/40 یا حتی 70/30 برسد. برخی از سیستم عامل ها مانند Balancer ، حتی به کاربران امکان می دهند بیش از دو دارایی را جمع کنند. با این حال ، هنگامی که قیمت دارایی با درصد بالاتر نوسان می کند ، IL بیشتر است. بنابراین ، این گزینه می تواند اثرات از دست دادن ناپایدار را خنثی کند یا باعث خسارات قابل توجهی شود.

ضرر را با هزینه معاملات جبران کنید

سازندگان بازار خودکار به ارائه دهندگان نقدینگی با کاهش هزینه های معاملاتی جمع آوری شده از معامله گران با استفاده از LPS پاداش می دهند ، و این هزینه های معاملاتی گاهی ممکن است به اندازه کافی کافی باشد تا بتواند هرگونه ضرر ناپایدار را جبران کند.

صبور باش

وقتی نقدینگی را به استخر اضافه می کنید ، قیمت جفت های رمزنگاری به طور طبیعی تغییر می کنند. خطر از دست دادن دائمی بستگی به میزان انحراف قیمت ها از هنگام واریز دارایی ها دارد. اگر قیمت های cryptocurrency به ارزش های اصلی خود بازگردد ، ممکن است نتوانید وجوه خود را پس بگیرید. بهترین کار این است که منتظر بمانید تا نسبت قیمت قبل از برداشت برگردید.

تجارت جفت نوسانات کم

تأمین نقدینگی برای دارایی های بی ثبات بیشتر باعث افزایش خطر از دست دادن ناپایدار می شود. اگر یکی از دارایی ها از دیگری عمل کند ، پس از دست دادن ناپایدار متحمل می شوید. اما اگر این زوج در مقابل یکدیگر قرار بگیرند یا برخیزند ، خوب است که بروید. در هر صورت ، توصیه می شود از جفت های بسیار بی ثبات دوری کنید.

خط پایین

صرف نظر از جهت حرکت قیمت ، شما هنوز هم ممکن است IL را تجربه کنید. فرقی نمی کند قیمت یکی از ارزهای موجود در جفت رمزنگاری افزایش یابد یا سقوط کند. اینها فقط برخی از راه های کاهش خطر از دست دادن ناپایدار در AMMS است. سرمایه گذاران همیشه باید قبل از ورود به معدن نقدینگی ، دقت خود را انجام دهند.

ایمیل هفتگی را با تجزیه و تحلیل رمزنگاری اختصاصی و اخبار ارزش خواندن دریافت کنید. به صورت رایگان آگاه و سرگرم شوید.